Milionářský investor Warren Buffett skvěle prohlásil, že „diverzifikace je ochrana před nevědomostí. Nemá smysl, pokud víte, co děláte.“ Podle Buffetta je studium jednoho nebo dvou odvětví ve velké hloubce, učení se jejich výhodám a využití a využití těchto znalostí k zisku v těchto odvětvích je lukrativnější než šíření portfolia napříč celou řadou sektorů, takže zisky z určitých sektorů kompenzují ztráty z ostatní.
Enron Scandal
Potřeba diverzifikace je teorie portfolia zakořeněná v myšlence, že investor, který vloží všechny své peníze do jedné společnosti nebo jednoho odvětví, flirtuje s katastrofou, pokud se tato společnost nebo odvětví ponoří. Slavným příkladem z 21. století je skandál Enron. Mnoho zaměstnanců nešťastné energetické společnosti bylo povzbuzováno, aby investovali všechna svá portfolia do akcií společnosti; když společnost v roce 2002 poklesla, byly úspory těchto zaměstnanců přes noc odstraněny.
Zejména v důsledku skandálů, jako je Enron, je diverzifikace široce považována za součást základů investování. Kurzy osobních financí to učí jako evangelium, které jednotlivé akcie převyšuje jako hazardní hry v kasinech. Ve skutečnosti mnoho investorů nikdy neinvestuje do jednotlivých akcií. Místo toho se obracejí na podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), z nichž oba svazují stovky akcií od různých společností a prodávají je jako jednotný celek.
Výhody a nevýhody diverzifikace
Tito obchodníci se dále diverzifikují výběrem podílových fondů a ETF z různých sektorů, které sledují různé trendy. Některé následují vzestupy a pády širšího trhu, zatímco jiné zůstávají relativně ploché. Přesto se jiní pohybují inverzně s širším trhem a zažívají vzestupy, když je většina sektorů dole a naopak. Myšlenkou této strategie je, že bez ohledu na to, co trh dělá, část portfolia investora bude pravděpodobně úspěšná.
Problém s diverzifikací je podle názoru Buffetta a dalších podobně smýšlejících investorů v tom, že ačkoli je riziko zmírněno zisky sektoru kompenzujícími ztráty sektoru, opak je také pravdou - ztráty sektoru kompenzují zisky sektoru a snižují výnosy.
Buffett shromáždil jmění tím, že získal nevyčíslitelné znalosti o všech věcech financování a o konkrétních společnostech a průmyslových odvětvích a tyto znalosti využil k výběru svých investic. Jen málo investorů bylo lepší při výběru akcií a načasování vstupních a výstupních bodů. Neznalý investor - někdo s malými nebo žádnými finančními nebo průmyslovými znalostmi - je povinen udělat chybu po omylu, pokud se pokusí hrát na trhu tak, jak to dělá Buffett.
Investor, který studuje trendy a má důkladné pochopení toho, jak různé společnosti a průmyslová odvětví reagují na různé trendy na trhu, profituje mnohem více tím, že tyto znalosti využívá ke svému prospěchu než pasivním investováním do celé řady společností a sektorů. Takový investor je schopen jít dlouho na společnost nebo odvětví, pokud tržní podmínky podporují zvýšení cen; podobně může investor opustit svou dlouhou pozici a zkrátit se, když indikátory předpokládají pokles. Zisky investorů v obou scénářích a tyto zisky nejsou kompenzovány ztrátami v nesouvisejících odvětvích.
