Co je dluhový fond
Dluhopisový fond je investiční fond, jako je podílový fond nebo fond obchodovaný na burze, kde hlavní podíly zahrnují investice s pevným výnosem. Dluhopisový fond může investovat do krátkodobých nebo dlouhodobých dluhopisů, sekuritizovaných produktů, nástrojů peněžního trhu nebo dluhů s pohyblivou úrokovou sazbou. Poměr poplatků u dluhových fondů je v průměru nižší než u akciových fondů, protože celkové náklady na správu jsou nižší.
Dluhové fondy, často označované jako úvěrové fondy nebo fondy s pevným výnosem, spadají do kategorie aktiv s pevným výnosem. Tyto nízkorizikové nástroje obvykle hledají investoři usilující o zachování kapitálu a / nebo dosažení nízkorizikového výdělku.
Klíč s sebou
- Dluhový fond se vztahuje na podílový fond, fond obchodovaný na burze (ETF) nebo na jakoukoli jinou společnou investiční nabídku, jejíž podkladové investice obsahují zejména investice s pevným výnosem. Poplatky za dluhové fondy jsou nižší než poplatky spojené s akciovými fondy, protože náklady na správu jsou ze své podstaty nižší. Investoři se zájmem o možnosti dluhových fondů si mohou vybrat mezi pasivními a aktivními produkty.
Riziko dluhového fondu
Dluhové fondy mohou investovat do široké řady cenných papírů s různou úrovní rizika. Vládní dluh USA je obecně považován za nejmenší riziko. Rizikový profil podnikového dluhu vydaného podniky jako součást jejich kapitálových struktur je obecně klasifikován podle ratingu společnosti.
Dluh investičního stupně vydávají společnosti se stabilním výhledem a vysokou úvěrovou kvalitou. Dluh s vysokým výnosem, který vydávají hlavně společnosti s nižší úvěrovou kvalitou s potenciálními vyhlídkami na růst, nabízí vyšší výnosy a vyšší potenciální riziko. Ostatní kategorie dluhů zahrnují dluhy rozvinutých trhů a dluhy rozvíjejících se trhů.
Investování do dluhového fondu
Investoři si mohou vybrat z široké škály možností dluhových fondů s nízkým rizikem, a to v pasivních i aktivních produktech.
Pasivní
Některé z největších a nejvíce aktivně obchodovaných investičních fondů s pevným výnosem se snaží replikovat špičkové referenční indexy s pevným výnosem, včetně indexu amerických dluhopisů Bloomberg Barclays USA a indexu státních dluhopisů ICE USA. Pasivní ETF replikující tyto indexy zahrnují:
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) je pasivně spravovaný fond replikace indexů, který sleduje americký index Bloomberg Barclays USA. Fond má poměr čistých nákladů 0, 05%. Její roční návrat do 8. července 2019 je 5, 97%.
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) je pasivně spravovaný fond replikace indexů, který sleduje ICE US Treasury Core Bond Index. Má poměr čistých nákladů 0, 15% a její roční výnos do 8. července 2019 je 4, 60%.
Aktivní
Trh s dluhovými fondy zahrnuje také celou řadu aktivních manažerů, kteří se snaží překonat indexy dluhových fondů, jako je index Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index a ICE US Treasury Core Bond Index.
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) je příkladem aktivně spravovaného dluhového fondu, který investuje do výnosů a zhodnocení kapitálu. Je to roční výnos NAV k 31. říjnu 2017 je 5, 95%. Přestože fond meziročně nepřekonává svůj vybraný index, je jedním z nejvýkonnějších fondů v americkém vysokém výnosovém dluhopisovém vesmíru.
Celkově by investoři do dluhových fondů měli chápat měření výpočtu návratnosti, která se používají jako ukazatele výkonnosti. Protože dluhové fondy zahrnují generování příjmů, mohou fondy vyplácet plánované měsíční nebo čtvrtletní dividendy. Výpočty celkového výnosu představují výplaty výnosů, zatímco obecné výtěžky nemusí.
Globální dluhové fondy
Země vydávají dluhy v různých formách na podporu svých vládních fiskálních politik. V USA je vládní dluh obecně považován za investici s pevným výnosem s nejnižšími riziky na trhu.
Americké dluhové fondy
Americká vláda vydává širokou škálu cenných papírů pro investice. Do těchto cenných papírů lze investovat přímo nebo se investoři mohou rozhodnout investovat do diverzifikovaných dluhových fondů, které tyto cenné papíry obsahují. BlackShock iShares je jedním z předních manažerů trhu pro indexované americké vládní dluhové fondy ETF.
Americké podnikové dluhové fondy jsou obvykle odděleny úvěrovou kvalitou podnikového emitenta. Americké společnosti mají jedny z nejvyšších úvěrových hodnocení na světě, čímž se americké dluhové fondy dostávají do vysoké poptávky.
Globální dluhové fondy
Mnoho zemí nabízí dluhové investice na podporu vládní fiskální politiky. Rizika a výnosy státních dluhových fondů se liší v závislosti na národním politickém a ekonomickém prostředí. Podobně jako u akcií lze globální fondy podnikových dluhopisů oddělit podle rozvinutých a rozvíjejících se tržních indexů. Úvěrové ratingy jsou přidělovány jak státním, tak podnikovým dluhopisům pomocí globálně standardizované analýzy ratingů.
