Co je Forex Arbitrage?
Forex arbitráž je strategie využívání cenových rozdílů na devizových trzích. Může to být provedeno různými způsoby, ale jakkoli se to provádí, arbitráž se snaží kupovat ceny měn a prodávat ceny měn, které jsou v současné době rozdílné, ale je velmi pravděpodobné, že se rychle sblíží. Očekává se, že s tím, jak se ceny pohybují zpět směrem k střední hodnotě, se arbitráž stává ziskovější a může být uzavřena, někdy i v milisekundách.
Klíč s sebou
- Forex arbitráž je obchodní strategie, která se snaží využít cenový nesoulad. Účastníci trhu, kteří se účastní arbitráže, společně pomáhají zefektivnění trhu. Všechny typy arbitráže se spoléhají na to, že na trzích dočasně přetrvávají neobvyklé okolnosti.
Jak Forex Arbitrage funguje
Protože trhy Forexu jsou decentralizované, dokonce iv této éře automatizovaného algoritmického obchodování mohou existovat okamžiky, kdy je měna obchodovaná na jednom místě nějakým způsobem kótována odlišně od stejné měny na jiném obchodním místě. Arbitr, který dokáže zjistit nesoulad, může koupit nižší z obou cen a prodat vyšší z těchto dvou cen a pravděpodobně zamknout zisk z divergence.
Předpokládejme například, že forexový pár EURJPY byl kótován na 122, 500 bankou v Londýně, ale byl kótován na 122, 540 bankou v Tokiu. Obchodník s přístupem k oběma kotacím by mohl koupit londýnskou cenu a prodat tokijskou cenu. Když ceny později konvergovaly na řekněme 122.550, obchodník uzavřel obě obchody. Tokiová pozice by ztratila 1 pip, zatímco londýnská pozice by získala 5, takže obchodník by získal o 4 pipsy méně transakčních nákladů.
Takový příklad může naznačovat, že tak malý zisk by sotva stálo za úsilí, ale mnoho arbitrážních příležitostí na devizovém trhu je přesně tato minuta nebo dokonce více. Vzhledem k tomu, že tyto nesrovnalosti lze na mnoha trzích odhalit mnohokrát denně, bylo užitečné, aby specializované firmy trávily čas a peníze na vybudování systémů nezbytných k zachycení těchto nedostatků. To je velká část důvodu, že forexové trhy jsou v dnešní době tak silně počítačové a automatizované.
Automatizované algoritmické obchodování zkrátilo časový rámec pro forexové arbitrážní obchody. Rozdíly v cenách, které by nyní mohly trvat několik sekund nebo dokonce minut, mohou zůstat ještě v sekundovém časovém rámci, než dosáhnou rovnováhy. Tímto způsobem arbitrážní strategie zefektivnily devizové trhy než kdy jindy. Nestabilní trhy a chyby nebo necitlivost cenových nabídek však mohou a stále poskytují arbitrární příležitosti.
Další forex arbitráž zahrnuje:
- Měnová arbitráž zahrnuje spíše využití kurzových rozdílů než pohyby směnných kurzů měn v měnovém páru. Transakce mezi měnami je transakce, která se skládá z dvojice měn obchodovaných na forexu, která nezahrnuje americký dolar. Běžné měnové kurzy zahrnují japonský jen. Arbitráž se snaží využívat ceny mezi měnovými páry nebo křížovými kurzy různých měnových párů. U krytých úrokových arbitráží je zvykem používat příznivé diferenciály úrokových sazeb pro investice do měny s vyšším výnosem a zajištění měnového rizika prostřednictvím forwardové měnové smlouvy. Nekrytá arbitrážní úroková sazba zahrnuje změnu domácí měny, která nese nižší úrokovou sazbu na cizí měna, která nabízí vyšší úrokovou sazbu z vkladů. Rozhodčí arbitráž mezi budoucími účastníky zahrnuje zaujetí pozic ve stejné měně na spotových a termínových trzích. Například obchodník by kupoval měnu na spotovém trhu a prodával stejnou měnu na termínovém trhu, pokud by došlo k nesrovnalostem v oblasti cen.
Forex Arbitrage výzvy
Některé okolnosti mohou bránit arbitráži nebo jí bránit. Sleva nebo prémie mohou být důsledkem rozdílů v likviditě na měnovém trhu, což není cenová anomálie nebo arbitrážní příležitost, což ztěžuje provádění obchodů za účelem uzavření pozice. Arbitráž vyžaduje rychlé provedení, takže pomalá obchodní platforma nebo zpoždění vstupu na trh mohou omezit příležitosti. Časová citlivost a složité obchodní výpočty vyžadují řešení řízení v reálném čase pro řízení operací a výkonu. Tato potřeba vyústila v použití automatizovaného obchodního softwaru ke skenování trhů kvůli cenovým rozdílům pro provádění forexové arbitráže.
Forex arbitráž často vyžaduje půjčky nebo půjčky za téměř bezrizikové sazby, které jsou obvykle k dispozici pouze u velkých finančních institucí. Náklady na finanční prostředky mohou obchodníky v menších bankách nebo zprostředkovatelích omezit. Spready, jakož i obchodní a režijní náklady jsou dalšími rizikovými faktory.
