Co je rezervace Basis?
Rezervace základem je dohoda uzavřená s ohledem na dohodu o dopředném prodeji mezi kupujícím a prodávajícím. Rezervace základních zámků v aktuálním základě nebo rozpor mezi cenou futures kontraktu a okamžitou cenou podkladového aktiva. Nezamyká celou cenu, která musí být zaplacena na konci smlouvy / dohody. Celá cena je základem připočteným (nebo odečteným) z ceny zboží, který bude stanoven později. Cena zboží může být vybrána kdykoli v budoucnosti, obvykle na základě tržních sazeb v té době. Základ se přičte nebo odečte od této ceny, aby se určila úplná cena platby za prodejní smlouvu.
To mohou využít obchodníci nebo firmy, kteří se domnívají, že základna se v budoucnu rozšíří nebo uzavře a chtějí se proti tomuto riziku zajistit.
Klíč s sebou
- Rezervace základních zámků jako základ pro forwardovou kupní smlouvu, ale nezablokuje konečnou celkovou cenu dohody. K ceně zboží - která je stanovena k budoucímu datu - je přidána (nebo odečtena) základna pro stanovení konečná nebo celková cena kupní smlouvy. Základem je obvykle rozdíl mezi cenou futures kontraktu a okamžitou cenou daného aktiva.
Pochopení rezervace Basis
„Rezervace základu“ se používá k výpočtu části ceny kupní smlouvy. Cena zboží bude stanovena později, ale základ je stanoven nyní. Základ a cena zboží se sčítají později, aby byla zajištěna plná cena kupní smlouvy.
Zaprvé se obě strany transakce dohodnou na vzorci nebo základu obchodu. K pozdějšímu datu se konečná cena zjistí uplatněním dříve dohodnutého základu na aktuální cenu zboží. Dohodnutá cena může být buď kladná nebo záporná a je to obvykle rozdíl mezi okamžitou cenou a cenou futures na trhu.
Ve skutečnosti obě strany pouze blokují rozdíl mezi cenou futures a okamžitou cenou. Souhlasí s tím, že tento rozdíl přičte (nebo odečte) od skutečné ceny zboží. Cena zboží bude stanovena později a je obvykle založena na převládajících sazbách na trhu v té době.
Příklad rezervace základny
Představte si, že smlouva o budoucím prodeji pro dodávku bavlny je napuštěna v červnu, přičemž kupující a prodávající souhlasí s časovým horizontem končícím v listopadu. Obě strany rovněž souhlasí s tím, že k ceně bavlny se někdy přidá cena 20 USD. Mohou s touto úrovní souhlasit, protože spotová cena bavlny se obchoduje za 200 USD, zatímco futures na první měsíc se obchodují za 220 USD.
Vzhledem k tomu, že je základ rezervován, znamená to, že kupující, prodávající nebo obě strany budou mít možnost prohlásit k dřívějšímu datu než v listopadu, jaká bude cena zboží. Jedna strana může například požádat o uzamčení ceny zboží v srpnu, kdy je budoucí cena bavlny 210 USD.
Celková platba nebo náklady na prodejní smlouvu by činily 230 $ (210 $ + 20 $), což vyplývá z přidání původního základu k dohodnuté ceně zboží.
Při rezervaci základny se obě strany zamkly v základu 20 $.
