Co je měřítkem pro korelační hodnoty
Benchmarkem pro korelační hodnoty je pojem, který odkazuje na benchmark nebo konkrétní referenční bod, který investiční fond používá k měření důležitých korelačních hodnot, jako je beta, které měří volatilitu cenného papíru pro trh jako celek, nebo R- druhou mocninu, statistické měřítko, které ukazuje, jak velkou odchylku lze pro závislou proměnnou vysvětlit nezávislou proměnnou.
BREAKING DOWN Benchmark pro korelační hodnoty
Hodnoty korelačních hodnot benchmarku jsou důležité, protože ukazují, do jaké míry je výkonnost daného fondu spojena s jeho trhem, a používají benchmark jako proxy pro trh. Například vysoká korelace s benchmarkem fondu je obecně považována za příznivou pro fond, pokud jejich investiční práce úzce sleduje benchmark.
Referenční hodnota korelačních hodnot závisí na investičním mandátu konkrétního fondu. Například americký akciový fond s velkým kapitálem by pravděpodobně použil S&P 500 jako svůj benchmark pro korelační hodnoty, zatímco kanadský akciový fond s velkým kapitálem by mohl jako srovnávací hodnotu použít S&P / TSX Composite Index.
Korelační koeficient je statistika, která měří, jak silný je vztah mezi dvěma proměnnými.
Pokud jsou rozsahy hodnot mezi -1, 0 a 1, 0, korelace -1, 0 ukazuje perfektní negativní korelaci; korelace 1, 0 ukazuje perfektní pozitivní korelaci. Korelace 0, 0 ukazuje nulový nebo žádný vztah mezi pohybem dvou proměnných.
Proč je referenční hodnota pro korelační hodnoty důležitá
Znalost toho, jak vaše investice korelují, je důležitá pro to, abychom věděli, jak řídit riziko konkrétního portfolia. Pokud je příliš mnoho vašich investic ve velké korelaci, pokud jedna z nich způsobí pokles, mnoho dalších nebo všechny z nich budou také.
Korelace je založena na vztahu mezi cenami různých aktiv. Měří, jak je pravděpodobné, že cena dvou aktiv se bude pohybovat společně, a činí tak v rozmezí od -1 do 1. Například, pokud mají dva aktivy korelaci 1, pak jsou pozitivně korelovány a budou se pohybovat ve směru ukládání, nahoru nebo dolů, za všech okolností. Aktiva se zápornou korelací, hodnota -1, se neustále pohybují v opačných směrech. Aktiva s korelací 0 se pohybují stejným směrem o 50 procent času.
Obecně se považuje za rozumné, aby aktiva měla korelační rozmezí mezi -0, 5 a kolem 0, 5, i když skutečná čísla vůle se budou lišit v závislosti na rizikové toleranci investora. Například investoři s averzí k riziku budou chtít co nejmenší korelaci.
