Zatímco většina investorů se stále zaměřuje na velké technologické hry a nové trhy, jako je elektronický obchod a cloud, na kterých přichází na mysl Amazon.com Inc. (AMZN) a další známé akcie, mohou lovci výhod uvažovat o velkých prodejce krabic At Home Group Inc. (HOME), v nedávné zprávě Barrona přezdíval výběr Anti-Amazon.
„Treasure Hunt“ je obtížné replikovat online
Zatímco podíly e-retailu v Amazonii založeného na Seattlu vzrostly o téměř 35% YTD navzdory masivnímu výprodeji velkých technologií a slabším než očekávaným ziskům zveřejněným minulý týden, akcie společnosti Plano, Texas At Home Group, nedosáhly v roce 2018 trhu, dolů 13% proti S&P 500 zhruba v pondělí odpoledne.
Doma realizuje 100% cihlovou a maltovou strategii s obchody bez ozdůbek o velikosti v průměru 110, 00 čtverečních stop. Prodejce získal rychlý nárůst módy pro bytové dekorace, nošení vnitřních a venkovních dekoračních výrobků, jako jsou koberce a nábytek, ložní prádlo a kuchyňské a zahradní výrobky. Úzkou spoluprací s dodavateli se společnost snaží přinést nejnovější trendy a předměty do obchodů. Podle generálního ředitele a předsedy Lee Birdové je na trhu k dispozici asi 40% produktů prodávaných společností At Home za méně než rok, jak uvádí Barron's.
Analytici v Jefferies jsou na vzestupu u tradičních maloobchodníků, kteří píšou, že pocit „domácího pokladu“ At Home je obtížný online. Analytik Jonathan Matuszewski říká, že tento koncept je obzvláště atraktivní pro Millennials, které tvoří zhruba 30% zákazníků z domova a kteří mají nejvyšší růst příjmů v USA, když se usazují, kupují domy a hledají nejnovější styly.
Analytici společnosti Jefferies vnímají At Home jako významnou konkurenční hrozbu proti obchodům s domácím vylepšením, diskontům a dalším specialistům na dekoraci domů.
Mezitím se očekává, že trh v příštích několika letech stabilně poroste. Senior analytik Wells Fargo Zachary Fadam očekává, že trh dekorací domů, odhadovaný na 200 miliard USD v roce 2017, vzroste v příštích několika letech ročně o 2%.
Big Box Maloobchodník, který vydrží tarify, protivítrné budovy
Pohybující se vpřed, zatímco 1, 7 miliardy USD Doma stále představuje malé procento trhu, s tržbami 1, 1 miliardy USD za čtyři čtvrtletí a malým uznáním značky, jeho příležitosti pro růst jsou významné. Bird říká, že maloobchodník by mohl mít v USA přes 600 obchodů, a to ze svých 170 současných míst. Vzhledem k tomu, že společnost At Home navyšuje své marketingové výdaje zaměřené na 3% tržeb v roce 2019, měla by rozšířit své uznání značky z 11% v současné době, aby dohnula na Target Corp. (TGT) na 41% a TJX's (TJX) Home Goods na 32 %, poznamenal Jefferies.
Býci jsou také pozitivní na věrnostním programu společnosti Home Insider Perks. Odpovědi společnosti na Amazon Prime se v počátečním roce objevilo 2, 7 milionu členů.
Doma zveřejnilo 17 po sobě jdoucích čtvrtletí nejvyššího růstu ve výši nejméně 20%. The Street se letos zaměřuje na 23% růst tržeb, včetně otevření nových obchodů, a 22% sazbu v roce 2019.
Zatímco medvědi nadále uvádějí tarify a snižují cyklus v domovním prostoru, Bird říká, že povinnosti nebudou mít významný dopad na výdělky v současném nebo příštím fiskálním roce. Společnost Jefferies, která vidí, že akcie získají téměř 78%, aby dosáhly 47 USD za 12 měsíců, říká, že dodavatelé budou ochotni snížit ceny a „spolknout kus tarifů“, protože „doma“ je „jedním z jejich nejrychleji rostoucích účtů“.
Hodnotové zaměření a nízké ceny by se měly zajistit proti ekonomickému poklesu, poznamenal Bird. Býci z Wells Fargo souhlasí, citujíc doma cenu, že budou vydělávat vícekrát 18krát, což je o 50% méně než u jiných obchodů s vysokým růstem, včetně Ollie's Outlet Holdings (OLLI), Five Under (FIVE) a National Vision Holdings (EYE).
Craig Hodges, manažer portfolia ve fondu Hodges Small Cap, považuje nedávnou slabost HOME za „úplnou přehnanou reakci“, což píše „jako investiční manažer jsou to věci, které chcete… získat druhou šanci na tyto vysoké - rostoucí společnosti. “
