Asijská opce je druh opce, kde výplata závisí na průměrné ceně podkladového aktiva za určité časové období na rozdíl od standardních opcí (americké a evropské), kde výplata závisí na ceně podkladového aktiva v určitém okamžiku. v čase (splatnost). Tyto opce umožňují kupujícímu nakoupit (nebo prodat) podkladové aktivum za průměrnou cenu místo okamžité ceny.
Asijské možnosti jsou také známé jako průměrné možnosti.
Existuje několik způsobů, jak interpretovat slovo „průměr“, a to musí být uvedeno ve smlouvě o opcích. Průměrná cena je obvykle geometrický nebo aritmetický průměr ceny podkladového aktiva v diskrétních intervalech, které jsou rovněž uvedeny ve smlouvě o opcích.
Asijské možnosti mají relativně nízkou volatilitu díky průměrování. Používají je obchodníci, kteří jsou po určitou dobu vystaveni podkladovému aktivu, jako jsou spotřebitelé a dodavatelé komodit atd.
Rozdělení asijské možnosti
Asijské možnosti jsou v kategorii „exotické možnosti“ a používají se k řešení konkrétních obchodních problémů, které běžné možnosti nemohou. Jsou konstruovány úpravou obyčejných možností drobnými způsoby. Obecně (ale ne vždy) jsou asijské opce levnější než jejich standardní protějšky, protože volatilita průměrné ceny je menší než volatilita okamžité ceny.
Typická použití zahrnují:
- Je-li podnik znepokojen průměrným směnným kurzem v průběhu času. Když by jedna cena v určitém okamžiku mohla být předmětem manipulace.Když je trh s podkladovým aktivem vysoce volatilní. trhy s likviditou).
Tento typ opční smlouvy je atraktivní, protože má sklon stát se méně než běžné americké opce.
Příklad asijské možnosti
Pro asijské volání možnost využívající aritmetické průměrování a 30denní období pro vzorkování dat.
1. listopadu obchodník zakoupil 90-denní aritmetickou call opci na akcii XYZ za realizační cenu 22 $, přičemž průměrování vychází z hodnoty akcie po každém 30denním období. Cena akcií po 30, 60 a 90 dnech byla 21, 00 $, 22, 00 $ a 24, 00 $.
Aritmetický průměr (průměr) je (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Zisk je průměrná minus realizační cena 22, 33 - 22 = 0, 33 nebo 33, 00 $ za 100 akcií.
Stejně jako u standardních opcí, je-li průměrná cena pod realizační cenou, ztráta je omezena na prémii zaplacenou za call opce.
