Akcie se prudce zvyšují od minima z prosince 2018 a mnoho investorů se ptá, zda jsou za námi nyní nejlepší příležitosti pro zisky v akciích. Mezitím David Kostin, hlavní americký akciový stratég společnosti Goldman Sachs, použil ve 2Q 2019 několik obrazovek, aby ve 2Q 2019 vytvořil košík s 30 akciemi se silnými vyhlídkami, včetně těchto osmi: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) a The Western Union Co. (WU).
8 akcií, které lze zakoupit jako tržní vody, je trhané
(YTD získává do 2. dubna 2019)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Instruments, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% Medián S&P 500 akcie, 17%
Význam pro investory
Tým společnosti Kostin hledal zásoby v indexu S&P 500 (SPX), které jsou již zahrnuty do nejméně dvou ze čtyř tematických košů, o nichž Goldman věří, že jsou právě teď aktuální: nízká provozní páka, nízké náklady na pracovní sílu, růst dividend a vysoký růst příjmů. Každý z těchto košů překonal S&P 500 v roce 2019, jak je podrobně uvedeno níže.
Goldman si vybírejte z těchto 4 košů
(YTD získává do 4. dubna 2019)
- Vysoký výnosový koš, 20% nízký provozní pákový koš, 18% nízký pracovní náklady, 17% růstový koš na dividendy, 16% S & P 500, 15%
„Tlak na tržby ze zpomalující ekonomiky bude nižší u nízkých provozních pákových akcií, protože mají stabilnější marže kvůli vyšším variabilním nákladům jako procento výnosů, “ radil Goldman v předchozí zprávě. Mezitím mzdy rychle rostou, což je důsledek obecné inflace, rychlého růstu pracovních míst a míry nezaměstnanosti na 50letém minimu, což Goldmana vedlo k doporučení akcií s nízkými mzdovými náklady. Sekce bezprostředně níže označují, které koše obsahují osm výše uvedených zásob.
Nízká provozní páka: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Nízké náklady na práci: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Foot Locker, PayPal.
Růst dividend: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Foot Locker.
Vysoký růst příjmů: Facebook, PayPal.
Amgen reprezentuje skutečnost, že nedávná výkonnost dílčího segmentu nevylučuje akcie z Goldmanova prozíravého koše 30. Ve skutečnosti 16 z 30 generovalo výnosy YTD 2019 nižší než průměrné zásoby S&P a čtyři z nich jsou dole YTD.
Jak je uvedeno výše, tato biotechnologická společnost je v Goldmanově nízkém provozním pákovém efektu (2, 0% vs. 2, 6% pro střední akcie S&P 500) a koše na růst dividend (10% předpokládaná roční míra růstu od 2018 do 2020, oproti 6% pro S&P 500 mediánu zásob). Amgenův dividendový výnos 3, 0% překonal medián 2, 0% pro S&P 500.
Ačkoli Amgen neprovedl snížení pro koš s nízkými náklady na pracovní sílu, jeho předpokládané náklady na pracovní sílu jako procento prodeje jsou stále pod mediánem S&P 500, 12% vs. 14%. Velkou slabinou této akcie je skutečnost, že odhady konsensu ukazují, že v roce 2019 klesly tržby o 4% a EPS o 5%. Společnost však má potenciální trhák v drogě na migrénové bolesti hlavy, což může vést k ročnímu prodeji až do výše 3, 5 miliardy USD za výzkum společnosti RBC Capital Markets citované společností MarketWatch.
Dívat se dopředu
Pokud nedávný nárůst v S&P 500 představuje nebezpečnou spekulativní bublinu, jak někteří pozorovatelé varují, i když nejsilnější zásoby budou při výbuchu vázány, dojde k jejich otřesu.
