Obsah
- Různé typy obchodníků
- Základní údaje a obchodování
- Oznámení o výnosech
- Upgraduje a upgrady analytiků
- Rozdělení akcií
- Akvizice, převzetí a další
- Sečteno a podtrženo
Základní obchodování je metoda, kdy se obchodník zaměřuje na události specifické pro společnost, aby určil, které akcie koupit a kdy je koupit. Obchodování na základech je spíše spojeno se strategií buy-and-hold než s krátkodobým obchodováním. Existují však zvláštní případy, kdy obchodování se základními penězi může v krátkém období generovat značné zisky.
Různé typy obchodníků
Než se zaměříme na základní obchodování, zde je přehled hlavních typů obchodování s akciemi:
- Skalpování: Skalpel je jednotlivec, který denně vydělá desítky nebo stovky obchodů, aby se pokusil "skalpovat" malý zisk z každého obchodu využitím rozpětí nabídky a poptávky. Momentum Trading: Momentum obchodníci hledají akcie, které se pohybují významně jedním směrem ve velkém objemu. Tito obchodníci se snaží dosáhnout dynamiky na požadovaný zisk. Technické obchodování: Techničtí obchodníci se zaměřují na grafy a grafy. Analyzují řádky na grafech akcií nebo indexů na známky konvergence nebo divergence, které by mohly naznačovat signály nákupu nebo prodeje. Fundamental Trading: Fundamentalists obchodní společnosti založené na základní analýze, která zkoumá firemní události, zejména skutečné nebo očekávané zprávy o výdělcích, rozdělení akcií, reorganizace nebo akvizice. Swing Trading: Swing obchodníci jsou základní obchodníci, kteří zastávají své pozice déle než jeden den. Většina fundamentalistů obchoduje opravdu rychle, protože změny v základech společnosti obvykle vyžadují několik dní nebo dokonce týdnů, aby vytvořily cenový pohyb dostatečný k tomu, aby obchodník mohl požadovat přiměřený zisk.
Začínající obchodníci by mohli experimentovat s každou z těchto technik, ale měli by se nakonec usadit na jediném výklenku, který by odpovídal jejich investičním znalostem a zkušenostem se stylem, do kterého jsou motivováni, aby věnovali další výzkum, vzdělávání a praxi.
Základní údaje a obchodování
Většina kapitálových investorů si je vědoma nejběžnějších finančních údajů používaných v základní analýze, včetně zisku na akcii (EPS), výnosů a peněžních toků. Tyto kvantitativní faktory zahrnují veškeré údaje obsažené ve zprávě o příjmech společnosti, výkazu peněžních toků nebo rozvaze. Mohou také zahrnovat výsledky finančních ukazatelů, jako je návratnost kapitálu (ROE) a dluh vůči kapitálu (D / E). Základní obchodníci mohou takové kvantitativní údaje použít k identifikaci obchodních příležitostí, pokud například společnost vydává výsledky zisku, které překvapivě trh chytí.
Dva z nejsledovanějších základních faktorů pro obchodníky a investory na celém světě jsou oznámení o výnosech a aktualizace a downgrade analytiků. Získat náskok před takovými informacemi je však obtížné, protože na Wall Street doslova miliony očí hledají tu samou výhodu.
Oznámení o výnosech
Nejdůležitější složkou oznámení o výdělcích je fáze před oznámením - doba, kdy společnost vydá prohlášení o tom, zda splní, překročí nebo nesplní očekávání výdělků. Obchody se často vyskytují bezprostředně po takovém oznámení, protože pravděpodobně bude k dispozici krátkodobá příležitost.
Upgraduje a upgrady analytiků
Podobně mohou aktualizace a downgradace analytiků představovat krátkodobou obchodní příležitost, zejména pokud významný analytik neočekávaně sníží cenu akcií. Cenová akce v této situaci může být podobná skále klesající z útesu, takže obchodník musí být rychlý a svižný svým krátkým prodejem.
Oznámení o výnosech a ratingy analytiků jsou také úzce spojeny s obchodováním na dynamice. Obchodníci s hybnou silou hledají neočekávané události, které způsobují, že akcie obchodují s velkým množstvím akcií a neustále se pohybují nahoru nebo dolů.
Základní obchodník se často více zajímá o získávání informací o spekulativních událostech, kterým může chybět zbytek trhu. Aby zůstali o krok napřed na trhu, mohou vychytratí obchodníci často využívat své znalosti historických obchodních vzorců, ke kterým dochází během příchodu akcií, akvizic, převzetí a reorganizací.
Rozdělení akcií
Když se akcie $ 20 rozdělí na 2 na 1, tržní kapitalizace společnosti se nezmění, ale společnost nyní má dvojnásobek počtu akcií v oběhu za cenu akcií 10 USD. Mnoho investorů věří, že jelikož investoři budou více nakloněni k nákupu akcií 10 $, než by měli akcie 20 $, rozdělení akcií předpovídá zvýšení tržní kapitalizace společnosti. Pamatujte však, že to zásadně nemění hodnotu společnosti.
Aby bylo možné úspěšně rozdělit akcie, musí obchodník především identifikovat fázi, ve které se akcie v současné době obchodují. Historie prokázala, že před a po rozdělení se objevuje řada specifických obchodních vzorců. Zhodnocení ceny, a tedy i krátkodobé nákupní příležitosti, se obvykle objeví ve fázi před oznámením a v předběžném rozdělení, a odpisy cen (zkratky) se objeví v období po oznámení a po rozdělení. Správnou identifikací těchto čtyř fází může obchodník s dělenými částkami ve skutečnosti obchodovat se stejnými akciemi a mimo ně nejméně čtyři oddělené časy před a po rozdělení s snad mnoha dalšími vnitrodenními nebo dokonce hodinovými obchody.
Akvizice, převzetí a další
Staré pořekadlo „nakupujte podle pověsti, prodávejte zprávy“ se vztahuje na obchodníky s akvizicemi, převzetím a reorganizacemi. V těchto případech se u akcií často vyskytne extrémní nárůst cen ve fázi spekulací, které vedly k události, a významný pokles bezprostředně po oznámení události.
To znamená, že přísloví „prodávat novinky“ starého investora musí být pro obchodníka s povoláním značně kvalifikováno. Hra obchodníka má být o krok napřed na trhu. Není tedy pravděpodobné, že by obchodník kupoval akcie ve spekulativní fázi a držel je až do skutečného oznámení. Obchodník se zajímá o zachycení momentu ve spekulativní fázi a může obchodovat se stejnými zásobami a mimo ně několikrát, když se červi začnou používat. Obchodník může držet dlouhou pozici ráno a krátce odpoledne, kdy bude neustále sledovat mapy a údaje úrovně 2, aby zjistil, kdy změnit polohu.
Po uskutečnění skutečného oznámení bude mít obchodník pravděpodobně šanci zkrátit zásoby nabývající společnosti okamžitě poté, co vydá zprávu o svém záměru získat, čímž ukončí spekulativní euforii vedoucí k oznámení. Zřídka je oznámení o akvizici vnímáno pozitivně, takže zkratování společnosti, která provádí akvizici, je dvojí zvukovou strategií.
Naproti tomu je pravděpodobné, že na reorganizaci podniků bude nahlíženo pozitivně, pokud by to trh nečekal a pokud by akcie již byly kvůli dlouhodobým interním podnikovým potížím na dlouhodobém skluzu. Pokud například představenstvo náhle vyloučí nepopulárního generálního ředitele, může se na oslavě zpráv projevit krátkodobý pohyb směrem nahoru.
Obchodování s akciemi cíle převzetí je zvláštní případ, protože nabídka převzetí bude mít související cenu za akcii. Obchodník by měl být opatrný, aby se vyhnul uvíznutí držených akcií na úrovni nebo blízko nabídkové ceny, protože akcie se zpravidla v krátkodobém horizontu významně nepohybují, jakmile zjistí, že jejich úzký rozsah je blízko cíle. Zejména v případě převzetí s pověstmi budou nejlepší obchodní příležitosti ve spekulativní fázi (nebo v období, kdy cena s pověstí za nabídku pro převzetí bude řídit skutečný pohyb cen).
Pověsti a spekulace jsou riskantní obchodní návrhy, zejména v případě akvizic, převzetí a reorganizací. Tyto události vytvářejí extrémní kolísání ceny akcií. Vzhledem k možnosti rychlého pohybu cen však tyto události také potenciálně slouží jako nejlukrativnější dostupné základní obchodní příležitosti.
Sečteno a podtrženo
Mnoho obchodních stratégů používá sofistikované modely pro obchodní příležitosti spojené s událostmi vedoucími k a po oznámeních o výnosech, upgrady a upgrady analytiků, rozdělení akcií, akvizice, převzetí a reorganizace. Tyto grafy se podobají grafům používaným v technické analýze, ale postrádají matematickou sofistikovanost. Grafy jsou jednoduché vzorové grafy. Zobrazují historické vzorce obchodního chování, ke kterému dochází v blízkosti těchto událostí, a tyto vzorce se používají jako vodítka pro předpovědi krátkodobých pohybů v současnosti.
Pokud základní obchodníci správně identifikují aktuální pozici akcií a následné pohyby cen, které se pravděpodobně vyskytnou, mají dobrou šanci na úspěšné obchodování. Obchodování se základními penězi může být riskantní v případě euforie a humbuk, ale vychytralý obchodník může zmírnit riziko pomocí historických vzorců, které řídí jejich krátkodobé obchodování. Stručně řečeno, investoři by si měli udělat domácí úkoly před skokem dovnitř.
