Co je Calmarův poměr?
Calmarův poměr je srovnání průměrné roční složené míry návratnosti a maximálního rizika čerpání poradců pro obchodování s komoditami a zajišťovacích fondů. Čím nižší je Calmarův poměr, tím horší je investice prováděná na rizikově upraveném základě za stanovené časové období; čím vyšší je poměr Calmar, tím lepší je jeho výkon. Obecně lze říci, že použité časové období jsou tři roky, ale to může být na základě dané investice vyšší nebo nižší.
Calmar Ratio vysvětleno
Vyvinutý Terry W. Young v roce 1991, poměr Calmar je krátký pro Kalifornie Spravované účty. Poměr je velmi podobný poměru MAR, který byl formulován mnohem dříve. Jediný rozdíl je v tom, že poměr MAR je založen na údajích získaných od počátku investice, zatímco poměr Calmar je obvykle založen na novějších a krátkodobějších datech. Bez ohledu na to, jaký poměr se používá, získají investoři lepší představu o riziku různých investic.
Rizikově upravená povaha Calmarova poměru jej činí jedním z mnoha možných měření investiční výkonnosti. Když si investoři musí vybrat ze širokého spektra možných investičních cenných papírů, pomáhá to výslovně považovat riziko a návratnost za faktory celkového investičního úspěchu. Calmarův poměr je méně známý ze společných rizikově upravených návratových měřidel. Jiné zahrnují poměr Sortino, Sharpe a MAR. William Sharpe z Sharpe ratio slávy získal v roce 1990 Nobelovu cenu za památník v ekonomických vědách za svou práci v teorii oceňování kapitálových aktiv. To hovoří o míře vlivových opatření, jako je pokles Calmarova poměru.
