Finanční krize v roce 2008 byla způsobena nadměrným množstvím subprime půjček, které filtrovalo strukturované produkty s neplněním, což vedlo k obrovským ztrátám bank. Díky zákonu Dodd-Frank z roku 2010, který zvýšil bankovní standardy a požadavky na kapitálovou přiměřenost bank, se následná finanční krize a recese s podobnými úvěrovými katalyzátory pravděpodobně znovu neobjeví. Přestože se však Spojené státy silně odrazily od vrcholu finanční krize v roce 2008, recese na světových trzích by stále mohla být důvodem k obavám.
Světový HDP
Při pohledu na současnou úroveň HDP na světovém trhu se váha rozvíjejících se trhů od období finanční krize výrazně zvýšila. Čína, jedna z největších rozvíjejících se trhů, ve srovnání se světovými trhy výrazně zvýšila svůj HDP. Od roku 2005 se čínský HDP jako procento světového HDP zvýšil z 5% na 17%, v důsledku čehož se americké investice do této země zvýšily. Makro událost z Číny, která způsobí velké ztráty v oblastech investovaných v USA, by tedy mohla vést k nové recesi. Recese vyvolaná konkrétně Čínou by mohla mít také obecně negativní dopady na domácí i mezinárodní nemovitosti a na akciový trh Spojených států. I když recese by mohla být pro současnou ekonomiku negativní, neznamená to konkrétně, že by mohlo dojít ke zhroucení. Investoři proto musí být obezřetní a připraveni na možné změny směru trhu, přičemž k zajištění likvidních aktiv a ochraně před rizikem poklesu mohou být k dispozici likvidní aktiva.
Domácí trh Selloff
Ve Spojených státech investoři pozorně sledovali čínskou ekonomiku. Nejnověji v červnu 2016 země vykázala očekávaný růst HDP ve výši 6, 8%; Růst HDP by však měl být pečlivě sledován jako katalyzátor s vysokým potenciálem pro zahájení recese Spojených států, zejména proto, že růst HDP ve Spojených státech nebyl v posledních čtvrtletích nijak zvlášť silný. Nejnovější údaje o americkém HDP od 1. čtvrtletí 2016 ukazují, že HDP roste sezónně očištěnou anualizovanou sazbou 0, 8%. Dalším rizikem recese jsou další opatření čínské tržní stability, jako je oceňování měny a nadměrná nabídka nemovitostí.
Zajišťování recese na trhu Spojených států
Při zjišťování a zajištění recese na americkém trhu vyvolané makrofinanční událostí na rozvíjejících se trzích by investoři měli pečlivě sledovat výše uvedené hlavní katalyzátory, včetně HDP, oceňování měn a realitních trhů, které všechny výrazně ovlivňují ocenění akciových trhů rozvíjejících se trhů.. Dojde-li k negativním zprávám z rozvíjejících se trhů, a zejména z Číny, která má nejvyšší HDP rozvíjejících se trhů, mohou takové události vést ke ztrátám na trhu a vyžadovat přesun aktiv do bezpečných přístavů a zajišťovacích strategií.
Potenciální recesivní scénář vyvolaný rozvíjejícími se trhy, který může vést ke ztrátám, může být zajištěn nejbezpečnějším a nejjednodušším způsobem přesunutím vysoce rizikových aktiv do bezpečných přístavů. Bezpečné přístavy zahrnují chráněné cenné papíry Treasury a Treasury Inflation, státní dluhopisy Spojených států a podnikové dluhopisy Spojených států amerických společností s vysokou úvěrovou kvalitou.
Druhou strategií pro ochranu a potenciální prospěch ze ztrát vzniklých v důsledku makroekonomické události na rozvíjejícím se trhu je párový obchod, který zahrnuje nákup domácích orientovaných ETF, jako je SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY), a krátký prodej zemí - specifické ETF na rozvíjejících se trzích, jako je Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Mezi další potenciální strategie patří zaujetí jednostranné krátké pozice vůči konkrétní zemi nebo index rozvíjejících se trhů. Jedním takovým příkladem je zkratování iShares Měnově zajištěných MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: HEEM) pro ochranu před měnovým rizikem. Další možností by mohl být krátký prodej pouze indexu prostřednictvím prodejních opcí na iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Celkově se recese na trhu liší z různých důvodů a byly způsobeny četnými katalyzátory. Není pravděpodobné, že příští recese na trhu bude způsobena subprime půjčováním. Měnící se globální ekonomika, částečně v důsledku finanční krize v roce 2008, by však mohla vést k různým recesivním faktorům. Investoři by si proto měli být opatrně vědomi světových trhů, a zejména rostoucí výroby na rozvíjejících se trzích. Negativní katalyzátory v těchto zemích by mohly vést k nové recesi a následnému poklesu trhu, o kterém by si investoři měli být opatrně vědomi a připraveni, se strategiemi ke zmírnění ztrát.
