Co je společnost Blank Check?
Prázdná šeková společnost je veřejně obchodovaná vývojová společnost, která nemá stanovený obchodní plán. Může být použit k shromažďování finančních prostředků jako startup nebo, spíše, má v úmyslu sloučit nebo získat jiný obchodní subjekt. Společnosti provádějící kontroly šeků jsou spekulativní povahy a jsou vázány pravidlem 419 Komise pro cenné papíry a burzy, aby chránily investory.
Klíč s sebou
- Společnosti provádějící šekové kontroly nemají zavedené obchodní plány. Tento typ společnosti se často používá k získání finančních prostředků, s plánem sloučení nebo získání jiného podniku. SPAC jsou typem společnosti pro šekové kontroly.
Jak funguje společnost Blank Check
Společnosti provádějící slepé kontroly jsou SEC často považovány za penny nebo microcap. Proto SEC stanoví další pravidla a požadavky těchto společností. Například musí vložené prostředky vložit na vázaný účet, dokud akcionáři oficiálně neschválí akvizici a neprovede se podniková kombinace. Tyto společnosti rovněž nesmějí používat určité výjimky podle nařízení D zákona o cenných papírech z roku 1933. Pravidlo 504 nařízení D osvobozuje společnosti od registrace cenných papírů za nabídky do 1 milionu USD. SEC zakazuje společnostem používajícím prázdné kontroly používat pravidlo 504.
V roce 2019 bylo 20% IPO SPAC.
Typem společnosti pro kontrolu šeků je "společnost pro zvláštní účely" (SPAC), která je vytvořena za účelem získání finančních prostředků prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO) na financování fúze nebo akvizice v určitém časovém rámci, obvykle 24 měsíců. Peníze jsou drženy v úschově, dokud nebude uzavřena kombinovaná transakce; pokud po 24 měsících nedojde k žádné akvizici, bude SPAC zrušen a prostředky budou vráceny. Manažeři SPAC obvykle drží 20% vlastního kapitálu, přičemž zůstatek bude předplatitelům IPO.
Jak 2019, SPACs tvoří asi 20% amerického trhu IPO. SPAC se těšil velké oblibě během vládního odstávky na konci roku 2018 a začátkem roku 2019, kdy SEC nemohla pokračovat v přezkumu tradičních IPO. Během tohoto období se SPAC mohly zveřejnit bez souhlasu nebo zpětné vazby SEC, a to díky předpisům SEC, které společnostem umožňují provádět vlastní registraci IPO, pokud jsou ochotny stanovit stanovenou cenu IPO nejméně 20 dní před zveřejněním.
Přestože SPAC mohly získat určitou mediální pozornost během prodlouženého odstavení vlády, tito IPO nabízejí investorům určité riziko. Například, investoři nevědí předem, jakou společnost daný SPAC získá, i když někteří mohou poskytnout investorům informace týkající se odvětví, ve kterém hodlají působit. Průměrná návratnost investic v SPAC je také mnohem nižší než návratnost investic v tradičním IPO - přibližně 8%, ve srovnání s přibližně 28% pro investory v tradičním IPO.
Příklad společnosti pro kontrolu blanku
Po úspěšné kampani na styk s veřejností v roce 2014, která informovala veřejnost o tom, že již nebudou vyráběny vysoce populární zákusky s názvem Twinkies, vytvořila v roce 2015 společnost Gores Group, soukromá firma se sídlem v Los Angeles, společnost blanket šek Gores Holdings. Společnost získala v IPO 375 milionů dolarů a stala se prostředkem, který v tomto roce usnadnil nákup hostinských značek Twinkie s dalšími institucionálními investory.
Po tomto úspěchu se skupina Gores Group rozhodla v roce 2016 založit společnost Gores Holdings II „za účelem uskutečnění fúze, burzy kapitálových cenných papírů, nabytí aktiv, nákupu akcií, reorganizace nebo podobné podnikové kombinace s jedním nebo více podniky“, podle S -1 podání.
