Ti, kteří hledají vyšší výplaty úroků ve svých portfoliích s pevným výnosem, mohou zmírnit inherentní úrokové riziko investováním do diverzifikovaných krátkodobých držby s pevným výnosem umístěných ve fondech obchodovaných na burze (ETF). Tři ETF níže zaručují bližší pohled. (Poznámka: všechny finanční údaje jsou aktuální k 9. listopadu 2019.)
Klíč s sebou
- Jednotlivci, kteří ve svých portfoliích s pevným výnosem hledají vyšší výplaty úroků, mají možnost investováním krátkodobých dluhopisových ETF do jisté míry zmírnit vlastní úrokové riziko. V současné době aktivní fondy v této kategorii zahrnují PIMCO 0-5 letý vysoce výnosný podnikový dluhopis ETF (HYS) a SPDR Barclays krátkodobý vysoce výnosný dluhopis ETF (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF, který provedl k 31. prosinci 2018 byla investorům poskytnuta plná splátka po kulkách s dobou trvání 2, 0 a průměrným výnosem do splatnosti 7, 79%.
PIMCO 0-5letý vysoce výnosný firemní dluhopis ETF
Jako krátkodobý fond s nízkou citlivostí na úrokové sazby odměňuje PIMCO 0-5letý vysoce výnosný podnikový dluhopis ETF (HYS) investorům typ distribučních výnosů, které jsou často vytvářeny prodlouženou splatností spojenou se středně vysokými výnosy fondů. Aby se minimalizovala citlivost na úrokovou sazbu, přidělí fond většinu svých aktiv dluhopisům s splatností do tří let.
Zbývající podíly investují do dluhových nástrojů se splatností od 3 do 5 let, což vede k výtěžku distribuce 5, 31%, váženému průměru do splatnosti 3, 29 let a výnosu do splatnosti (YTM) 8, 1%.
Tento ETF má ve správě aktiv (AUM) 1, 7 miliardy dolarů, což z něj činí pátý největší ETF v kategorii s vysokým výnosem. Portfolio je diverzifikováno na 379 pozic, s 78, 32% emitovanými společnostmi se sídlem v USA a 7, 74% emitovanými společnostmi z Lucemburska.
Fond je nejdražší z vysoce výnosných ETF v této skupině s durací portfolia 1, 59 let, ročním výdajovým poměrem 0, 56% a výnosem YTD ve výši 8, 37%.
Krátkodobý dluhopis s vysokým výnosem ETF na SPDR
Díky nízké citlivosti úrokových sazeb a výnosům, které jsou více reprezentativní pro střednědobé splatnosti, nabízí krátkodobý dluhopis s krátkodobým vysokým výnosem ETF (SJNK) SPDR Barclays podobné metriky jako PIMCO 0-5letý vysoce výnosný podnikový dluhopis ETF, ale má tendenci obchod s mírně vyšším stupněm volatility. Fond má duraci portfolia 1, 66 a váženou průměrnou splatnost 3, 20 let. Průměrný YTM je 6, 44%, což je nejvyšší hodnota pro ETF v krátkodobé kategorii.
S 3, 19 miliardami USD v AUM je to čtvrtý největší fond v této kategorii. Z 566 účastí fondu je 79, 31% vydáno od amerických společností, 6, 71% pochází z Lucemburska a poté 6, 71% z Kanady. Fond má nejvyšší distribuční poměr ve skupině na 5, 71% a nejnižší poměr výdajů na 0, 4%. Fond se může pochlubit výnosem YTD ve výši 7, 91%.
Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF
Investoři, kteří jsou ochotni přijmout nižší distribuční kurz výměnou za plánovaný výnos jistiny, možná upřednostnili Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF (BSJI). Spíše než obvyklá trvalá struktura ETF s otevřeným koncem, fungoval tento fond spíš jako dluhopis, s termínem splácení k 31. prosinci 2018, kdy byl fond uvolněn a jistina byla vrácena investorům.
Fond kombinoval nejnižší trvání skupiny 2, 0 s distribuční sazbou 5, 2% a průměrným výnosem do splatnosti 7, 79%. Denní objem obchodování v průměru činil 4, 1 milionu USD, což odráží povahu nákupu a držení fondu. Stejně jako krátkodobý vysoce výnosný dluhopis ETF SPDR Barclays, byly nejvyššími zeměmi v držení Spojené státy americké (83, 87%), následované Lucemburskem (6, 12%). Fond vykázal roční výnos -3, 53% a tříletý roční výnos 1, 26%.
Krátkodobé dluhopisy ETF zpravidla mají lepší cenu, pokud jsou tržní podmínky nepříznivé.
Sečteno a podtrženo
Tyto krátkodobé vysoce výnosné ETF se vyznačují nízkou úrokovou citlivostí a výnosy, které jsou srovnatelné s střednědobými vysoce výnosnými podnikovými dluhopisovými fondy. Tyto nabídky mohou fungovat jako nástroje snižující riziko pro investory, kteří ve svých portfoliích s pevným výnosem hledají nástroje s vysokým úrokem.
