Index spotřebitelských cen (CPI) je širokým měřítkem inflace uvnitř ekonomiky ve vztahu k nákladům na zboží a služby. Toto číslo může mít významný dopad na hodnotu měny ve vztahu k měnám jiných národů.
CPI počítá vážený průměr cen koše spotřebního zboží a služeb, včetně nákladů na dopravu, jídlo a energii. Ekonomové používají toto číslo CPI k posouzení cenových změn v životních nákladech jednotlivců.
Pokud je inflace příliš nízká, může centrální banka, jako je Federální rezervní systém, snížit úrokové sazby, aby podnítila ekonomickou aktivitu. Pokud je inflace příliš vysoká, mohou být ke stabilizaci cen zvýšeny úrokové sazby. Zvýšením úrokových sazeb může být spotřebitel spíše nakloněn ušetřit peníze, než je utratit, a to díky návratnosti, kterou mohou generovat tím, že si je ponechají v bance.
Na devizových (forexových) trzích je měsíční míra CPI jedním z nejdůležitějších ukazatelů sledovaných obchodníky. V případě amerického dolaru může zveřejnění a revize čísla CPI ze strany Bureau of Labor Statistics vést k výkyvům hodnoty dolaru vůči jiným měnám po celém světě.
Tento článek vysvětluje, jak data CPI ovlivňují vztah mezi dolarem a jeho párováním s ostatními měnami na devizovém trhu.
Proč se CPI týká obchodníků s měnou
Trhy obvykle označují ukazatel CPI jako „celkovou inflaci“. Tato data CPI jsou na měnových trzích kritická, protože inflace dramaticky ovlivňuje rozhodnutí centrálních bank o měnové politice.
Vzhledem k tomu, že centrální banky mají obvykle mandát k regulaci inflace na vhodné úrovni (Federální rezervní systém a Bank of Japan se zaměřily na míru inflace 2, 0% ročně), tvůrci politik zvyšují nebo snižují úrokové sazby jako mechanismus k dosažení těchto cílových úrovní.. Mohou také zavést další předpisy, jako jsou dohody o nákupu dluhopisů nebo rozšíření peněžní zásoby.
Pokud by se úrovně inflace lišily od cílových úrovní, je to možný ukazatel toho, že centrální banky, jako je Federální rezervní systém, mohou měnit úrokové sazby. Pokud inflace stoupne nad tento 2, 0% cíl, může Fed zvýšit úrokové sazby, aby ochladil výdaje. To posílí dolar vůči jiným měnám, protože vyšší úroková sazba způsobuje, že je žádoucí zpětná vazba.
Je to také předstihový ukazatel výkonnosti ekonomiky. Pokud by inflace v posledních letech prudce vzrostla, jako tomu bylo v zemích, jako je Brazílie a Venezuela, spotřebitelé budou méně ochotni šetřit peníze, protože jejich kupní síla klesá.
Mezitím, když centrální banka dosáhne úrokových sazeb v boji proti inflaci, půjčky, ať už jednotlivci na nákup zboží a služeb nebo podniky za účelem rozšíření, se obvykle uzavírají. To může mít dopad na širší hrubý domácí produkt národa.
Jak data CPI ovlivňují dolar na forexovém trhu
Federální rezervní systém má dvojí mandát, který ovlivňuje jeho činnost v oblasti měnové politiky. Centrální banka chce přivést ekonomiku do plné zaměstnanosti a při expanzi ekonomiky chce zajistit zdravou míru inflace.
Výsledkem je, že forexoví obchodníci vidí jak údaje o nezaměstnanosti, tak i inflaci, jako čísla, která budou určovat budoucí rozhodnutí centrální banky o tom, zda snížit, zvýšit nebo zachovat současnou úroveň úrokových sazeb. Vzhledem k dopadu úrokové sazby na sílu nebo slabost měny mohou obchodníci předvídat dopad akcí centrální banky a dopad na výkon dolaru v měnových párech.
Obchodníci Forex považují čísla CPI a Core CPI za dva nejzákladnější ukazatele výkonnosti ekonomiky. Mezi těmito dvěma údaji však jádro CPI poskytuje lepší pohled pod kapotou tím, že vylučuje náklady v energetickém a potravinářském odvětví, které mají v průběhu času tendenci k větší volatilitě cen.
Ve Spojených státech americké ministerstvo práce zveřejňuje údaje CPI a Core CPI, které nezahrnují náklady na energii nebo jídlo do opatření. Pokud by toto číslo překonalo očekávání trhu, dolar obvykle vidí posílení vůči jiným měnám. Pokud by však tyto hodnoty nedosáhly konsensuálních očekávání, měna klesne ve srovnání s ostatními párováními.
Dopad se však neomezuje pouze na měsíční zprávu. Stejně jako všechna čísla vládních údajů i údaje o CPI podléhají revizi ekonomů. Tyto změny mohou podpořit významnou volatilitu hodnoty měny na světovém trhu.
Sečteno a podtrženo
Index spotřebitelských cen (CPI) je kritickým ukazatelem cenových tlaků v ekonomice a poskytuje ukazatel inflace. Obchodníci na forexu sledují CPI, protože to může vést ke změnám v měnové politice centrální banky, které posilují nebo oslabují měnu vůči konkurentům na trzích. Síla nebo slabost měny může mít také významný dopad na výdělek společností s působností na mnoha globálních trzích.
