Soukromé akciové společnosti investují do vlastního kapitálu soukromých společností, což znamená ty, které nejsou veřejně obchodovány na burze. K realizaci těchto investic používají řadu strategií. Při výkupu s využitím pákového efektu využívá soukromá kapitálová společnost vypůjčené peníze k investování do společnosti; peněžní tok cílové společnosti slouží jako zajištění. Rizikový kapitál je dalším typem investic do soukromého kapitálu. V oblasti rizikového kapitálu poskytuje soukromá investiční společnost kapitál začínajícímu nebo malému podniku, obvykle podniku vyvíjejícímu nový nebo neviditelný nápad nebo technologii, výměnou za majetkovou účast ve společnosti. Růstový kapitál je podobný rizikovému kapitálu, ale soukromý kapitál investuje do vyspělé společnosti, která se snaží růst nebo restrukturalizovat, namísto cílení na novou společnost.
Bez ohledu na konkrétní použitou strategii je cílem soukromé investiční společnosti hledat nadějné společnosti s vysokým růstovým potenciálem a získat kapitál v těchto společnostech. Ačkoli je tento koncept poměrně jednoduchý, laik již dlouho považoval soukromý kapitál za poněkud esoterický. Ve skutečnosti se tento typ investice zřídka dostal do veřejného diskurzu až do dvou prezidentských běhů Mitta Romneye v roce 2008 a 2012. Romney byl spoluzakladatelem bain kapitálu v Bostonu, jednoho z největších a nejznámějších private equity na světě a firmy rizikového kapitálu. Tato firma je jedním z hlavních důvodů, proč je Boston považován za pevnost soukromého kapitálu, ale není to jediný důvod. Následující čtyři společnosti jsou největšími soukromými kapitálovými společnostmi v Bostonu.
Bain Capital
Snad jedinou společností na tomto seznamu, která je jménem domácnosti, je Bain Capital, který měl v roce 2018 v aktivech 95 miliard dolarů, zdaleka největší soukromá firma v Bostonu. Jedním z jejích zakladatelů byl Mitt Romney, který dále působil jako guvernér Massachusetts, generální ředitel zimních olympijských her v roce 2002 v Salt Lake City a republikánský prezidentský kandidát v roce 2012.
Romney a jeho dva partneři založili společnost v roce 1984 a následující rok utratili částkou 34 milionů dolarů, kterou použili k prvotním investicím společnosti. Jejich začátek byl nepříznivý; V roce 1985 Romneyho tak odradil, když uvažoval o ukončení operace. Bain však chytil první velkou pauzu investicí do obchodníka s potížemi s kancelářskými potřebami, který se jmenoval Staples. Když Bain seděl na velkém kapitálovém vkladu, Staples se stal veřejným v roce 1989 a v 90. letech rychle rostl. Tato dohoda spustila Bain do nejvyšší vrstvy soukromých kapitálových společností.
Partneři HarbourVest
HarbourVest Partners začala v roce 1982 jako dceřiná společnost John Hancock Insurance. Společnost se specializuje na rizikový kapitál a výkup pákového efektu, jeho cílovým trhem jsou finanční instituce. Kromě toho se HarbourVest Partners v průběhu let spojila s dalšími soukromými kapitálovými společnostmi, aby provedla několik velkých transakcí na sekundárním trhu, včetně nákupu více než 2 miliard dolarů ve fondech od kalifornského veřejného důchodového systému zaměstnanců nebo CalPERS.
Firma rozděluje své investiční aktivity do mnoha různých typů a zaměstnává specializované týmy pro práci s každým typem. Tyto podkategorie zahrnují rizikový kapitál USA, americké výkupy, Evropu, Asii, Latinskou Ameriku a samostatnou skupinu pro rozvíjející se trhy. Společnost HarbourVest také spustila divizi zaměřenou výhradně na investice do společností zabývajících se čistou energií a čistou technologií. Diverzifikace a flexibilní alokace aktiv udržují portfolio společnosti na pevných základech v celé řadě ekonomických podnebí. Jak 2018, HarbourVest má 50 miliard dolarů na celkových aktivech.
TA Associates
Společnost TA Associates byla založena v roce 1968, více než deset let před společností Bain Capital, a podílí se na více než 500 investicích a od roku 2018 má aktiva ve výši 20 miliard USD.
Sedmdesátá léta znamenala první velké období růstu firmy, a to z aktiv pod 5 milionů dolarů na více než 125 milionů dolarů. Společnost TA Associates dosáhla tohoto růstu prostřednictvím investiční činnosti v různých odvětvích, včetně zdravotnictví, spotřebitelských produktů a finančních služeb. Mezi nejúspěšnější investice společnosti patří Biogen, ImmunoGen a Digital Research.
Kevin Landry, který se stal partnerem TA Associates v roce 1972 a od roku 1984 až do důchodu v roce 2012 působil jako jeho generální ředitel, je zasažen velkou část růstu a úspěchu společnosti. Přestože Landry a Mitt Romney byli obchodními soupeři po většinu své kariéry, udržovali si silný vzájemný respekt. Landry byl v roce 2012 jedním z největších dárců Romneyovy kampaně.
Partneři summitu
Summit Partners byl založen ve stejném roce jako Bain Capital, 1984. Jeho primární investiční arény jsou technologie a zdravotní péče. Některé velmi známé technologické startupy rostly s pomocí investičních dolarů od Summit Partners. Mezi ně patří Answers.com, AVAST, McAfee a WebEx. K největším investicím do zdravotnictví patří Lincare, Pediatrix a Physicians Formula. Summit Partners byl také časným investorem v Snap Fitness, řetězci tělocvičny, který se vyznačuje nízkými měsíčními sazbami, obchodním modelem bez ozdůbek a 24hodinovým přístupem na klíčové karty pro členy.
Od roku 2018 má společnost Summit Partners celková aktiva 14 miliard USD. Kromě sídla v Bostonu firma udržuje regionální kanceláře v Londýně a Menlo Park v Kalifornii.
