Co je Balloon Option
Balónová opce je smlouva, ve které se realizační cena výrazně zvyšuje poté, co cena podkladového aktiva dosáhne předem stanoveného limitu. Balónová opce zvyšuje pákový efekt investora na podkladovém aktivu.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Balloon Option
Balónová varianta má prahovou cenu, která, pokud je překročena, se zvýší pravidelná výplata. To je výhodné při obchodování s měnou nebo těkavými aktivy. Řekněme například, že prahová hodnota možnosti je 100 $. Poté, co cena podkladového aktiva přesáhne 100 USD, bude realizační cena balónu 2 $ za každou změnu ceny aktiv o 1 $.
Balónka a další exotické možnosti
Balónová varianta je druh exotické možnosti. Exotické možnosti jsou strukturovány jinak než typické americké a evropské možnosti. Struktura realizační ceny, výplata, typ podkladového aktiva a další faktory se mohou lišit. Tyto možnosti jsou složité a často se používají k zajištění konkrétního rizika. V případě možnosti balónku se obvykle používá, když podkladovým aktivem je měna. Měnová aktiva bývají volatilnější.
Exotické opce jsou méně obvyklé a obchodují se na mimoburzovním trhu (OTC) a obecně jsou také levnější než typické opce. Tyto možnosti jsou obecně vyhrazeny pro portfolia vyšší úrovně a řeší velmi specifické situace.
Při použití balonových opcí může investor, obchodník nebo firma hledat zajištění konkrétních pohybů v aktivu nebo měně, ať už nahoru nebo dolů. Balónkové opce jsou užitečné při zajišťování proti pohybu aktiv v určitém rozmezí, protože opce se nemusí vyplatit, pokud cena aktiv vzroste příliš vysoko nad nebo pod určitou prahovou hodnotu.
Možnosti balónku a možnosti bariéry
Balónová opce má různé druhy resetování stávky, ale na rozdíl od evropské opce s funkcí resetování stávky se bude stávková cena balónu i nadále pohybovat spolu s pohyby cen podkladových aktiv. Možnost resetování stávky umožňuje držiteli opce resetovat stávkovou cenu na okamžitou cenu.
Bariérové opce mají úrovně, s nimiž se musí cena podkladového aktiva obchodovat, nebo dosáhnout, aby došlo k knock-in nebo knock-out opci. To znamená, že možnost je velmi podobná „normální“ variantě, dokud se aktivum neobchoduje za bariérovou cenu, která buď vyřadí, stane se bezcenné, nebo klepne.
Mezitím je možnost balónku stále aktivní bez ohledu na cenu aktiva, ale když dosáhne prahové ceny, realizační cena se pohybuje za předem stanovený poměr relativně k ceně aktiv. Řekněme, že investor chce zajistit měnové riziko pro určitý rozsah, může obchodovat s balónkovou opcí.
Pokud se aktivum obchoduje za 80 USD, s realizační cenou 100 USD a prahovou cenou 110 USD. Balonový poměr je 3: 1, což je 3 $ tah v realizační ceně za 1 $ pohyb v ceně aktiv. Jakmile cena aktiv dosáhne 110 $, stávková cena zvýší 3 $ za každý 1 $ pohyb v aktivu. Tato možnost by tak mohla skončit bezcenné. Pokud je cena aktiva po vypršení platnosti 116, možnost by vypršela bez ohledu na počáteční stávku 100 USD. Důvodem je skutečnost, že realizační cena vzrostla na 118 USD na základě poměru balónků 3 ku 1.
