Jelikož se společnost Qualcomm Inc. (QCOM) zabývá nákupem NXP Semiconductors NV (NXPI), klesá na vedlejší kolej a chipmaker oznamuje nový program zpětného odkupu akcií ve výši 30 miliard dolarů, jeden tým býků na ulici reviduje svoji práci.
Analytici společnosti Cowen & Co. upgradovali akcie společnosti Qualcomm z tržních výkonů na výkonnější a označili akci za „přesvědčivou koupi“ kvůli řadě faktorů včetně vypořádání s společností Apple Inc. (AAPL) nebo Huawei, provedením zpětného odkupu, tah s přilehlými produkty do nemobilních vertikál a „potenciální infuze nových nápadů do managementu“.
Vliv Apple na Qualcomm nyní „minimální“
"Několik potenciálních katalyzátorů by mohlo odemknout významnou hodnotu v rámci franšízy Qualcomm, " napsal Cowenův Matthew Ramsay v poznámce klientům pondělí, jak uvádí CNBC. Citoval vylepšený profil rizika / odměny a zvýšil svůj 12měsíční cenový cíl na 80 USD ze 64 USD, což odráží 22% vzestupnou cenu od úterního rána. Akcie QCOM se obchodovaly o 0, 5% při 65, 40 USD a meziročně získaly 2, 2% (YTD) ve srovnání se širším 7% nárůstem S&P 500 ve stejném období.
„Qualcomm je ve výhodné vyjednávací pozici“, protože směřuje k soudním datům s Apple před Mezinárodní obchodní komisí (ITC), napsal analytik, který očekává, že bude dosaženo dohody s Apple nebo s čínskými Huawei Technologies v probíhajícím sporu. „Vliv společnosti Apple na podnikání společnosti Qualcomm je nyní minimální, “ napsal Ramsay. "Věříme, že riziko / odměna směřující do nestandardního patentového případu ITC proti Qualcomm je pro Apple nepříznivý."
Cowen zvedl svůj odhad zisku na jednu akcii (EPS) za rok 2019 o 20% na 5, 93 USD, aby započítal „1 miliardu USD v plánovaném snížení výdajů, uvolnění zvýšených nákladů na právní záležitosti a potenciál pro řešení sporů mezi autorskými právy Apple a Huawei pro nižší forwardový počet akcií“. Ramsay naznačil, že tvůrce čipů může dosáhnout 2020 EPS toku přibližně 8 USD, plně anualizovat fiskální katalyzátory 2019, a dokonce i v případě medvědího scénáře 50% slevu z licenčních poplatků u společnosti Apple, jak uvádí Benziga.
