DuPontova analýza je metoda matematického rozkladu, která poskytuje další vhled do prvků, které vedou k návratnosti kapitálu společnosti nebo ROE. DuPont analýza rozděluje ROE na několik přispívajících faktorů. V závislosti na požadované úrovni podrobnosti a specifičnosti může osoba použít třístupňovou nebo pětikrokovou analýzu DuPont.
Třístupňová analýza DuPont rozkládá ROE, kde je vzorec čistý zisk / vlastní kapitál, na tři související složky: součin ziskového rozpětí, obratu aktiv a finanční páky, nebo tři kroky. Vzorce pro tyto tři ukazatele jsou následující: čistý zisk / čistý výnos, čistý zisk / celkový majetek a celkový kapitál / vlastní kapitál. Při použití základní algebry se čisté příjmy v čitateli ziskového rozpětí a jmenovateli obratu aktiv navzájem ruší. Podobně se celková aktiva ve vzorcích obratu aktiv a finanční páky navzájem ruší. Po uplatnění této logiky zbývá pouze čitatel ziskového rozpětí, což je čistý zisk, a jmenovatel finančního pákového efektu, kterým je vlastní kapitál, nebo jednoduše ROE.
Pětikroková metoda DuPont analýzy je rozšířením tříkrokové metody. Dále rozděluje ROE na dva další komponenty nebo kroky, které poskytují podrobnější informace. Pokračováním tříkrokové metody je ve čtvrtém kroku rozděleno ziskové rozpětí na zisk před zdaněním / prodejem vynásobený 1 mínus daňová sazba. Odtud v pátém kroku se rozdělí účinky úroků tím, že se zisk před zdaněním a zdaněním / prodejem odečte a poté se odečte poměr úroků a prodejů od obratu aktiv. Podobně jako u tříkrokové metody, používající algebraickou logiku, se komponenty komponenty vyřazují a nakonec ponechávají vzorec pro ROE.
DuPont analýza se používá hlavně k pochopení příčiny a následku prostřednictvím zkoumání hnacích sil, které jsou základem ROE. To je zvláště užitečné, když se zapojujete do širší analýzy poměrů jako potenciální investor nebo finanční analytik. Při porovnání analýzy DuPont mezi dvěma konkurenty je rozdíl v použití metody tří a pěti kroků založen na tom, zda existuje potřeba dalšího vysvětlení nad rámec toho, co bylo odhaleno pomocí tříkrokového procesu.
