Obsah
- Vstoupit na IPO
- 1. Dig Deep pro objektivní výzkum
- 2. Vyberte si IPO se silnými makléři
- 3. Vždy si přečtěte prospekt
- 4. Buďte opatrní
- 5. Počkejte na konec období blokování
- Sečteno a podtrženo
Počáteční veřejné nabídky (IPO), poprvé, kdy se akcie soukromé společnosti prodávají veřejnosti, se během dnů dotcomové mánie v 90. letech trochu zbláznily. Tehdy mohli investoři hodit peníze do téměř jakéhokoli IPO a být téměř zaručeným návratem vrahů - nejprve. Lidé, kteří měli předvídavost vstoupit a odejít z těchto společností, investování vypadaly snadno. Bohužel mnoho nově veřejných společností, jako je VA Linux a theglobe.com, zaznamenalo obrovské zisky z prvního dne, ale z dlouhodobého hlediska skončilo zklamáním pro investory.
Brzy dost praskla technologická bublina a trh IPO se vrátil k normálu. Jinými slovy, investoři již nemohli očekávat dvoj- a trojciferné zisky, které získali v časných technologických IPO dnech pouhým převrácením akcií.
V dnešní době jsou v IPO opět peníze, ale zaměření se změnilo. Investoři spíše než snažit se vydělat na prvotním odskoku akcie mají větší sklon pečlivě zkoumat své dlouhodobé vyhlídky.
klíčové jídlo s sebou
- je obtížné prosadit se pomocí riffraffu a najít IPO s největším potenciálem. Důležitým prvním krokem je naučit se co nejvíce o společnosti, která se chystá na veřejnost. Zkuste vybrat IPO, který má silný upisovatel - významnou investiční společnost. Vždy si přečtěte prospekt nové společnosti.Be skeptický, pokud makléř nadhazuje IPO příliš tvrdě. Když čekáte, až budou firemní zasvěcenci volně prodávat své akcie společnosti, není konec „blokovacího období“ špatnou strategií.
Vstoupit na IPO
Pěkně popořádku. Chcete-li se zapojit do IPO, musíte najít společnost, která se chystá zveřejnit. To se provádí hledáním formulářů S-1 podaných u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Aby se investor mohl podílet na IPO, musí se zaregistrovat u makléřské firmy. Když společnosti vydávají IPO, oznamují makléřským firmám, které zase informují investory.
Dosud největším americkým IPO zůstává čínská internetová společnost Alibaba v roce 2014, která získala 21, 8 miliard USD.
Většina makléřských společností vyžaduje, aby investoři splnili určité kvalifikace dříve, než se zapojí do IPO. Někteří mohou specifikovat, že na IPO se mohou podílet pouze investoři s určitým množstvím peněz na jejich brokerských účtech nebo s určitým počtem transakcí. Pokud jste způsobilí, firma vás obvykle požádá, abyste se zaregistrovali k oznamovacím službám IPO a dostávali upozornění, když nové nabídky splní váš investiční profil.
Investiční tipy IPO
1. Dig Deep pro objektivní výzkum
Získávání informací o společnostech, které mají být zveřejněny, je obtížné. Na rozdíl od většiny veřejně obchodovaných společností nemají soukromé společnosti obvykle roje analytiků, kteří by je zakrývali a pokoušejí se odhalit možné trhliny v jejich firemní zbroji. Pamatujte, že ačkoli se většina společností snaží v úplném zveřejnění všech informací ve svém prospektu, stále je psají oni, a nikoli nezaujatá třetí strana.
Hledejte online informace o společnosti a jejích konkurentech, financování, minulých tiskových zprávách a celkovém zdraví v průmyslu. Přestože může být dobrý inteligenci vzácný, učení co nejvíce o společnosti je rozhodujícím krokem při uskutečňování moudrých investic. Na druhé straně váš výzkum může vést k objevu, že vyhlídky společnosti jsou přehnané a že nejedná se o investiční příležitost je nejlepší nápad.
2. Vyberte společnost se silnými makléři
Zkuste vybrat společnost, která má silné upisovatele. Netvrdíme, že velké investiční banky nikdy veřejnost nezveřejňují, ale obecně zprostředkovatelé kvality obecně zveřejňují kvalitní společnosti. Při výběru menších zprostředkovatelů postupujte opatrně, protože mohou být ochotni podepsat jakoukoli společnost. Například na základě své pověsti si může Goldman Sachs (GS) dovolit být hodně vybíravější o společnostech, které upisuje, než John Q's Investment House (smyšlený upisovatel).
Pozitivem butikových brokerů je však to, že kvůli jejich menší klientské základně usnadňují jednotlivému investorovi nákup akcií před IPO (i když to může také zvýšit červenou vlajku, jak je uvedeno níže). Uvědomte si, že většina velkých makléřských společností nedovolí, aby vaše první investice byla IPO. Jedinými individuálními investory, kteří se zapojují do IPO, jsou dlouhodobí, etablovaní zákazníci a často s vysokou čistou hodnotou.
3. Vždy si přečtěte prospekt
Zmínili jsme se, že celou vaši víru neuvádíme v prospektu, ale nikdy byste ji neměli přeskočit. Může to být suché čtení, ale v prospektu jsou uvedena rizika a příležitosti společnosti, spolu s navrhovanými způsoby využití peněz získaných z IPO.
Pokud se například peníze chystají splácet půjčky nebo koupit kapitál od zakladatelů nebo soukromých investorů, pozor! Je to špatné znamení, pokud si společnost nemůže dovolit splácet své půjčky bez vydání akcií. Peníze, které směřují na výzkum, marketing nebo rozšiřování na nové trhy, vykreslují lepší obraz.
Většina společností se dozvěděla, že příliš slibné a nedostatečné plnění jsou chyby, které často dělají ti, kdo soupeří o úspěch na trhu. Jednou z největších věcí, které je třeba při čtení prospektu hledat, je tedy příliš optimistický výhled budoucích výnosů; to znamená, že si pozorně přečtete plánované účetní údaje.
Vždy si můžete vyžádat prospekt od makléře, který společnost zveřejní.
4. Buďte opatrní
Skepticismus je pozitivním atributem kultivace na trhu IPO. Jak jsme již zmínili, kolem IPO je vždy mnoho nejistoty, zejména kvůli nedostatku dostupných informací. Proto byste se měli k IPO vždy přistupovat opatrně.
Pokud váš makléř doporučuje IPO, měli byste věnovat zvýšenou pozornost. To je jasný náznak, že většina institucí a správců peněz laskavě předala pokusy upisovatele prodat akcie jimi. V této situaci jednotliví investoři pravděpodobně dostávají spodní část krmiva, zbytky, které „velké peníze“ nechtěly. Pokud váš makléř silně prezentuje určitou nabídku, pravděpodobně existuje důvod za vysokým počtem těchto dostupných akcií.
To přináší důležitý bod: I když zjistíte, že se společnost stává veřejnou, kterou považujete za užitečnou investici, je možné, že nebudete moci získat akcie. Makléři mají zvyk šetřit své alokace IPO pro zvýhodněné klienty; pokud nejste vysoký válec, je velká šance, že se nebudete moci dostat dovnitř.
I když jste dlouhodobě zaměřeni, nalezení dobrého IPO je obtížné, protože IPO mají mnoho jedinečných rizik, která je odlišují od průměrných zásob.
5. Zvažte čekání na ukončení období blokování
Uzamykací období je právně závazná smlouva (tři až 24 měsíců) mezi upisovateli a zasvěcenci společnosti, která jim zakazuje prodávat jakékoli akcie akcií po stanovenou dobu.
Vezměte například Jim Cramer, známý z TheStreet (dříve TheStreet.com) a program CNBC „Mad Money“. Na vrcholu ceny akcií TheStreet.com bylo jeho bohatství na papíře - pouze v zásobě TheStreet.com - v desítkách až desítkách milionů dolarů. Cramer, který byl důvtipným veterinářem z Wall Street, však věděl, že akcie jsou příliš předražené a brzy přijde dolů se svou osobní čistou hodnotou. Protože se to stalo během období blokování, i když Cramer chtěl prodat, byl legálně zakázán. Po vypršení platnosti blokování je povoleno prodávat své akcie dříve omezeným stranám.
Jde o to, že čekání na to, aby zasvěcenci mohli volně prodávat své akcie, není špatnou strategií, protože pokud budou i nadále držet zásoby, jakmile uplyne doba blokování, může to znamenat, že společnost má světlou a udržitelnou budoucnost. Během období zamykání neexistuje způsob, jak zjistit, zda by zasvěcenci ve skutečnosti byli rádi, když vezmou okamžitou cenu akcie.
Nechte trh, aby se ujal svého průběhu, než začnete klesat. Dobrá společnost bude stále dobrou společností a hodnou investicí, a to i po uplynutí doby blokování.
Sečteno a podtrženo
Každý měsíc jsou úspěšné společnosti zveřejňovány, ale je obtížné prosévat riffraff a najít investice s největším potenciálem. V žádném případě však nenavrhujeme, aby se všem IPO zabránilo. Někteří investoři, kteří koupili akcie za cenu IPO, byli dotyčnými společnostmi odměněni.
Jen mějte na paměti, že pokud jde o jednání s trhem s IPO, skeptický a informovaný investor pravděpodobně uvidí, že jeho podíly fungují mnohem lépe než ten, kdo není.
