Milionářský investor Ray Dalio's Bridgewater Associated spadl ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017. Podle posledních podání 13F u Komise pro cenné papíry a burzu (SEC), největší hedgeový fond na světě udržuje akciové portfolio ve výši více než 12 miliard USD. Jedná se o prudký pokles katalogové hodnoty akcií tvořících portfolio.
Podle zprávy společnosti Valuewalk portfolio společnosti Dalio oproti předchozímu čtvrtletí kleslo o 18, 4%. Pro srovnání, index S&P 500 získal za stejné časové období více než 6%.
Akcie společnosti Dalio jsou soustředěny v relativně malém počtu pozic a většina z největších podílů je v ETF.
Největší majetky zahrnují Vanguard, SPDR, IShares
Čtyři největší podíly, které společnost Bridgewater do roku 2018 držela, tvořily zhruba dvě třetiny akciových pozic fondu. Největší z těchto účastí je akciový index Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Ke konci roku 2017 držela společnost Bridgewater v VWO 3, 16 miliardy USD, což je částka, která představuje více než čtvrtinu celkových zásob společnosti.
Další největší pozice je v SPDR S&P 500 ETF (SPY). Tato pozice byla více než 2, 5 miliardy dolarů, což představuje téměř 21% celkového portfolia firmy.
Následovaly dva holdingy IShares, EEM a IEMG. Dalio vlastnil 1, 54 miliardy USD, respektive 885 milionů USD, což představuje 12, 6% a 7, 3% pozic firmy.
Po těchto čtyřech největších podnicích se pozice Dalio podstatně sníží, pokud jde o jejich podíl na celkových podnicích Bridgewater. Nicméně 7 nejlepších pozic v portfoliu společnosti představuje více než tři čtvrtiny celkových zásob akcií.
Kromě toho je mnoho z těchto nejvyšších pozic v ETF, což Bridgewater odlišuje od mnoha svých konkurenčních zajišťovacích fondů, které se také spoléhají na značné poplatky za správu.
Přidány PG&E, CVS a Celgene
Dalio provedlo několik nákupů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017, ale žádný nebyl významný ve vztahu k velikosti největších podniků podrobně uvedených výše. Největší nákup byl pro společnost PG&E Corp. (PCG), ale celková investovaná částka činila pouze 38 milionů dolarů, což představuje jen 0, 3% celého portfolia. Mezi další nakoupené akcie patří CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) a Celgene Corp. (CELG).
V průběhu čtvrtého čtvrtletí prodala společnost Bridgewater v EEM 1, 55 miliardy dolarů. Naopak jeho největším prodejem akcií byla společnost Kroger Co. (KR), která představovala pouze 42, 3 milionu USD, tj. 0, 3% z celého portfolia.
13F jsou užitečné jako prostředek k určení toho, jak někteří z nejznámějších investorů přesunuli své peníze za poslední čtvrtletí. V době, kdy jsou informace, které obsahují, dostupné veřejnosti, je však již zastaralá a pro běžného investora je nepravděpodobná.
