Komponenta Dow Apple Inc. (AAPL) v uplynulých dvou měsících ohromila stěžující akcionáře a po dosažení rekordního maxima těsně nad 233 USD vyprodala více než 60 bodů. Pokusy o odskočení neúspěšně selhaly během tohoto znepokojujícího období, což nutilo kupující kupujícího zastavit se nebo utrpět strmé ztráty. A zlověstně, dlouhodobé hodnoty relativní síly dosud nedosáhly přeprodaných úrovní, čímž do roku 2019 zvýšily přízrak ještě nižších cen.
Udělejte však obrovský krok zpět od krátkodobého chaosu a je jasné, že dlouhodobý růst zůstává zcela nedotčen. Ve skutečnosti se akcie stále obchodují výrazně nad 50- a 200měsíčními exponenciálními klouzavými průměry (EMA), které označují primární dělicí čáry mezi tržními impulsy býka a medvěda. Tato víceletá cenová struktura zase předpovídá, že současný pokles nakonec nabídne historickou příležitost k nákupu, stejně jako dramatický obrat v letech 2009, 2013 a 2016.
Jak se může krátkodobá cenová akce cítit tak špatně, zatímco dlouhodobý výhled vypadá tak býčí? Je to otázka proporcionality, špatně chápaného technického konceptu, který je dokonale uveden v tržním přísloví „čím větší je tah, tím širší základna“. Akcie Apple shromáždily o více než 160% za něco více než dva roky a nyní musí vytřást akcionáře z konce na stranu, stiskem tlačítka reset před zahájením dalšího běhu býka.
Dlouhodobý graf AAPL (2008 - 2018)
TradingView.com
Akcie se v lednu 2009 snížily o 11, 17 USD na rozdělení a vzlétly v historickém vzestupném trendu, který se v září 2012 zastavil na 100 USD. Do dubna 2013 klesl o více než 40%, postavil základnu na 50měsíční EMA a vzlétl v rally, která na vrcholu roku 2015 překročila předchozí maximum o 34 bodů. Následný pokles se za 15 měsíců natáhl o více než 30%, než podruhé za tři roky nalezl podporu na 50měsíční EMA.
Pokles, který začal v říjnu 2018, snížil zhruba o 28% z ceny Apple za pouhé dva měsíce, což je nižší procento a kratší časové období než 2013 nebo 2016. Hloubka korekce se však dostává do blízkosti těchto klesá, což znamená, že obchodovatelné minimum se bude pohybovat mezi 140 a 160 $. Případný obrat samozřejmě může ovlivnit i další faktory, což nás přivádí zpět k tématu proporcionality.
Rallyová vlna, která začala v roce 2016, přinesla 144 bodů, ve srovnání se 79 body za roky 2013 až 2015 a 90 body za roky 2008 až 2012. Větší tah naznačuje tentokrát širší základnu. Fibonacciho retracementová mřížka napříč poklesem nabízí logickou metodu pro vyhodnocení potenciálu zpětného tahu a odkrytí skrytých nákupních signálů. To platí zejména tehdy, když jsou úrovně mřížky zarovnány s jinými vlastnostmi grafu.
50měsíční EMA se nyní zvedla na 0, 618 výprodejů, což zdůraznilo silnou podporu kolem 150 $. Obrat v blízkosti této cenové zóny by sledoval obraty v letech 2013 a 2016, což naznačuje, že nové dlouhé pozice budou těžit z dramatické vlny obnovy. Tímto koncovým bodem by se také korigovalo procento korekce s předchozím poklesem, což by zvýšilo prediktivní sílu.
Analýza času a cyklu také řekne potenciálním kupcům, aby zůstali v obranném režimu prozatím ze tří důvodů. Zaprvé, korekce trvala pouhé dva měsíce, což je mnohem kratší než inkarnace 2013 nebo 2016. Za druhé, akcie společnosti Apple strávily tři až čtyři měsíce dokončením vzorů basingu po tisku nejnižších minim v minulých událostech. Zatřetí, měsíční stochastický oscilátor zůstává přilepený k prodejnímu signálu, který dosud nedosáhl přeprodané úrovně (obdélníky). V roce 2016 na tom nezáleželo, ale tato oprava trvala mnohem déle než ta předchozí.
Sečteno a podtrženo
Akcie Apple zůstávají dlouhodobě uptrendovány, ale nevypadá to, že by aktuální korekce dosáhla časových nebo cenových cílů. Výsledkem je, že inteligentní obchodníci a zbití akcionáři mohou chtít prodat další odraz a čekat na nižší minimum, které odpovídá technickým cílům.
