Obsah
- Výhody ETF
- Nevýhody ETF
- Sečteno a podtrženo
Od svého zavedení v roce 1993 explodovaly fondy obchodované na burze (ETF) s oblibou u investorů hledajících alternativy k podílovým fondům. Instituce i jednotlivci mohli vidět výhody těchto nástrojů - koš aktiv navržený ke sledování indexu -, který nabízí nízké poplatky za správu a vyšší viditelnost v rámci dne. Ale samozřejmě žádná investice není dokonalá a ETF mají také své nevýhody (nízké dividendy, velké rozpětí nabídky a poptávky). Identifikace výhod a nevýhod ETF může investorům pomoci orientovat se v rizicích a odměnách a rozhodnout, zda tyto cenné papíry, nyní staré čtvrtstoletí, mají smysl pro svá portfolia.
Klíč s sebou
- ETF jsou považovány za nízkorizikové investice, protože jsou levné a mají košík akcií nebo jiných cenných papírů, což zvyšuje diverzifikaci. Pro většinu individuálních investorů představují ETF ideální typ aktiv, s nimiž lze vybudovat diverzifikované portfolio. jedinečná rizika mohou vyplývat z držení ETF, jakož i zvláštních úvah věnovaných zdanění v závislosti na typu ETF.
Výhody a nevýhody ETF
Výhody ETF
ETF má řadu výhod, zejména ve srovnání s jejich bratranci vzájemných fondů.
Diverzifikace
Jeden ETF může vystavit skupinu akcií, tržních segmentů nebo stylů. ETF může sledovat širší škálu populací, nebo se dokonce pokoušet napodobovat výnosy země nebo skupiny zemí.
Obchoduje jako akcie
Přestože ETF může poskytnout držiteli výhody diverzifikace, má k dispozici obchodní likviditu vlastního kapitálu. Zejména:
- ETF lze zakoupit na marži a prodávat krátce. Obchodovat s ETF za cenu, která se aktualizuje po celý den. Naproti tomu otevřený podílový fond je na konci dne oceněn čistou hodnotou aktiv.FETy vám také umožňují řídit riziko obchodováním s futures a opcemi stejně jako s akciemi.
Protože ETF obchodují jako akcie, můžete rychle vyhledat přibližnou denní změnu ceny pomocí symbolu tickeru a porovnat ji s indexovaným sektorem nebo komoditou. Mnoho akciových webů má také lepší rozhraní pro manipulaci s grafy než komoditní weby a dokonce poskytuje aplikace pro vaše mobilní zařízení.
Nižší poplatky
ETF, které jsou pasivně spravovány, mají mnohem nižší výdajové poměry ve srovnání s aktivně spravovanými fondy, kterými jsou obvykle podílové fondy. Co zvyšuje poměr nákladů podílového fondu? Náklady, jako jsou poplatky za správu, účetní náklady akcionářů na úrovni fondu, poplatky za služby, jako je marketing, placení správní rady a poplatky za prodej a distribuci.
Okamžitě reinvestované dividendy
Dividendy společností v otevřeném ETF jsou reinvestovány okamžitě, zatímco přesné načasování reinvestování se může u indexových podílových fondů lišit. (Jedna výjimka: Dividendy v podílových fondech trustu ETF nejsou automaticky reinvestovány, čímž se vytváří dividendový tah.)
Daň z kapitálového zisku
ETF mohou být daňově efektivnější než podílové fondy. Jako pasivně spravovaná portfolia mají ETF (a indexové fondy) tendenci realizovat méně kapitálových zisků než aktivně spravované podílové fondy. Také, když ETF kupuje nebo prodává akcie, je to považováno za naturální vykoupení a nevede k daňovému zatížení.
Podílové fondy jsou naproti tomu povinny rozdělovat kapitálové zisky akcionářům, pokud správce prodává cenné papíry za zisk. Tato distribuční částka se provádí podle podílu investice držitelů a je zdanitelná. Pokud ostatní držitelé podílových fondů prodají před datem záznamu, zbývající držitelé rozdělí kapitálový zisk, a tak zaplatí daně, i když fond celkově poklesl.
Nižší sleva nebo prémiová cena
Existuje nižší šance, že ceny akcií ETF budou vyšší nebo nižší než jejich skutečná hodnota. ETFs obchodují po celý den za cenu blízkou ceně podkladových cenných papírů, takže pokud je cena výrazně vyšší nebo nižší než čistá hodnota aktiv, arbitráž přinese cenu zpět do souladu. Na rozdíl od fondů s uzavřeným indexem, obchodování ETF založené na nabídce a poptávce a tvůrci trhu zachytí zisky z cenových rozdílů.
Nevýhody ETF
Přestože je mnoho výhod, ETF mají i své nevýhody. Mezi nimi:
Méně diverzifikace
Pro některá odvětví nebo zahraniční akcie mohou být investoři omezeni na akcie s velkým kapitálem kvůli úzké skupině akcií v tržním indexu. Nedostatek expozice společnostem se střední a malou kapitalizací by mohl potenciální růstové příležitosti ponechat mimo dosah investorů ETF.
Vnitrodenní ceny mohou být nadměrné
Dlouhodobější investoři mohou mít časový horizont 10 až 15 let, takže nemusí mít prospěch ze změn vnitrodenních cen. Někteří investoři mohou obchodovat více kvůli těmto zpožděným výkyvům v hodinové ceně. Vysoký výkyv v průběhu několika hodin by mohl vyvolat obchod, kde by ceny na konci dne mohly zabránit iracionálním obavám z narušení investičního cíle.
Náklady by mohly být vyšší
Většina lidí porovnává obchodování s ETF s obchodováním s jinými fondy, ale pokud porovnáte ETF s investováním do konkrétní akcie, náklady jsou vyšší. Skutečná provize zaplacená makléři může být stejná, ale za akcie není stanoven žádný poplatek za správu. Také, jak je vytvořeno více specializovaných ETF, je pravděpodobnější, že budou sledovat nízkoobjemový index. To by mohlo mít za následek vysoké rozpětí nabídky / poptávky. Můžete najít lepší investování do skutečných akcií.
Nižší dividendové výnosy
Existují ETF s výplatou dividend, ale výnosy nemusí být tak vysoké jako vlastnění vysoce výnosných akcií nebo skupiny akcií. Rizika spojená s vlastněním ETF jsou obvykle nižší, ale pokud investor může převzít riziko, pak dividendové výnosy akcií mohou být mnohem vyšší. I když si můžete vybrat akcie s nejvyšším výnosem z dividend, ETF sledují širší trh, takže celkový výnos bude průměrně nižší.
Pákový efekt ETF vrací zkosený
Pákový efekt ETF je fond, který používá finanční deriváty a dluh k zesílení výnosů podkladového indexu. Některé dvojité nebo trojité pákové ETF mohou ztratit více než dvojnásobek nebo trojnásobek sledovaného indexu. Tyto typy spekulativních investic je třeba pečlivě vyhodnotit. Pokud je ETF držena po dlouhou dobu, může se skutečná ztráta znásobit rychle.
Například, pokud vlastníte dvojitý pákový efekt ETF na zemní plyn, 1% změna ceny zemního plynu by měla mít za následek 2% změnu v ETF na denní bázi. Pokud je však pákový ETF držen déle než jeden den, celkový výnos z ETF se bude výrazně lišit od celkové návratnosti podkladového cenného papíru.
| Doba | Double Leveraged ETF ($) | ETF% Změna | Cena zemního plynu ($) | Nat. Změna% plynu |
| 1 | 10 | 7, 00 | ||
| 2 | 8.80 | -12, 00% | 6, 58 | -6, 00% |
| 3 | 8, 53 | -3, 04% | 6, 48 | -1, 52% |
| 4 | 7, 93 | -7, 10% | 6.25 | -3, 55% |
| 5 | 8, 56 | 8, 00% | 6.5 | 4, 00% |
| 6 | 7, 35 | -14, 15% | 6, 04 | -7, 08% |
| 7 | 8.47 | 15, 23% | 6, 50 | 7, 62% |
| 8 | 9, 77 | 15, 38% | 7, 00 | 7, 69% |
| Celkem% změna | -2, 28% | 0, 00% |
Dvojitá páka ETF neznamená vždy, že uvidíte dvojnásobek návratnosti indexu. Snadnost investování do pákových ETF by mohla přilákat jednotlivce s malými zkušenostmi nebo pochopením investičního nástroje.
Sečteno a podtrženo
ETF používá celá řada investorů k vybudování portfolia nebo získání expozice konkrétním sektorům. Jsou jako akcie ve způsobu, jakým obchodují, ale lze je také přirovnat k širším investicím nebo dokonce k celkovým indexům v jejich pohybu cen. Mají mnoho výhod, zejména ve srovnání s jinými spravovanými fondy, jako jsou podílové fondy.
Než však zadáte objednávku na zakoupení ETF, jsou zde také nevýhody. Pokud jde o diverzifikaci a dividendy, možnosti mohou být omezenější. A vozidla jako ETF, která žijí podle indexu, mohou také umřít indexem - bez žádného manažera, který by chránil výkon před pohybem dolů. A konečně, daňové důsledky spojené s ETF (jako u každé investice) je třeba vzít v úvahu při rozhodování, zda jsou pro vás.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
IRA
Mohu si koupit ETF pro My Roth IRA?
Základní údaje o podílových fondech
Podílový fond vs. ETF: Jaký je rozdíl?
Základy ETF
Podílové fondy vs. ETF: Jaký je rozdíl?
Základy ETF
Největší rizika ETF
Základy ETF
11 Potenciální nedostatky ETF, které by investoři neměli přehlédnout
ETF
ETF vs Indexové fondy: Kvantifikace rozdílů
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Fond obchodovaný na burze - ETFs Fond obchodovaný na burze (ETF) je koš cenných papírů, který sleduje podkladový index. ETF mohou obsahovat různé investice včetně akcií, komodit a dluhopisů. více Index Definice ETF Index ETF jsou fondy obchodované na burze, které se snaží co nejpřesněji sledovat srovnávací index, jako je S&P 500. více Definice sektoru ETF Sektorový obchodovaný fond (ETF) investuje do akcií a cenných papírů konkrétního sektoru, obvykle uvedených v názvu fondu. více definice ETF ETF ETF ETF je fond obchodovaný na burze (ETF), který sleduje spíše jiné ETF než podkladovou akci, dluhopis nebo index. více Definice Bond ETF Bond ETF jsou velmi podobné dluhopisovým podílovým fondům v tom, že mají portfolio dluhopisů, které mají různé strategie a doby držení. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více