Co je to strategie 90/10?
Legendární investor Warren Buffett vynalezl investiční strategii „90/10“ pro investování do penzijního spoření. Metoda zahrnuje nasazení 90% investičního kapitálu někoho do úročených nástrojů, které představují nižší stupeň investičního rizika a alokace zbývajících 10% peníze na investice s vyšším rizikem. Tento systém je relativně konzervativní investiční strategií, jejímž cílem je generovat vyšší výnosy z celkového portfolia. Po této metodě zastánci tvrdí, že potenciální ztráty budou obvykle omezeny na 10% investovaných do vysoce rizikových investic „Hodně však záleží na kvalitě nakoupených úročených dluhopisů.
Klíč s sebou
- Strategie 90/10 se během propadů trhu chrání před potenciálně ničivým dopadem. Tato metodika je známá také jako „strategie ochrany před haváriími 90/10“. Některé doporučují metodu pro osoby, které se blíží odchodu do důchodu, a musí si zachovat své úspory.
Jak aplikovat strategii 90/10
Typické použití strategie 90/10 zahrnuje použití krátkodobých státních pokladničních poukázek pro 90% složku portfolia s pevným výnosem. Investice zbývajících 10% jsou do cenných papírů s vyšším rizikem, jako jsou akcie, indexové opce nebo opční listy.
Například investor s portfoliem 100 000 USD, který se rozhodne využít strategii 90/10, by mohl investovat 90 000 USD do jednoletých státních pokladničních poukázek, jejichž výtěžek činí 4% ročně. Zbývajících 10 000 dolarů směřuje buď k akciím nebo akciím uvedeným v S&P 500, nebo do indexového fondu.
Pravidlo „90/10“ je samozřejmě pouze doporučeným měřítkem, které lze snadno upravit tak, aby odráželo toleranci daného investora vůči investičnímu riziku. Investoři s vyšší úrovní tolerance rizika mohou přizpůsobit větší podíl vlastního kapitálu rovnici. Například investor, který sedí na horním konci rizikového spektra, může přijmout dělený model 70/30 nebo dokonce 60/40. Jediným požadavkem je, aby investor vyčlenil podstatnější část portfoliových fondů na bezpečnější investice, jako jsou krátkodobé dluhopisy, které mají rating A nebo lepší.
Výpočet ročních výnosů strategie 90/10
Pro výpočet výnosů z takového portfolia musí investor vynásobit alokaci výnosem a tyto výsledky přidat. Pokud použijeme výše uvedený příklad, vrátí-li S&P 500 na konci jednoho roku 10%, výpočet je (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%), což vede k návratnosti 4, 6%.
Pokud by však S&P 500 klesl o 10%, celková výtěžnost portfolia po jednom roce by byla pomocí výpočtu 2, 6% (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Pro související čtení viz „Je zvuk alokace aktiv Warrena Buffetta 90/10?“)
Příklad ze skutečného světa
Bufet nejen obhajuje teoreticky plán 90/10, ale aktivně uvádí tento princip do praxe, jak uvádí časopis Fortune Magazine. Nejvíce pozoruhodně, jako směrnice důvěry a plánování majetku pro jeho manželku, jak je uvedeno v jeho vůli. Jednou vysvětlil:
"To, co radím, je v zásadě totožné s určitými pokyny, které jsem stanovil ve své vůli." Jeden odkaz stanoví, že hotovost bude doručena správci ve prospěch mé manželky. Moje rada pro správce nemohla být jednodušší. Vložte 10% hotovosti do krátkodobých státních dluhopisů a 90% do velmi levného indexového fondu S&P 500. Důvodem 10% v krátkodobých vládách je to, že pokud na trhu existuje strašné období a stahuje 3% nebo 4% ročně, vyndáte to z toho místo toho, abyste prodávali akcie ve špatnou dobu. S tím udělá dobře. Je to nízká cena, je v spoustě skvělých obchodů a stará se o sebe. “
