Co je medvědí fond
Medvědí fond je podílový fond, který se snaží dosáhnout vyšších výnosů při poklesu trhu. Medvědí fondy mohou být aktivně spravovány nebo navrženy tak, aby sledovaly index. V příkladu indexového medvědího fondu sleduje fond inverzní index.
BREAKING DOWN Bear Fund
Medvědí fond může být užitečné hledat investory, kteří mají zájem o zajištění jejich expozice tržním poklesům. Zejména medvědí fondy mohou být užitečné pro krátkodobé investiční účely.
Investiční strategie používané v medvědí fondy obvykle následují několik různých cest. Fond může vsadit proti širšímu trhu nákupem prodejních opcí na index při prodeji krátkých futures ve stejném indexu. Další strategií je prodat konkrétní cenné papíry krátce v naději, že jejich hodnoty akcií poklesnou. Kromě toho může fond investovat do aktiv, která mají tendenci získávat hodnotu během období poklesu trhu, jako je zlato nebo jiné drahé kovy.
Celkově existuje prvek nestability několika strategií, které nese správce fondů. Mediální podílový fond může být pro investory způsobem, jak najít alfa během turbulentních časů, ale tento typ by nikdy neměl být jediným investorem.
Rizika nesoucích fondů
Medvědí fondy vykazují špatné výsledky, takže investice do nich je riskantní pro ty, kteří neznají jejich mechaniku. Jedním problémem, který funguje proti medvědím fondům, je to, že medvědí trhy mají kratší dobu trvání než býčí trhy, což činí načasování trhu kritickým. Bohužel, načasování trhu je mnohem jednodušší říkat než udělat, a to i za nejlepších tržních scénářů. Mnohé medvědí fondy také používají strategie, které nejsou zvláště vhodné pro investory s dlouhodobým časovým horizontem. I když je trh plochý, investoři mohou stále ztratit, protože indexové fondy, které používají deriváty, mohou ztratit kvůli taktice, kterou používají, a jejich relativně vysokým výdajům.
Existuje však několik pozitiv pro medvědí fond. Zejména je relativně bezpečnější vsadit se proti tržním směrům než přijmout jiné agresivnější alternativy. Například medvědí fondy jsou bezpečnější než krátká pozice na skladě, protože ztráty jsou omezené.
Obecně lze říci, že medvědí fondy mohou být užitečné pro investory, kteří chtějí v krátkodobém horizontu zaujmout taktické postavení. Jako dlouhodobá investiční strategie však medvědí fondy pro většinu investorů nedávají velký smysl kvůli historické trajektorii trhu.
