Stejně jako všechny cenné papíry podléhají podílové fondy tržnímu nebo systematickému riziku. Je to proto, že neexistuje způsob, jak předpovědět, co se stane v budoucnosti nebo zda dané aktivum zvýší nebo sníží hodnotu. Vzhledem k tomu, že trh nelze přesně předvídat ani zcela kontrolovat, není žádná investice bez rizika.
Co je tržní riziko?
Tržní riziko je riziko spojené se všemi typy investic, které vyplývají z nestálé povahy trhu a globální ekonomiky obecně. Tržní riziko je jednoduše možnost, že trh nebo ekonomika poklesne, což způsobí ztrátu hodnoty jednotlivých investic bez ohledu na výkonnost nebo ziskovost emitujícího subjektu. Například při havárii na akciovém trhu v roce 2008 téměř každá akcie ztratila hodnotu, přestože většina společností neudělala nic špatného ani nijak nezměnila své operace. Výsledek nemohl předvídat ani zabránit žádná společnost.
Druhy tržního rizika
Existuje mnoho složek tržního rizika, které se vztahují na různé typy investic. Mezi běžné typy tržních rizik patří akciové riziko, úrokové riziko, úvěrové riziko, inflační riziko, sociopolitické riziko a riziko země. Některé typy investic jsou citlivé na různé typy tržního rizika. Druh tržního rizika, které se vztahuje na podílové fondy, závisí na aktivech držených v jeho portfoliu.
Akciové riziko se vztahuje na investice na akciovém trhu a vztahuje se na riziko, že změny cen na akciovém trhu mohou vést k tomu, že jednotlivá investice bude méně cenná, když majitel chce prodat. Tento druh rizika platí pro akciové fondy dvakrát. Zaprvé, hodnota podílových fondů může kolísat, což způsobuje ztrátu hodnoty investic akcionářů. Kromě toho je hodnota akciových fondů zcela závislá na tržní hodnotě portfolií složených pouze z akcií, které zase podléhají akciovému riziku. Akciové riziko se vztahuje také na vyvážené fondy, které zahrnují investice do akcií.
Úrokové riziko se vztahuje na investice do dluhových cenných papírů, jako jsou státní a podnikové dluhopisy. Tento typ rizika souvisí s možností, že zvyšující se úrokové sazby, jak je diktováno Federálním rezervním systémem, způsobí, že současné dluhopisy budou méně cenné. Tento typ rizika ovlivňuje dluhopisové fondy, fondy peněžního trhu a vyvážené fondy. Úvěrové riziko nebo riziko selhání emise dluhopisů platí také pro dluhopisové fondy. (Související informace naleznete v části „Řízení úrokového rizika“.)
Inflační riziko, jak název napovídá, je riziko, že postupná inflace narušuje hodnotu dolaru a snižuje hodnotu dlouhodobých investic. Inflační riziko je primárně otázkou fondů peněžního trhu, protože jejich výnosy jsou tak nízké, že je lze snadno překonat inflací v čase.
Sociopolitické riziko se týká možnosti, že události jako válka, teroristické činy nebo politické volby mohou mít na trh obecně negativní dopad. Podobně se riziko země týká stejných jevů, ale pouze při použití na události, které mají dopad na investice v zahraničí. V závislosti na konkrétním produktu se tyto typy tržních rizik mohou vztahovat na jakýkoli podílový fond, protože mají dopad na americké nebo zahraniční trhy obecně, což zase ovlivňuje majetkové a dluhové aktiva v portfoliu fondu.
(Související informace viz „5 způsobů, jak měřit riziko podílového fondu.“)
