Investoři orientovaní na příjem by měli zvážit přidání cenných papírů s vysokou kapitalizací a biotechnologických zásob do svých portfolií. Přes rostoucí tlak na ceny od pojišťoven a vládních úředníků, tyto společnosti stále generují robustní cash flow zdarma, za barony. Barronův citovaný výzkum od Morgan Stanley (MS) navíc naznačuje, že daňová reforma přinese farmaceutickému odvětví velkou podporu. (Více viz také: 4 hlavní farmaceutické zásoby pro rok 2018. )
Zejména poznamenávají, že nová snížená daňová sazba na repatriované zahraniční peníze může vést ke zvýšeným dividendám. Přesněji řečeno, podle výzkumu společnosti Goldman Sachs Group Inc. (GS) jsou zdravotnické společnosti mezi 20 společnostmi s největšími zámořskými penězi ve srovnání s jejich tržními limity.
Barronovy výběry
Ze seznamu Goldmana vybrala společnost Barron šest farmaceutických a biotechnologických akcií, které by podle jejich názoru měly být zvláště atraktivní pro investory hledající dividendy. Tyto akcie jsou s výnosy k 18. lednu:
- Pfizer Inc. (PFE), 3, 4% Amgen Inc. (AMGN), 2, 5% AbbVie Inc. (ABBV), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 2, 6% Johnson & Johnson (JNJ), 2, 3%
Společnost Barron's učinila tato rozhodnutí částečně na základě svého hodnocení „silných vyhlídek na růst, slibných produktovodů a dobrých dividend, které by měly růst.“ Ukazatele výplaty dividend pro tyto společnosti se na základě jejich posledních vykázaných fiskálních let pohybují v rozmezí od 34% pro Amgen do 58% pro Lilly, s ostatními seskupenými kolem 50%, na údaje od společnosti FactSet Research Systems Inc. používané společností Barron.
Vejce v jednom košíku
Společnost AbbVie vyrábí Humiru, lék na stavy, jako je revmatoidní artritida. Dobrou zprávou je, že je to trhák. Analytici očekávají v kalendářním roce 2017 celosvětový obrat 18 miliard USD, což je o 14% více než v předchozím roce, za Barron. Dobrou zprávou je, že konkurenční biotechnologická firma Amgen souhlasila s tím, že na americkém trhu neuvádí na začátku roku 2023 biosimilar nebo blízkou kopii Humiry, dodává Barron. Tato odložená soutěž je kritická, protože společnost Humira představuje asi 66% celkových příjmů společnosti AbbVie. Tady je tření: právě teď společnost jezdí na bohatství jedné drogy.
Bristol-Myers Squibb mezitím učinil velkou sázku na protinádorová léčiva imunoterapie, jako je Opdivo, tvrdí Barron. Tržby společnosti Opdivo činily v roce 2017 přibližně 4, 8 miliardy dolarů za baron, což představuje nárůst o 30% oproti předchozímu roku a přibližně 23% celkových výnosů.
J&J je na druhém konci spektra, více než jedním, na Barronově. Má nejnižší výplatu ze skupiny, ale nabízí „dobře zaoblené portfolio drog“, poznamenává Barron. Dodávají, že J&J zvyšuje svou dividendu průměrným ročním tempem 7%, které by mělo pokračovat.
Ostatní tři
Pro společnost Pfizer Morgan Stanley očekává „zrychlení růstu příjmů v příštím desetiletí, protože tlaky na vypršení platnosti patentů v roce 2020 a dále zmizí“, jak citoval Barron.
Pokud jde o Amgen, společnost drží podle odhadů společnosti Barron's kolem 36 miliard USD v zámořské hotovosti.
Eli Lilly může odprodat svou divizi zdraví zvířat, která má celosvětový obrat 3, 2 miliardy dolarů. I když to představuje asi 14% celkových výnosů, ztráta této divize by neměla být negativní vpřed, podle analýzy společnosti Morningstar Inc. citované společností Barron's.
Dividends Still Matter
Jak se ceny akcií v roce 2017 prudce zvyšovaly, více investorů se začalo plně zaměřovat na vyhlídky na kapitálové zisky a ignorovalo dividendy. Toto je pravděpodobně krátkozraký pohled. Více než pětina celkového výnosu, který doposud dosáhl index S&P 500 (SPX) na současném býčím trhu, pocházela z dividend, a to i přesto, že dividendový výnos z indexu se blížil historickým minimům. (Pro více viz také: Proč Dividendové akcie ztrácejí magii .)
Akcie vyplácející dividendy navíc nabízejí vyhlídky na zvýšené výplaty v čase oproti statickým výplatám úroků z obligací. Investopedia nedávno zkoumala šest takových akcií, u nichž se očekává, že v příštích několika týdnech oznámí nárůst. (Více viz také: 6 Dividendové akcie připravené pro Hvězdné výplaty .)
