Vytvořte si vlastní anuitu

Obsah

• DIY
• Pevné anuity
• Indexované anuity
• Omezení strategie
• Sečteno a podtrženo

Životní pojišťovny dlouhodobě nabízejí investorům v Americe příslib celoživotního příjmu z anuitních smluv. První anuitní smlouvy byly relativně jednoduchými nástroji, které platily pevnou úrokovou sazbu a poté vyplatily zaručený tok příjmů, který příjemce nemohl přežít.

Variabilní anuity se objevily na konci 80. let se příslibem vyšších výnosů z podúčtů podílových fondů. V příštím desetiletí byly zavedeny indexované anuity jako způsob zajištění bezpečného způsobu účasti konzervativních investorů na trhu.

Všechny typy anuitních smluv poskytují několik klíčových výhod, například:

• Osvobození od prozkoumání závětiOchrana před věřiteli ve většině případů Neomezený odklad daně bez omezení příspěvků (u jiných než individuálních penzijních účtů nebo kvalifikovaných smluv) Ochrana před nad penzí nebo přežití někoho z příjmů (smlouva musí být anuita za tímto účelem)

Klíč s sebou

• Anuity jsou investice, které přijímají hotovost a slibují zaručený tok příjmů později, často po zbytek života. Anuity jsou často považovány za drahý typ investic předem, obsahující prodejní poplatky, poplatky a další náklady. Většina dopravců investuje hotovostní rezervy v konzervativní kombinaci akcií, dluhopisů a hotovosti, které společnosti umožňují splnit její finanční požadavky a stále dosahovat zisku. Vyčerpání úrokových plateb nabízených fixními a indexovanými anuity má určitá omezení, ale může být účinnější a nabízet vyšší výnosy.

Ale anuity jsou také jedním z nejdražších typů investic, které často obsahují množství poplatků, poplatků a dalších nákladů, které mohou podstatně snížit výši příjmu a jistiny ve smlouvě. Vysoké poměry výdajů mnoha z těchto smluv vyvolaly v průběhu let široce kritizovanou odborníky a regulační orgány. Správné využívání anuit je ve finančním odvětví stále velkou debatou.

DIY

Ti, kteří jsou dostatečně finančně propracovaní, aby pochopili, jak jsou anuity navrženy, mohou vytvářet portfolia s jednotlivými cennými papíry, aby alespoň v mnoha ohledech duplikovali výsledky anuit nabízených pojišťovacími dopravci.

Nejprve prozkoumejte, jak většina poskytovatelů anuity spravuje svá vlastní investiční portfolia (prospekt anuity bude obecně obsahovat více podrobností o investicích anuity). Většina dopravců životního pojištění investuje své hotovostní rezervy do relativně konzervativní kombinace akcií, dluhopisů a hotovosti, která poroste rychlostí, která společnosti umožní splnit její finanční požadavky a přesto vydělat.

Tyto rezervy samozřejmě pocházejí z pojistného placeného zákazníky a z poplatků a poplatků, které posuzuje za správu těchto zásad. Ti, kdo navrhují svá vlastní anuitně-simulační portfolia, nemusí tyto náklady platit ani splňovat požadavky na hotovostní rezervy, což jim umožňuje ponechat si mnohem větší část zisku.

Pevné anuity

Duplikování úroků placených z pevné anuity je relativně jednoduché pomocí portfolia cenných papírů s pevným výnosem bez ohledu na míru rizika. Konzervativní investoři mohou používat cenné papíry státní pokladny nebo depozitní certifikáty; ti s vyšší tolerancí rizika by si mohli vybrat podnikové dluhopisy, upřednostňované nabídky akcií nebo podobné nástroje, které platí vyšší úrokovou sazbu s relativní cenovou stabilitou.

Jak bylo uvedeno, většina dopravců s pevnou anuitou to dělá, předává vlastníkovi smlouvy nižší úrokovou sazbu a ponechává rozpětí na oplátku za zajištění jistiny a úroku ze smlouvy.

Indexované anuity

Vytvoření portfolia, které duplikuje výnosy nabízené indexovanými anuitními smlouvami, je o něco složitější. Indexované anuity jsou financovány kombinací zaručených investic, jako jsou státní cenné papíry, zaručené investiční smlouvy a indexové opce.

Například za každých 100 000 USD indexovaného anuitního pojistného může pojišťovací dopravce investovat 85 000 USD do zaručených nástrojů, které v době, kdy smlouva dozraje, vzroste na původní částku jistiny (a možná o něco více).

Ti, kteří jsou dostatečně finančně propracovaní, aby pochopili, jak jsou anuity navrženy, mohou vytvářet portfolia, která koncepčně duplikují anuitní smlouvy.

Dalších 10 000 $ bude použito na nákup opcí na volání v podkladovém referenčním indexu, který smlouva používá, jako je Standard & Poor's 500. Pokud se index zvýší, pak hovory vzrostou úměrně, ale rychlostí mnohem vyšší než u samotného indexu. kvůli jejich spekulativní povaze. Zbývajících 5 000 $ může být použito na pokrytí smluvních nákladů nebo jiných nákladů, jako je provize zprostředkovateli. Investor vidí pouze to, že hodnota kontraktu poroste, pokud se index zvýší, ale neklesne, pokud index klesne.

Většina indexovaných kontraktů má několik omezení, kolik mohou investoři získat; většina smluv má nyní v určitém časovém období stropy, například 8% ročně. To znamená, že pokud se index zvýší o více, než je tato částka, bude si udržovat nadměrný růst nad limitem.

Každý investor však může rozdělit danou částku peněz a použít část na nákup jednoho nebo více cenných papírů s pevným výnosem, které se do stanoveného budoucího data vrátí na původní částku jistiny. Dluhopisy s nulovým kupónem mohou být dobré, ale může sloužit jakýkoli typ zaručené bezpečnosti. V tomto ohledu by se mohly rizikové nabídky s pevným výnosem kombinovat, aby se zvýšila návratnost, v závislosti na toleranci rizika investora a časovém horizontu.

Zbytek peněz by pak mohl být použit na nákup hovorů na vybraný index (ve většině případů by to pravděpodobně měl být akciový index). Samozřejmě je nutná základní znalost možností. Ti, kteří v této oblasti nemají zkušenosti, budou potřebovat makléře nebo investičního poradce.

Přesto je tato strategie relativně jednoduchá a v konečném důsledku může přinést stejné výsledky jako komerční smlouva bez omezení a mnoha poplatků a nákladů. Ti, kteří jsou ochotni tuto strategii praktikovat, se mohou časem spolehnout na mírné až značné zisky s malým nebo žádným rizikem pro ředitele.

Omezení strategie

Tato portfolia nebudou schopna poskytnout pojistnou ochranu nalezenou v obchodních smlouvách, jako je zaručený tok příjmů, který nelze přežít. Za účelem získání takové ochrany musí investor anualizovat smlouvu, která vzdává kontrole smlouvy pojistiteli výměnou za neodvolatelnou výplatu příjmu na celý život.

Z tohoto důvodu si většina majitelů anuit vybírá jiné formy výplaty, jako je systematické vybírání nebo požadovaná minimální výplata distribuce ve věku 70½ let. Také toto portfolio nebude růst s odložením daně jako jeho obchodní protějšek, pokud nebude provedeno uvnitř tradiční nebo Roth IRA a mnoho správců IRA nepovolí používání opcí na svých účtech. Ti, kteří si přejí tuto strategii využít v rámci IRA, musí proto najít samořízeného depozitáře IRA, který může usnadnit obchodování s opcemi.

Sečteno a podtrženo

Zdvojení výplaty úroků z komerčně dostupných fixních a indexovaných anuit má určitá omezení, ale tato praxe může být také efektivnější a může nabídnout vyšší výnosy než komerční smlouvy. Další informace o tom, jak fungují anuity a jak můžete získat podobné investiční výnosy, získáte u svého makléře nebo finančního poradce.