Akciové investory, kteří se chtějí letos zajistit proti divokým výkyvům trhu - uprostřed probíhající obchodní války, nejistoty ohledně úrokových sazeb a možností recese a nesoucích trhů - možná budou chtít zvážit pět fondů s nízkým volatilitou obchodovaných na burze (ETF), jejichž podíly nabízejí silné výplaty dividend. Tyto fondy, které se skládají z akcií vysoce kvalitních společností s velkou kapitalizací v defenzivních sektorech nebo s historií zvyšování dividend, nabízejí investorům způsob, jak izolovat svá portfolia od nestabilních výkyvů na nestabilních trzích, podle Barronových.
Patří mezi ně Invesco S&P 500 s nízkou Volatilitou ETF (SPLV), FlexShares Quality Dividend Defense ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) a iShares Edge MSCI Min Vol USA USA ETF (USMV).
Co to pro investory znamená
Dva primární faktory činí z těchto ETF bezpečnější sázky na volatilních trzích: jejich příjmová složka a obranná složka. Když se trhy pohybují tam a zpět bez reálného silného vzestupného trendu, nabízejí akcie společností s historií výplaty konzistentních dividend investorům způsob, jak pokračovat v výdělku bez kapitálových zisků, a defenzivní necyklické akcie mají tendenci méně houpat s odolnějšími, i když pomalejší krátkodobý růst.
Zajištění proti volatilitě se v současném ekonomickém prostředí stává stále důležitějším, protože po rozhodování o udržení úrokových sazeb ve středu budou rozdíly v názorech na další kroky Federálního rezervního systému. Před tímto rozhodnutím skupina CME uvedla, že futures z federálních fondů naznačují 85% šanci na snížení sazeb v červenci podle časopisu The Wall Street Journal.
I když je tato předpověď v souladu s očekáváním ekonomů v Morgan Stanley, JPMorgan a Bank of America jsou skeptičtí, že ke snížení sazeb dojde brzy. Goldman Sachs si myslí, že Fed v roce 2019 vůbec nesníží. UBS, která říká, že trhy do konce roku 2020 stanovují ceny v plné procento snížení sazeb, si myslí, že „míra uvolnění, která by byla odůvodněna pouze recese, kterou považujeme za nepravděpodobnou. “
Vzhledem k tomu, že trhy již snižují sazby, ceny, i když Fed splní tato očekávání, je pravděpodobné, že se jejich růst ještě zvýší. Snížení sazeb může mít dokonce negativní dopad na to, aby signalizovalo investorům, že ekonomika má skutečně tolik problémů, jak se obává. Pokud Fed nedokáže snížit a zklamat očekávání, akcie by mohly provést ostrou korekci směrem dolů, jak investoři revidují svá očekávání. Zdá se, že se riziko opírá o nevýhodu.
S potenciálem dalšího poklesu směrem dolů nabízí iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF potenciální bezpečné útočiště. Podle ředitele pro výzkum pasivních strategií společnosti Morningstar, Alex Bryan, je fond vázán na spotřebitelské defenzivní akcie, nástroje a REIT a má tendenci ztratit méně při poklesu trhu a zároveň poskytuje o 20% až 30% nižší volatilitu než na trhu. "To jsou druhy fondů, které můžete držet skrze přemýšlení a hubení, " řekl Bryan Barronovi.
IShares Core High Dividend ETF je diverzifikována napříč sektory a drží akcie společností s historií zvyšování výplaty dividend, včetně Exxon Mobil a Procter & Gamble. Je to také levné s poplatky nižší než 0, 1%.
Dívat se dopředu
I když použití ETF s nízkou volatilitou a příjmem je inteligentní způsob, jak se zajistit na nestabilních trzích, měli by investoři pamatovat na to, že velkou část volatility způsobují globální makro a geopolitická rizika. Pokud se tato rizika rozptýlí, rozptýlí se také mnoho obav o budoucí ekonomický růst a medvědí trhy, což by mohlo oživit býčí trh. V takovém případě je nepravděpodobné, že tyto ETF nabídnou investorům nadměrné zisky.
