Zpomalující se ekonomika a prudce rostoucí volatilita snižují očekávání růstu podniků v roce 2019. Na základě konsensuálních odhadů, které zveřejnil Goldman Sachs, se očekává, že index S&P 500 (SPX) v roce 2019 zaznamená 6% růst tržeb a 7% růst EPS., krátký seznam akcií, u nichž se očekává, že v roce 2019 dosáhnou lepšího růstu 10% nebo vyšší: Adobe Inc. (ADBE), Alphabet Inc. (GOOGL), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Broadcom Inc. (AVGO), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) a Intuitive Surgical Inc. (ISRG) (viz tabulka níže). Zatímco zisky a růst tržeb jsou pouze dva faktory, které určují, zda akcie překonávají výkon, jsou klíčovými faktory.
7 akcií nabízející rychlý růst v roce 2019
- Adobe, + 25% prodej, + 16% EPSAlphabet, + 19% prodej, + 11% EPSPayPal, + 17% prodej, + 20% EPSIntuitive Surgical, + 15% prodej, + 15% EPSBroadcom, + 15% prodej, +11 % EPSMastercard, + 13% prodej, + 17% EPSMicrosoft, + 12% prodej, + 14% EPS
Zdroj: Goldman Sachs
Význam pro investory
Při vývoji svého seznamu se Goldman zaměřil pouze na 100 největších akcií podle tržních limitů v S&P 500. Předpokládané míry růstu pro rok 2019 odrážejí odhady konsensu, jak je sestavuje FactSet Research Systems. Celkově společnost Goldman zjistila, že v roce 2019 se předpokládá, že 22 ze 100 akcií bude zvyšovat tržby nejméně o 10%, zatímco u 48 se očekává, že růst EPS dosáhne 10% nebo více, podle nejnovějšího amerického čtvrtletního grafu společnosti Goldman.
V další nedávné zprávě Goldman radí investorům, aby hledali akcie, které nabízejí „bezpečnost“, vzhledem k zpomalující ekonomice a rostoucím rizikům. V této analýze snížil Goldman odhady konsenzuálních výnosů o 10%, aby vytvořil konzervativní scénář. U výše uvedených sedmi akcií by 10% snížení tržeb nebo výnosů stále vedlo k pozitivnímu růstu.
Podle Marie Rippsové, analytici Canaccord Genuity, podle Barronovy společnosti Google je mateřská abeceda Google jednou společností nabízející vynikající růst i silné obranné vlastnosti. Canaccord má ještě optimističtější názor než konsenzus, který předpokládá složenou roční míru růstu (CAGR) 15% pro EPS do roku 2022, podpořenou odkupy akcií a rozšiřováním ziskových marží. Zejména Ripps píše, Google získává větší podíl celosvětové online reklamy, která sama o sobě je rostoucím trhem.
Dalším z pokračujících investičních témat společnosti Goldman, vzhledem k rostoucím úrokovým sazbám, bylo doporučení akcií se silnou rozvahou. Mastercard a Intuitive Surgical jsou mezi těmi, kteří se v tomto opatření také dobře staví, stejně jako růst zisku a prodeje. Mastercard se těší rychlejšímu růstu než jeho větší soupeř v oblasti zpracování plateb, Visa Inc. (V), částečně proto, že rychlejší expanze na trhy mimo USA představují větší část jejího podnikání. Mastercard také jezdí světským posunem od používání a hotovosti a šeků na platby. Intuitive Surgical, lídr v robotické, minimálně invazivní chirurgii, je také v rychle se rozvíjejícím sektoru.
Dívat se dopředu
Vzhledem k obtížnému ekonomickému prostředí je možné, že některá nebo všechny tyto zásoby mohou v roce 2019 způsobit vážné zklamání z prodeje nebo výdělku a že je trh potrestá. Lekce s vysokým profilem je 9% hit, který akcie výrobce iPhone Apple Inc. (AAPL) provedly, když společnost vydala první varování o prodeji v letech, čímž výrazně snížila své příjmy za poslední kalendářní čtvrtletí roku 2018.
