Klíč s sebou
- Zkouška CFA úrovně II testuje kandidáty na aplikaci konceptů oceňování investic. Zkoušky jsou nabízeny každý červen v různých centrech po celém světě. Úroveň II obsahuje otázky s více možnostmi výběru, které jsou seskupeny do malých případů nazývaných sady položek. K dispozici je 10 témat rozdělených do čtyř oblastí: Etické a profesní standardy, investiční nástroje, třídy aktiv a správa portfolia a plánování bohatství. Kandidáti mají na absolvování zkoušky šest hodin.
Co je zkouška CFA?
Odborné označení autorizovaného finančního analytika (CFA) nabízí Institut CFA - globální sdružení investičních profesionálů - lidem, kteří úspěšně absolvují a složí zkoušku. Zkouška se skládá ze souboru tří zkoušek, které se stávají stále obtížnější a složitější od úrovně I po úroveň III. Každá zkouška má jiný soubor konceptů a otázek, na které musí student odpovědět. Zkoušky testují studenty na jejich porozumění, znalostech a analýzách na různých tématech, jako je účetnictví, ekonomie, etika, správa peněz a bezpečnostní analýza.
Zkoušky jsou nabízeny každý červen v různých centrech po celém světě. Uchazeči musí splnit minimální počet bodů, aby mohli projít každou úrovní. Těm, kteří neprošli, jsou poskytovány informace ve srovnání s ostatními, kteří neprošli. Zkoušejí znovu.
Uchazeči musí splňovat minimální počet bodů, aby složili každou úroveň, kterou každoročně stanoví institut.
Struktura zkoušky
Podobně jako u úrovně I, obsahuje úroveň II také otázky s možností výběru. Otázky jsou však seskupeny do malých případů nazývaných sady položek. Každá sada položek obsahuje prohlášení o případu, za nímž následují čtyři nebo šest otázek s možností výběru z více možností. K dispozici je celkem 21 sad položek - 10 v dopoledních hodinách a 11 v odpoledních hodinách. Uchazeči jsou povinni použít informace uvedené v každé položce stanovené v prohlášení o případu k zodpovězení otázek.
Podrobnosti zkoušky
Každý, kdo si přeje absolvovat zkoušku, musí mít bakalářské nebo rovnocenné vzdělání a musí složit zkoušku CFA úrovně I. Účastníci testu musí mít před absolvováním zkoušky také tříletou kvalifikační pracovní zkušenost.
Kandidáti dostávají šest hodin na dokončení zkoušky. Náklady na zápis se každoročně liší - stejně jako skóre úspěšnosti - a závisí na tom, kdy se zaregistrují. Úspěšnost, která byla stanovena k červnu 2012, byla stanovena na 42%. Výsledky zkoušky jsou obvykle poskytovány uchazečům do 60 dnů. Kandidáti mohou najít další informace na webových stránkách CFA.
Co je na zkoušce CFA úrovně II?
Osnova zkoušky
Pro zkoušku úrovně I se téma zaměřuje na investiční nástroje s relativně menším zaměřením na oceňování aktiv a správu portfolia. U úrovně II se však zaměření tématu více posune směrem k třídám aktiv, ačkoli investiční nástroje jsou stále váženy spíše vysoko. Z hlediska učení se zkouška úrovně II zaměřuje na aplikaci a analýzu konceptů získaných na úrovni I.
Osnovy se skládají z 10 témat, která jsou seskupena do čtyř oblastí:
- Etické a profesní standardyInvestiční nástrojePříslušenství Třídy Správa portfolia a plánování bohatství
Následující tabulka ukazuje váhu těchto témat a širokých oblastí pro zkoušku úrovně II.
| Tématická oblast | Úroveň II |
| Etické a profesní standardy (celkem) | 10 |
| Investiční nástroje (celkem) | 30-60 |
| Firemní finance | 5-15 |
| Ekonomika | 5-10 |
| Finanční výkaznictví a analýza | 15-25 |
| Kvantitativní metody | 5-10 |
| Třídy aktiv (celkem) | 35-75 |
| Alternativní investice | 5-15 |
| Deriváty | 5-15 |
| Majetkové investice | 20-30 |
| Pevný příjem | 5-15 |
| Správa portfolia a plánování bohatství (celkem) | 5-15 |
| Celkový | 100 |
Témata zkoušky CFA II
Pojďme se krátce podívat na každé z těchto 10 témat.
Etika a profesní standardy
Tato část se zabývá etickým kodexem, profesními standardy a standardy globálního investičního výkonu. Etika je jedna sekce, která je stejně důležitá ve všech třech úrovních. Otázky budou zaměřeny na uplatňování sedmi standardů v profesních situacích. Dalšími důležitými tématy jsou měkké dolary a standardy Research Objectivity Standards (ROS).
Kvantitativní metody
Můžete očekávat asi jednu až dvě sady položek z kvantitativní sekce. Případová zpráva bude pravděpodobně představovat regresi dat a požádá vás o analýzu a interpretaci dat. Na základě poskytnutých údajů můžete být dokonce požádáni o výpočet některých klíčových metrik.
Ekonomika
Podobně jako výše uvedené téma, ekonomika je také malou částí úrovně II. Můžete očekávat jednu položku nastavenou pro toto téma. Musíte mít dobrou koncepční znalost ekonomiky, protože mnoho z těchto konceptů lze testovat společně s dalšími tématy. Jedním z důležitých konceptů je směnárna a pravděpodobně budete vyzkoušeni na uplatňování jeho konceptů.
Finanční výkaznictví a analýza
Finanční výkaznictví a analýza představují velkou část zkoušky. V této sekci můžete očekávat asi čtyři až pět sad položek. Důležitými pojmy jsou účtování zásob, účtování dlouhodobých aktiv, účtování leasingu, mezipodnikové investice, účtování akvizic, subjekty s proměnlivými úroky (VIE) a kvalita finančního výkaznictví. Pravděpodobně vám budou položeny otázky týkající se sady položek na základě kombinace těchto konceptů. Musíte se naučit procesy a principy a důkladně procvičovat jejich aplikaci. Porozumění nuancím a rozdílům v IFRS a US GAAP je zásadní.
Firemní finance
Firemní finance jsou důležitým, ale snadno zvládnutelným tématem. Pojmy podnikového financování jsou propojeny s částmi finančního výkaznictví a vlastního kapitálu. Otázky tedy lze kombinovat s materiálem z ostatních oddílů. Mezi klíčové pojmy patří kapitálové rozpočtování, kapitálová struktura, otázky dividend a odkupů, správa a řízení společností a fúze a akvizice.
Řízení portfolia
Od správy portfolia můžete očekávat jednu nebo dvě otázky týkající se sady položek. Materiál v této sekci je obrovský a může být moudré ponechat tuto sekci až do konce. Nezapomeňte, že materiál pro správu portfolia se při zkoušce úrovně III prohloubí, takže je dobré mít zde obecné znalosti pojmů. Budete vyzkoušeni na základě teorie portfolia, tržní efektivity a konceptu oceňování aktiv.
Majetkové investice
Akcie jsou důležitou částí pro finanční analytiky a od akcií můžete očekávat asi čtyři až pět otázek o položkách. Existuje mnoho materiálů o metodách vlastního kapitálu a metodách oceňování. Uvědomte si, že kapitálová část je na vzorcích těžká a můžete být požádáni o provedení výpočtů a interpretací založených na vzorcích.
Pevný příjem
Fixní příjem je malá, ale důležitá část zkoušky, která je docela podobná sekci podnikových financí. Vzhledem k nedávné finanční krizi se tato sekce stala ještě důležitější. V tomto tématu můžete očekávat jednu nebo dvě sady položek. Stejně jako kapitálové investice je fixní příjem také na vzorcích těžký a některé koncepty jsou poměrně složité. Klíčové pojmy zahrnují úvěrovou analýzu, termínovou strukturu, dluhopisy, cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) a jejich ocenění.
Deriváty
Toto je náročnější část a můžete očekávat, že z derivátů budou alespoň dvě otázky týkající se sady položek. Materiál pokrývá futures a forwardy, opce a swapy. V rámci derivátů byste měli znát měnové forwardy, úrokové futures a dohody o forwardových sazbách. V opcích musíte pochopit strategie opcí a modely pro oceňování opčních smluv. Ve swapech byste měli být schopni interpretovat swapovou transakci a zjistit peněžní toky zúčastněných stran.
Alternativní investice
Tato část zahrnuje třídy aktiv jiné než vlastní kapitál a pevný příjem. Tři třídy aktiv, které jsou součástí kurikula CFA, jsou nemovitosti, hedgeové fondy a soukromý kapitál. Z této sekce budou položeny otázky týkající se jedné nebo dvou položek. Toto je relativně snadná sekce a pomůže vám získat další skóre, aniž byste se dostali do složitých věcí.
Vyzkoušejte náš CFA Level 2 Quizzer
Zahajte praktickou zkoušku
Sečteno a podtrženo
Zkouška CFA úrovně II je poměrně obtížná a žádá vás, abyste aplikovali koncepty, spíše než jim jen porozuměli. Je proto velmi důležité, abyste trávili čas praktikováním a odebíráním vzorků, přičemž si během přípravy prohlížíte oblasti, kde jste slabí. Hodně štěstí na zkoušce!
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
CFA
Co můžete očekávat od zkoušky CFA úrovně I
CFA
Co můžete očekávat od zkoušky CFA úrovně III
Finanční poradce Kariéra
Jak těžké jsou zkoušky CFA?
Alternativní investice
Základy CAIA pro alternativní investice
Denní obchodování
Jak užitečné je CFA pro denní kariéru v obchodování?
Stupně a Certifikáty
Posuňte svou finanční kariéru s označením CIPM
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Certifikát v měření investiční výkonnosti (CIPM) Certifikát v měření investiční výkonnosti (CIPM) znamená kompetenci při hodnocení investiční výkonnosti investičních společností. více Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Definice Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) je označení, které finanční profesionálové mohou vydělat za prokázání kompetencí při analýze netradičních aktiv. více Co autorizovaní finanční analytici dělají Autorizovaný finanční analytik je profesionální označení udělené institutem CFA, které měří způsobilost a integritu finančních analytiků. více Institut CFA Institut CFA je mezinárodní organizace, která profesionálům v oblasti správy investic poskytuje vzdělávací, etické a certifikační programy. více Certified Investment Management Specialist (CIMS) Definice CIMS bylo profesionální označení pro investiční manažery, které udělil Institut pro konzultanty správy investic. V roce 2002 byl program začleněn do označení CIMA. více Certified Trust and Financial Advisor (CTFA) Definice Certified Trust and Financial Advisor (CTFA) je profesionální označení nabízené americkou asociací bankéřů. více