Mezinárodní dividendový výnos ETF se objevil jako nová třída aktiv pro investory. Tyto ETF sledují indexy, které se skládají z mezinárodních společností, které vyplácejí vysoké dividendy investorům po celém světě.
Podle výzkumu Vanguarda z roku 2014 tvořily akcie mimo USA 51% celkových světových akcií. Výzkum rovněž uvedl, že globální index MSCI, který se skládá ze směsi rozvíjejících se a rozvinutých trhů, zaznamenal mezi lety 1988 a 2013 nejmenší míru volatility.
Řada takových fondů v nedávné době debutovala na trhu. Například mezinárodní dividendový fond SPDR S&P (DWX) má výnosy, které dosahují nejlepších 5% a ročních poplatků 0, 45%. Podobně iShares International Select Dividend Yield (IDV) má návratnost přes 6% a poměr nákladů 0, 50%. Mezi další mezinárodní výnosové fondy patří Global X SuperDividend (SDIV) a First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard také nedávno založil dvě skupiny fondů zaměřené na mezinárodní akcie s dividendovými výnosy. Fond indexu Vanguard International High Dividend Yield Index a Index indexu dividend Vanguard International Dividend sledují index FTSE All World ex US High Dividend Yield Index a index indexu NASDAQ International Dividend Achievers Select Index.
Faktory, které je třeba zvážit při hodnocení mezinárodních výnosových fondů
Podle Morningstar Research Inc. mohou výnosy z těchto fondů ovlivnit tři faktory.
První z nich je přidělování zemí. Riziko pro fond může změnit důraz na země, jejichž společnosti mají v historii vysoké výplaty dividend. Protože mají sklon vyplácet vysoké dividendy, mají australské společnosti tendenci mít vysoké váhy. Výkonnost fondu jako taková výrazně závisí na procentu jeho expozice ekonomickým bohatstvím této země. Obdobně mají japonské společnosti v historii vyplácení nízkých dividend a představují relativně nízké procento těchto fondů.
Druhým faktorem, který je třeba při hodnocení těchto fondů zvážit, jsou směnné kurzy. Výplaty dividend jsou prováděny v místních měnách a pro výpočet výnosů je třeba převést na americké dolary (nebo na místní měnu domovské základny fondu). Na základě výše uvedeného příkladu se australský dolar v poslední době oslabil proti rostoucímu dolaru. To ovlivnilo návratnost ETF, které sledují indexy, které jsou v zemi vysoce investovány. Podle výzkumu Morningstar bylo podvážení v Japonsku protivětvem pro iShares Select Dividend, protože japonské akcie se v letech 2013 až 2015 shromáždily.
Třetím faktorem, který je třeba zvážit, jsou daňové dopady dividendových výnosů. Fondy jsou povinny platit daně z kapitálových výnosů v zemích, do nichž jsou investovány. Investoři obvykle dostávají zahraniční daně za své výnosy. V některých případech, kdy je fond klasifikován jako daňově zvýhodněný účet, nemusí platit daň.
Sečteno a podtrženo
Mezinárodní dividendový výnos ETF umožňuje investorům, kteří mají zájem o expozici na mezinárodních trzích, účastnit se těchto trhů. Před investováním do těchto fondů by však měli zvážit přidělení země, vystavení měnám a daňové důsledky.
