Nemusíte být každodenním obchodníkem, abyste mohli využívat devizového trhu - pokaždé, když cestujete do zámoří a vyměníte své peníze za cizí měnu, účastníte se devizového nebo devizového trhu. Ve skutečnosti je devizový trh tichým gigantem financí a zakrývá všechny ostatní kapitálové trhy ve světě.
Navzdory ohromné velikosti tohoto trhu, pokud jde o obchodování s měnami, jsou koncepty jednoduché. Pojďme se podívat na některé základní pojmy, které všichni forex investoři musí pochopit.
Osm majorů
Na rozdíl od akciového trhu, kde mají investoři tisíce akcií na výběr, na měnovém trhu stačí sledovat osm hlavních ekonomik a pak určit, které budou poskytovat nejlepší podceňované nebo nadhodnocené příležitosti. Těchto osm zemí tvoří většinu obchodu na měnovém trhu:
- Spojené státy americkéEurozone (ty, které je třeba sledovat, jsou Německo, Francie, Itálie a Španělsko) JaponskoSpojené královstvíŠvýcarskoKanadaAustrálieNový Zéland
Tyto ekonomiky mají největší a sofistikovanější finanční trhy na světě. Díky přísnému zaměření na těchto osm zemí můžeme využít výdělek úrokových výnosů z nejvěrohodnějších a nejlikvidnějších nástrojů na finančních trzích.
Ekonomické údaje jsou z těchto zemí zveřejňovány téměř denně, což investorům umožňuje zůstat na vrcholu hry, pokud jde o hodnocení zdraví každé země a její ekonomiky.
Výnos a návrat
Pokud jde o obchodování s měnami, je třeba mít na paměti, že výnosy se vrací.
Když obchodujete na devizovém spotovém trhu (kde k obchodování dochází okamžitě nebo na místě), kupujete a prodáváte dvě základní měny. Všechny měny jsou kótovány v párech, protože každá měna je oceňována ve vztahu k jiné měně. Pokud je například pár EUR / USD citován jako 1.2200, znamená to, že nákup jednoho eura trvá 1, 22 $.
Při každé devizové transakci kupujete současně jednu měnu a prodáváte druhou. Ve skutečnosti používáte výtěžek z měny, kterou jste prodali, na nákup měny, kterou kupujete. Každá měna na světě navíc přichází s úrokovou sazbou stanovenou centrální bankou země této měny. Jste povinni platit úroky z měny, kterou jste prodali, ale máte také právo získávat úroky z měny, kterou jste koupili. Například se podívejme na novozélandský pár dolar / japonský jen (NZD / JPY). Předpokládejme, že Nový Zéland má úrokovou sazbu 8% a Japonsko má úrokovou sazbu 0, 5%. Na měnovém trhu jsou úrokové sazby počítány v základních bodech. Základním bodem je jednoduše 1/1 100% 1%. Sazby Nového Zélandu jsou tedy 800 bazických bodů a japonské sazby 50 bazických bodů. Pokud se rozhodnete jít dlouho NZD / JPY, vyděláte 8% v anualizovaném úroku, ale musíte zaplatit 0, 5% za čistý výnos 7, 5% nebo 750 základních bodů.
Forexový trh také nabízí ohromný pákový efekt - často až 100: 1 - což znamená, že můžete ovládat aktiva v hodnotě 10 000 $ s kapitálem pouhých 100 USD. Nicméně, pákový efekt může být dvojsečný meč; když máte pravdu, může vytvářet obrovské zisky, ale může se také stát, že se mýlí, pokud se mýlíte.
Je zřejmé, že pákový efekt by měl být používán uvážlivě, ale i při relativně konzervativním pákovém efektu 10: 1 by se 7, 5% výnos na páru NZD / JPY promítl do 75% návratnosti ročně. Pokud byste tedy měli držet 100 000 pozic v NZD / JPY pomocí vlastního kapitálu ve výši 5 000 $, každý den byste vydělali úroky 9, 40 USD. To je úrok v hodnotě 94 $ za pouhých 10 dní, úrok za 940 $ za tři měsíce, tj. 3 760 $ ročně. Ne příliš ošuntělý vzhledem k tomu, že stejné množství peněz by vám vydělalo pouze 250 USD na bankovním spořicím účtu (s úrokovou sazbou 5%) po celý rok. Jedinou skutečnou výhodou, kterou bankovní účet nabízí, je to, že výnos 250 USD by byl bez rizika.
Použití pákového efektu v zásadě zhoršuje jakýkoli druh tržních pohybů. Tak snadno, jak to zvyšuje zisky, může stejně rychle způsobit velké ztráty. Tyto ztráty však lze omezit použitím zastávek. Kromě toho téměř všichni forexoví makléři nabízejí ochranu hlídače marží - software, který sleduje vaši pozici 24 hodin denně, pět dní v týdnu a automaticky ji likviduje, jakmile dojde k porušení maržových požadavků. Tento proces zajistí, že váš účet nikdy nevykáže záporný zůstatek a vaše riziko bude omezeno na množství peněz na vašem účtu.
Provádět obchody
Měnové hodnoty nikdy nezůstávají nehybné a právě tato dynamika způsobila zrod jedné z nejpopulárnějších obchodních strategií všech dob, carry trade. Obchodníci s Carry doufají, že vydělají nejen úrokový rozdíl mezi oběma měnami (diskutováno výše), ale také hledají, aby jejich pozice zhodnotily. V minulosti bylo spousty příležitostí k velkým ziskům. Pojďme se podívat na některé historické příklady.
Od roku 2003 do konce roku 2004 nabídl měnový pár AUD / USD kladné rozpětí výnosů 2, 5%. I když se to může zdát velmi malé, návratnost by se při použití pákového efektu 10: 1 zvýšila na 25%. Během téže doby se australský dolar rovněž shromáždil z 56 centů na téměř 80 centů vůči americkému dolaru, což představovalo 42% posílení měnového páru. To znamená, že kdybyste byli v tomto obchodě - a v té době bylo mnoho hedgeových fondů -, vydělali byste nejen pozitivní výnos, ale také byste viděli obrovské kapitálové zisky ve své základní investici.
Obrázek 1: Australský dolarový kompozit, 2003-2005
Příležitost k obchodování na burze byla také vidět v USD / JPY v roce 2005. V období mezi lednem a prosincem téhož roku se měna zvýšila z 102 na maximum 121, 40 a pak skončila na 117, 80. To se rovná zhodnocení z nízkých na vysoké 19%, což bylo mnohem atraktivnější než návratnost 2, 9% v S&P 500 během téhož roku. Úroková rozpětí mezi americkým dolarem a japonským jenem navíc v průměru činila v průměru 3, 25%. To znamená, že obchodník v průběhu roku mohl vydělat až 22, 25%. Představte pákový efekt 10: 1, což by mohlo být až 220% zisk.
Obrázek 2: Japanese Yen Composite, 2005
Carry Trade Success
Klíčem k vytvoření úspěšné obchodní transakce není pouze spárování měny s nejvyšší úrokovou sazbou s měnou s nejnižší sazbou. Spíše mnohem důležitější než samotné absolutní šíření je směr šíření. Chcete-li, aby carry obchody fungovaly nejlépe, musíte být dlouho v měně s úrokovou sazbou, která je v procesu expanze vůči měně se stacionární nebo smluvní úrokovou sazbou. Tato dynamika může platit, pokud se centrální banka země, ve které toužíte, snaží zvýšit úrokové sazby, nebo pokud centrální banka země, ve které máte nedostatek, se snaží snížit úrokové sazby.
V předchozím příkladu USD / JPY Federální rezervní systém USA v letech 2005 až 2006 agresivně zvyšoval úrokové sazby z 2, 25% v lednu na 4, 25%, což představuje nárůst o 200 bazických bodů. Během téže doby si Bank of Japan sedla na rukou a úrokové sazby nechala na nule. Rozpětí mezi americkými a japonskými úrokovými sazbami proto vzrostlo z 2, 25% (2, 25% - 0%) na 4, 25% (4, 25% - 0%). Tomu se říká rozšiřující se úrokové rozpětí.
Sečteno a podtrženo, je to, že si chcete vybírat obchody, které mají prospěch nejen z pozitivního a rostoucího výnosu, ale také mají potenciál zhodnocovat hodnotu. To je důležité, protože stejně jako zhodnocení měny může zvýšit hodnotu vašich výnosů z transakcí z obchodování, může znehodnocení měny vymazat všechny vaše zisky z obchodování z transakcí - a pak některé .
Seznámení s úrokovými sazbami
Vědět, kam směřují úrokové sazby, je důležité pro obchodování na forexu a vyžaduje dobré porozumění základní ekonomice dané země. Obecně lze říci, že země, které si vedou velmi dobře, se silnou mírou růstu a rostoucí inflací, pravděpodobně zvýší úrokové sazby, aby zkrotily inflaci a řídily růst. Na druhou stranu země, které čelí obtížným ekonomickým podmínkám od širokého zpomalení poptávky po úplnou recesi, zváží možnost snížení úrokových sazeb.
Sečteno a podtrženo
Díky rozšířené dostupnosti elektronických obchodních sítí je nyní obchodování na forexu dostupnější než kdy jindy. Největší finanční trh na světě nabízí investorům, kteří si udělají čas, aby jim porozuměli a naučili se, jak zmírnit riziko obchodování, obrovské příležitosti.
