Co je to beta riziko?
Beta riziko je pravděpodobnost, že falešná nulová hypotéza bude přijata statistickým testem. To se také nazývá chyba typu II nebo riziko pro spotřebitele. V této souvislosti se termínem „riziko“ rozumí šance nebo pravděpodobnost nesprávného rozhodnutí. Primárním determinantem rizika beta je velikost vzorku použitého pro test. Konkrétně čím větší je testovaný vzorek, tím nižší je riziko beta.
Pochopení rizika Beta
Riziko beta lze definovat jako riziko zjištěné nesprávným přijetím nulové hypotézy, pokud je alternativní hypotéza pravdivá. Jednoduše řečeno, zastává názor, že není žádný rozdíl, když ve skutečnosti existuje. Ke zjištění rozdílů by měl být použit statistický test a riziko beta je pravděpodobnost, že to statistický test nebude schopen. Pokud je například riziko beta beta 0, 05, existuje pravděpodobnost nepřesnosti 5%.
Klíč s sebou
- Beta riziko představuje pravděpodobnost, že falešná hypotéza ve statistickém testu je akceptována jako pravdivá. Beta riziko je v rozporu s alfa rizikem, které měří pravděpodobnost, že nulová hypotéza bude odmítnuta, pokud je to skutečně pravda. Zvýšení velikosti vzorku použitého ve statistickém testu může snížit riziko beta. Přijatelná úroveň rizika beta je 10%; kromě toho by se měla zvýšit velikost vzorku. Beta, která je součástí modelu oceňování kapitálových aktiv a měří relativní volatilitu cenného papíru, se při rozhodování vzdáleně vztahuje pouze k riziku beta.
Riziko beta se někdy nazývá „chyba beta“ a často se spáruje s „alfa rizikem“, také známým jako chyba typu I. Alfa riziko je chyba, která nastane, když je nulová hypotéza odmítnuta, když je to skutečně pravda. Je známá také jako „riziko výrobce“. Nejlepší způsob, jak snížit riziko alfa, je zvětšit velikost testovaného vzorku s nadějí, že větší vzorek bude reprezentativnější pro populaci.
Riziko beta je založeno na charakteristice a povaze rozhodnutí, které je přijímáno a může být určeno společností nebo jednotlivcem. Závisí to na velikosti rozptylu mezi prostředky vzorku. Způsob, jak řídit riziko beta, je zvětšením velikosti testovacího vzorku. Přijatelná úroveň rizika beta v rozhodování je asi 10%. Jakékoli vyšší číslo by mělo spustit zvětšení velikosti vzorku.
Příklady rizika Beta
Zajímavou aplikaci testování hypotéz ve financích lze provést pomocí Altmanova Z-skóre. Z-skóre je statistický model určený k předpovídání budoucího bankrotu firem na základě určitých finančních ukazatelů. Statistické testy přesnosti Z-skóre naznačují relativně vysokou přesnost, což předpovídá bankrot do jednoho roku. Tyto testy ukazují riziko beta (firmy předpovídají úpadek, ale nikoli) v rozmezí přibližně 15% až 20%, v závislosti na testovaném vzorku.
Riziko Beta vs. Beta
Beta je v souvislosti s investováním známá také jako beta koeficient a je měřítkem volatility nebo systematického rizika cenného papíru nebo portfolia ve srovnání s trhem jako celkem. Stručně řečeno, beta investice naznačila, zda je ve srovnání s trhem více či méně volatilní. Je součástí modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), který vypočítává očekávaný výnos aktiva na základě jeho beta a očekávaných tržních výnosů. Proto je beta v souvislosti s rozhodováním jen tangenciálně spojeno s beta rizikem.
