Riziko likvidity má v různých kontextech různé významy. Z hlediska investic čelí držitelé dluhopisů různým rizikům likvidity na základě pravděpodobnosti, že budou muset prodat dluhopis pod hodnotou uvedenou na seznamu. Tento druh rizika likvidity se může ve skutečnosti rozšířit na jakékoli cenné papíry, které popisují riziko, že aktivum nenajde kupce kvůli nedostatku likvidity na daném trhu. V ekonomice a řízení podniků likvidita označuje schopnost finanční instituce plnit své provozní a dluhové závazky, aniž by způsobila vážné ztráty nebo selhání.
Tyto dva typy rizik se někdy nazývají riziko likvidity financování (peněžních toků) a riziko likvidity tržních (aktiv).
Riziko likvidity při investování
V rámci běžně přijímaných kategorií finančních rizik se riziko likvidity považuje za druh tržního rizika. Popisuje fenomén protichůdných účastníků trhu (kupujících a prodejců), kteří se nemohou včas najít. Vzhledem k tomu, že není možné obchodovat, může kupující muset zvýšit své nabídky nebo prodejci pravděpodobně snížit své žádosti o výměnu aktiva.
Různá aktiva jsou často rozdělena do různých úrovní rizika likvidity a investoři obecně požadují vyšší výnosy za zvýšené riziko likvidity. Všechna obchodovatelná aktiva převezmou určitou úroveň rizika likvidity. To platí i na vysoce likvidních trzích, jako je například devizový trh, kde likvidita kolísá podle toho, které trhy jsou aktuálně otevřené.
Riziko likvidity v ekonomii
Riziko likvidity podniků se primárně týká účetních a pokladníků a ptá se, jak dobře je společnost schopna platit své účty, pokud výnosy zpomalí. Tento druh rizika velmi úzce souvisí s úvěrovým rizikem, pákovým efektem a peněžními toky. Společnosti, které mají vyšší riziko likvidity, budou s větší pravděpodobností čelit selhání a dostanou špatné úvěrové ratingy.
