Poté, co letos došlo k nepokojům na trhu, investiční manažer, který dohlíží na BNY Mellon ve výši 64 miliard USD, se připravuje na ještě horší rok 2019, uvádí Business Insider. Jak špatné bylo 2018? Deutsche Bank počítá, že do poloviny listopadu tento rok zaznamenal „nejvyšší podíl globálních aktiv se zápornými výnosy od roku 1901“, jak uvádí článek. Opravdu, hotovost v roce 2018 porazila obrovské množství investic, podle dřívějšího článku Investopedia.
Suzanne Hutchins, londýnská globální investiční manažerka za 64 miliard dolarů Newton Investment Management, tematický investiční butik ve vlastnictví BNY Mellon, řekl společnosti Business Insider: „Popsal bych příští rok, jak jej popsala královna - jako rok annus horribilis. Bude to velmi náročné přestěhovat se do příštího roku, protože jsme na prahu mnoha bodů obratu. “ V roce 2019 přechází na strategii zachování kapitálu, která má omezit ztráty, a investorům nabízí tato doporučení:
- Nakupujte společnosti s nízkým dluhem, které rostou navzdory tomu, co dělá široká ekonomika. Nakupte levné, nefinanční technologické společnosti, které rostou a bohatou na hotovost. Zajistěte si nějaké zlato jako zajištění, snad prostřednictvím amerických dluhopisů americké státní pokladny ETFConsider, a také dluhopisů Austrálie a Nového Zélandu.
Význam pro investory
Hutchins také očekává, že úroveň volatility, kterou trh zažil v únoru tohoto roku, bude typická v roce 2019. Její zmínka o annus horribilis (hrozný rok) připomíná proslov královny Alžběty II z listopadu 1992, který vyprávěl řadu nešťastných událostí Britská královská rodina v tom roce.
Společnosti s nízkým zadlužením a stabilním růstem patří mezi druhy „kvalitních společností“, které společnost Goldman Sachs doporučuje, jak je podrobně uvedeno v nedávném článku Investopedia. Hutchins říká, že nejlepší místa, kde lze nakupovat rostoucí společnosti s nízkým zadlužením, jsou zdravotnické a farmaceutické firmy a „některé oblasti technologie“.
Vyhýbá se zásobám FAANG, protože jejich ocenění jsou „velmi bohatá“. Jako příklad technologické společnosti, která není honosná, ale roste, však nabízí vůdce počítačového síťového vybavení Cisco Systems Inc. (CSCO). Cisco měla také hotovost ve výši 8, 4 miliard USD od svého fiskálního čtvrtletí, které skončilo v říjnu.
„Nějaké zlato ve vašem portfoliu je vždy dobrým zajištěním, “ říká Hutchins a doporučuje ho jako ochranu před neočekávanými geopolitickými šoky. Navrhuje dluhopisy pro diverzifikaci a poznamenává, že americké dluhopisy USA jsou „velmi, velmi atraktivní pro investory mimo USA“. Ačkoliv dluhopisy Austrálie a Nového Zélandu nemusí mít okamžité odvolání pro americké investory, očekává, že se „zpomalí“, pokud se čínská ekonomika „zlepší“.
Dívat se dopředu
Pokud bude pokračovat rozsáhlý pokles napříč třídami aktiv, nemusí existovat žádný bezpečný přístav pro investory, jak naznačuje článek v New York Times. Obrácení kvantitativního uvolňování (QE) centrálními bankami po celém světě, včetně Federálního rezervního systému USA, skutečně odstraňuje významnou podporu z cen aktiv, kromě jiných ekonomických sil. Mezitím pro ty, kteří hledají opravdu dlouhodobé období, Hutchins věří, že zelená, udržitelná a obnovitelná energie bude hlavní oblastí růstu.
