Velká vlna fúzí a akvizic ve finančním sektoru v USA může být v plném proudu, což bylo naposledy signalizováno oznámením FITB (Pátý třetí bancorp) (FITB) začátkem tohoto týdne o koupi společnosti MB Financial Inc. (MBFI). Zpětný efekt regulace po finanční krizi a skutečnost, že bankovní sektor v USA patří stále k jedním z nejvíce roztříštěných v rozvinutém světě, jsou faktory, které by mohly vést k ještě většímu počtu takových obchodů. Protože velké banky jako Bank of America Corp. (BAC) a JPMorgan Chase & Co. (JPM) soutěží o „podíl na trhu“, menší banky jako Wintrust Finacial Corp. (WTFC) a TCF Financial Corp. (TCF)) jsou podle Barronových pravděpodobné cíle.
Atraktivní cíle
Ke konci obchodování ve čtvrtek Wintrust meziročně vzrostl o 14, 4% (YTD), zatímco TCF meziročně vzrostl o 26, 9%. Christopher York společnosti JMP Securities se domnívá, že obě tyto banky zapadají do kategorie malých a středních bank, které sdílejí podobné vlastnosti s MB Financial, což je činí atraktivními cíli dalšího převzetí. (Komu viz: 2018 Může být rokem finanční zásoby s perspektivami fúzí a akvizic. )
Činnost v oblasti fúzí a akvizic byla pro nefinanční podniky v období po krizi běžná jako způsob, jak zvýšit růst příjmů při pomalém hospodářském růstu, ale bankovní sektor byl v této oblasti do značné míry tichý. Alespoň do ohlášené dohody páté třetí, která byla v hodnotě 4, 7 miliardy dolarů, a York poznamenává, že je podle Barronovy největší transakcí od roku 2015.
Dimenzování vln M&A
Finanční sektor hledá připravenou vlnu fúzí a akvizic, zejména malé a střední banky, které by měly prospěch z laxnější regulace, pokud by se prahová hodnota „příliš velkého selhání“ zvýšila ze současné úrovně 50 miliard USD do aktiv na 250 miliard USD. Zvýšení této prahové hodnoty by bankám, které v současné době sedí na úrovni kolem 50 miliard dolarů v aktivech, poskytovalo nové pobídky, aby pokračovaly v růstu, aniž by se obávaly potíží s dodržováním větší regulace kvůli jejich rostoucí velikosti.
Nastávající vlna konsolidace v bankovním sektoru však nezávisí pouze na regulaci - podle analytika Credit Suisse Susan Roth Katzke má také mnoho společného s roztříštěností tohoto odvětví v USA. Pouze polovinu bankovních aktiv v USA vlastní čtyři největší banky v zemi, zatímco v jiných zemích vlastní čtyři největší banky alespoň 80% bankovních aktiv ekonomiky. Taková roztříštěnost poskytuje spoustu příležitostí pro nové akvizice a Katzke trvá na tom, že velké banky, jako je Bank of America a JPMorgan s dobrými značkami a hotovost na utrácení za nové technologie, budou mít zde konkurenční výhodu.
