Co je to Bed and Breakfast Deal
Ve Spojeném království je to praxe, kdy držitel cenného papíru prodává tento produkt na konci dne v poslední den účetního období a nakupuje jej zpět ráno. Mezi držitelem cenného papíru a zprostředkovatelem jsou učiněna opatření k prodeji a zpětnému odkupu.
BREAKING DOWN Bed and Breakfast Deal
Uskutečňuje se nocleh se snídaní s cílem udržet investiční portfolio a zároveň minimalizovat daně z kapitálových výnosů ve Velké Británii. Pozice jsou na konci roku uzavřeny a první den nového finančního roku jsou okamžitě znovu otevřeny, aby bylo možné využít roční výjimky. Protože se tato praxe záměrně snaží omezit daně z kapitálových výnosů, daňové úřady tvrdě pracovaly, aby minimalizovaly výskyt obchodů se snídaní a nakonec tuto praxi účinně zakázaly 30denním pravidlem v roce 1998.
Tradiční „nocleh se snídaní“ již není možná ve své nejjednodušší podobě; obchodník musí nyní počkat 31 dní, než odkoupí akcie zpět, což je v pořádku pro účely daňového plánování kapitálových zisků, ale to se nemusí vždy líbit těm, kteří chtějí zůstat na trhu.
Mimicking Bed and Breakfast nabídky s CFD
Existuje způsob, jak efektivně replikovat nocleh se snídaní s malou prozíravostí. Předpokládejme, že investor koupil 10 000 akcií skupiny XYZ před šesti měsíci za 3, 50 GBP a cena akcií skupiny XYZ je v současné době 3, 00 GBP. Vyvoláte svého běžného makléře a prodáte akcie za 3, 00 GBP, čímž realizujete ztrátu 5 000 GBP (v tomto příkladu ignorujete provize zprostředkovatele).
Investor by pak zavolal makléře CFD a koupil 10 000 akcií ve skupině XYZ. Nezapomeňte, že pokud si koupíte CFD, aby odrážel dlouhou pozici akcií skupiny XYZ, makléř obvykle půjde a koupí tyto akcie na trhu. To spojuje kapitál makléře a bude za to chtít získat kompenzaci. Takže bez ohledu na počáteční marži, kterou jste zaplatili za nákup CFD, budete platit denní úrokovou sazbu z celé protihodnoty.
Za předpokladu úrokové sazby 5 procent ročně; to odpovídá 4, 11 GBP denně, což po dobu 31 dnů zvyšuje až 127, 40 GBP. Po 31 dnech je pozice CFD prodána za převažující cenu akcií skupiny XYZ. Ihned po prodeji CFD investor vyvolá svého obvyklého makléře a znovu nakoupí 10 000 akcií skupiny XYZ. Smlouva o ubytování Bed & Breakfast je nyní dokončena - byť s trochou času a rizika.
CFD vám umožnily zůstat na trhu bez ohledu na směr trhu. Pokud cena akcií vzroste v průběhu 31 dnů, budou zobchodovány zisky z obchodování CFD, aby se kompenzovalo opětovné zakoupení akcií za vysokou cenu. Pokud však akcie klesnou, pak ztráta z obchodování CFD je kompenzována levnější cenou akcií, když jsou nakupovány prostřednictvím obchodníka s cennými papíry.
