Co je to kapitálový podíl
Kapitálové akcie jsou třídou akcií nabízenou fondem s dvojím účelem. Ve fondu s dvojím účelem mohou investoři investovat buď do kapitálových akcií za účelem zisku, nebo do podílů na výnosech z dividend.
BREAKING DOWN Kapitálový podíl
Kapitálové podíly obvykle přitahují investory usilující o růst kapitálu. Jedná se o jeden druh třídy akcií nabízený ve fondech s dvojím účelem.
Fondy pro dva účely
Fondy dvojího účelu byly zavedeny v 60. letech 20. století a získaly na popularitě v 70. letech 20. století díky nabídkám fondů od některých nejlepších finančních manažerů v oboru. Mezi oblíbené verze těchto fondů patřil Americký fond duálních vest spravovaný Haywood Management, fond Gemini spravovaný Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. spravovaný John P. Chase Inc., pákový fond Boston spravovaný Vance, Sanders & A fond Scudder Duo Vest spravovaný společností Scudder, Stevens & Clark. Mnoho fondů dvojího účelu uzavřených v 80. letech poté, co nová daňová pravidla od Internal Revenue Service změnila daňové povinnosti pro fondy. V 90. letech byla většina fondů pro dvojí účel zcela vyřazena.
Fondy dvojího užití byly strukturovány jako uzavřené fondy se dvěma nabízenými akciemi. Podobně jako podílové fondy představovaly portfolia sdružených cenných papírů. Akcie fondů obchodovaných na burzách. Společnosti podílových fondů by mohly každou třídu akcií strukturovat podle svého uvážení a rozhodovat o jednotlivých poplatcích a výdajích podle tříd akcií.
Další jedinečnou vlastností fondů dvojího účelu bylo jejich držení. Tyto fondy měly určenou dobu trvání na trhu s cílovým datem likvidace. K cílovému datu by fondy dvojího účelu vrátily jistinu investorům.
Kapitálové investice
Jak už název napovídá, kapitálové podíly se zaměřovaly na zhodnocování kapitálových výnosů. Tyto akcie nejvíce těží z rostoucích cen a aktivního řízení. Většina fondů s dvojím účelem měla flexibilní styly správy, které správcům fondů umožnily vybrat si cenné papíry z širokého vesmíru. Kapitálové akcie lze také označovat jako kmenové akcie.
Kapitálové akcie nabízely výhody prostřednictvím dlouhodobých investic. I když nevyplatili dividendy, vrátili investorům kapitál a kapitálové zisky k datu splatnosti.
Akcie z příjmů
Akcie z příjmů představují druhý typ třídy akcií u fondů s dvojím účelem. Tyto akcie lze označit jako preferované akcie. Podíly na výnosech fondu se zaměřily na příjmy investory usilující o rozdělení a dividendy. Opravňovali investory k výplatám a dividendám vypláceným z fondu. Zatímco většina fondů dvojího účelu se zaměřovala především na akcie a příjmy, držely také určité fixní příjmy a hotovost, z nichž byly vypláceny úroky.
Akcie s příjmem obdržely po celou dobu trvání fondu distribuce a dividendy. Po uplynutí platnosti fond vrátil jistinu. Tyto akcie byly také upřednostňovány, což z nich učinilo první prioritu v cílové době splatnosti.
