Federální výbor pro volný trh (FOMC) vydává své příští rozhodnutí o úrokových sazbách ve středu odpoledne, přičemž analytici Wall Street očekávají, že guvernéři zopakují trpělivý přístup k americkému ekonomickému růstu. Je těžké říci, jak budou akciové a futures trhy reagovat, pokud dojde k několika překvapením, vzhledem k překoupeným technickým podmínkám po zdravém tříměsíčním předstihu hlubokých minim v prosinci.
Tři cenné papíry by po vydání mohly nabídnout důležitá vodítka ohledně cenového směru. Bankovnictví, drahé kovy a cyklické hry mají tendenci projevovat větší citlivost na politiku Fedu než mnoho růstových sektorů, takže je rozumné zaměřit pozornost na hlavní fondy obchodované na burze (ETF) pro ty segmenty nebo klíčové komponenty, které diktují široké odvětvové směřování. Čtení pásek je samozřejmě více umění než věda a jiné skupiny si mohou také zasloužit pohled, zejména pokud Fed hodí několik koulí.
TradingView.com
Komponenta Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) drží nejvyšší kapitalizaci mezi komerčními bankami ve výši 35, 5 miliardy USD a měla by přilákat počáteční tok spekulativního kapitálu, pokud budou banky po rozhodnutí směřovány výše. Odvětví se odrazilo od nešťastného roku 2018, který byl posílen flip-flopem Fedu ohledně úrokových sazeb a vyhlídkou na dohodu mezi USA a Čínou, která zpomaluje nebo ukončuje pokles ekonomického růstu v USA.
Akcie Chase vedly bankovní sektor po většinu desetiletí, ale od února 2018 bojovaly od historického maxima poblíž 120 dolarů. V prosinci klesly na 52týdenní minimum, od té doby však získaly více než 15 bodů a jsou nyní obchoduje poprvé nad 200denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) poprvé za více než tři měsíce. Chytrí obchodníci budou dnes odpoledne sledovat klouzavý průměr, protože akcie tuto úroveň testují od února.
TradingView.com
Zlatý trust SPDR (GLD) je v pohybu od doby, kdy se v srpnu 2018 vyšplhal na 19měsíční minimum, což těží z rostoucí inflace a holubického zvratu v politice Fedu. Fond a komodita dosáhly vrcholu v roce 2011 a vstoupily do dlouhodobého klesajícího trendu, který ve čtvrtém čtvrtletí roku 2015 konečně dosáhl dna. Cenová akce v posledních třech a půl letech byla zaseknuta v rámci 31-bodového obchodního rozmezí vytvořeného mezi prosincem 2015 a Červenec 2016.
Pětiletá trendová linie nižších maxim odepřela čtyři dubnové pokusy o útěk do dubna 2018. Fond vstoupil do pátého pokusu v únoru 2019 a opět se obrátil a klesl zpět na 50denní EMA. Odskočil z této úrovně podpory a rally po rozhodnutí o rychlosti by mohla signalizovat začátek šestého pokusu. Naopak pokles v březnovém minimu by podpořil medvědí pozice kvůli vyšším šancím na pokračující pokles do 200denního EMA na 120 USD.
TradingView.com
SPDR S&P Retail ETF (XRT) dokumentuje nárůst a pokles nákupního tlaku zákazníků a jeho hlavní dopad na ekonomický růst v USA. Fond klesl na podporu roku 2013 v horních 30 s potřetí v prosinci a dokončil medvědí vzorec, který zvyšuje šance na případné zhroucení a dlouhodobý pokles. V prvním čtvrtletí se silně odrazila a zvedla se zpět na 200denní EMA a do středu pětiletého obchodního rozmezí, kde se tento měsíc zastavila.
Toto umístění předpovídá, že příští cenový výkyv bude významný, s poklesem, který se pravděpodobně nezastaví v prosincové podpoře, zatímco rally otevře dveře k třetímu výletu do rozsahu odporu v 50 $. Medvědi v současné době drží výhodu v tomto dvoustranném scénáři ze tří důvodů. Zaprvé, kupní síla z nízkých hodnot ukazuje malé zlepšení v depresivních hodnotách distribuce akumulace. Za druhé, ETF neuspěla ve čtyřech pokusech o připojení 200denního EMA od října 2018. Zatřetí, oscilátory relativní síly týdně jsou nyní plně zapojeny do prodejních cyklů.
Sečteno a podtrženo
Informovaní účastníci trhu budou sledovat banky, drahé kovy a cyklické akcie, aby změřili dopad posledního rozhodnutí Federálního rezervního systému.
