Co je to centrální banka?
Centrální banka byla označena jako „půjčovatel poslední instance“, což znamená, že je odpovědná za poskytování finančních prostředků své národní ekonomiky, když komerční banky nemohou pokrýt nedostatek nabídky. Jinými slovy, centrální banka zabraňuje selhání bankovního systému země.
Primárním cílem centrálních bank je však poskytnout měnám jejich zemí cenovou stabilitu regulováním inflace. Centrální banka také působí jako regulační orgán měnové politiky země a je jediným poskytovatelem a tiskárnou bankovek a mincí v oběhu. Čas dokázal, že centrální banka může v těchto kapacitách nejlépe fungovat tím, že zůstane nezávislá na vládní fiskální politice, a proto není ovlivněna politickými obavami jakéhokoli režimu. Centrální banka by také měla být zcela zbavena veškerých zájmů komerčního bankovnictví.
Vzestup centrální banky
Historicky se role centrální banky od založení banky Bank of England v roce 1694 stále zvyšuje. Někdy se však všeobecně shoduje na tom, že koncept moderní centrální banky se objevil až ve 20. století. století, v reakci na problémy v komerčních bankovních systémech.
V letech 1870 až 1914, kdy byly světové měny vázány na zlatý standard (GS), bylo udržování cenové stability mnohem snazší, protože množství dostupného zlata bylo omezené. V důsledku toho nemohlo dojít k peněžní expanzi jednoduše z politického rozhodnutí vytisknout více peněz, takže inflaci bylo snadnější kontrolovat. Centrální banka v té době byla primárně odpovědná za udržování konvertibility zlata na měnu; vydávala bankovky na základě zásob zlata země.
Při vypuknutí první světové války byl GS opuštěn a ukázalo se, že v době krize vlády čelící rozpočtovým deficitům (protože to stojí peníze na vedení války) a vyžadující větší zdroje, by objednávaly tisk více peněz. Jak vlády tak činily, narazily na inflaci. Po válce se mnoho vlád rozhodlo vrátit se do GS a pokusit se stabilizovat své ekonomiky. S tím vzrostlo povědomí o důležitosti nezávislosti centrální banky na jakékoli politické straně nebo správě.
Během znepokojivých časů Velké hospodářské krize a následků druhé světové války se světové vlády převážně snažily o návrat do centrální banky v závislosti na politickém rozhodovacím procesu. Tento pohled vyplynul hlavně z potřeby zavést kontrolu nad válkou zničenými ekonomikami; navíc se nové nezávislé země rozhodly udržet kontrolu nad všemi aspekty své země - odpor proti kolonialismu. Nárůst řízených ekonomik ve východním bloku byl také odpovědný za zvýšené zasahování vlády do makroekonomie. Nakonec se však v západních ekonomikách vrátila do módy nezávislost centrální banky od vlády a převládla jako optimální způsob, jak dosáhnout liberálního a stabilního ekonomického režimu.
Centrální banka
Jak banka ovlivňuje ekonomiku
Lze říci, že centrální banka má dva hlavní druhy funkcí: (1) makroekonomický při regulaci inflace a cenové stability a (2) mikroekonomický při fungování jako věřitel poslední instance. (Informace o pozadí makroekonomie viz Makroekonomická analýza .)
Makroekonomické vlivy
Protože je odpovědná za cenovou stabilitu, musí centrální banka regulovat úroveň inflace kontrolou peněžních zásob pomocí měnové politiky. Centrální banka provádí transakce na volném trhu, které buď dodávají trhu likviditu, nebo absorbují další prostředky, což přímo ovlivňuje úroveň inflace. Pro zvýšení množství peněz v oběhu a snížení úrokové sazby (nákladů) za půjčky si může centrální banka koupit státní dluhopisy, směnky nebo jiné státní dluhopisy. Tento nákup však může také vést k vyšší inflaci. Když potřebuje absorbovat peníze, aby snížila inflaci, bude centrální banka prodávat státní dluhopisy na otevřeném trhu, což zvyšuje úrokovou sazbu a odrazuje od půjček. Operace na volném trhu jsou klíčovým prostředkem, kterým centrální banka řídí inflaci, peněžní zásobu a ceny.
Mikroekonomické vlivy
Zřízení centrálních bank jako věřitelů poslední instance tlačilo na potřebu jejich svobody od komerčního bankovnictví. Komerční banka nabízí klientům prostředky na základě zásady „kdo dřív přijde, je dřív na řadě“. Pokud komerční banka nemá dostatek likvidity, aby uspokojila požadavky svých klientů (komerční banky obvykle nedrží rezervy odpovídající potřebám celého trhu), může se komerční banka obrátit na centrální banku, aby si půjčila další prostředky. To poskytuje systému stabilitu objektivním způsobem; centrální banky nemohou upřednostňovat žádnou konkrétní komerční banku. Mnoho centrálních bank proto bude držet rezervy komerční banky, které jsou založeny na poměru vkladů každé komerční banky. Centrální banka tedy může požadovat, aby všechny komerční banky udržovaly například poměr rezerv / vkladů 1:10. Prosazování politiky komerčních bankovních rezerv funguje jako další prostředek k řízení peněžní zásoby na trhu. Ne všechny centrální banky však vyžadují, aby komerční banky ukládaly rezervy. Například Spojené království tomu tak není, zatímco Spojené státy ano.
Sazba, za kterou si komerční banky a další úvěrové facility mohou půjčovat krátkodobé prostředky od centrální banky, se nazývá diskontní sazba (která je stanovena centrální bankou a poskytuje základ pro úrokové sazby). Tvrdilo se, že pro zefektivnění transakcí na volném trhu by diskontní sazba měla bankám bránit v neustálém půjčování, což by narušovalo peněžní zásobu trhu a měnovou politiku centrální banky. Pokud si půjčíte příliš mnoho, komerční banka bude v oběhu více peněz v systému. Použití diskontní sazby může být omezeno tím, že je při opakovaném použití neatraktivní. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si článek Porozumění mikroekonomii .)
Přechodné ekonomiky
Rozvojové ekonomiky se dnes potýkají s problémy, jako je přechod z řízených na ekonomiky volného trhu. Hlavním problémem je často kontrola inflace. To může vést k vytvoření nezávislé centrální banky, ale může to nějakou dobu trvat, vzhledem k tomu, že mnoho rozvojových zemí si chce udržet kontrolu nad svými ekonomikami. Vládní intervence, ať už přímé nebo nepřímé prostřednictvím fiskální politiky, však mohou brzdit vývoj centrální banky. Mnoho rozvojových zemí bohužel čelí občanským nepokojům nebo válce, která může donutit vládu, aby odvrátila finanční prostředky od rozvoje ekonomiky jako celku. Zdá se však, že jedním z faktorů, který je potvrzen, je, že pro rozvoj tržního hospodářství je nutná stabilní měna (ať už se dosáhne fixním nebo pohyblivým směnným kurzem). Centrální banky v průmyslových i rozvíjejících se ekonomikách jsou však dynamické, protože neexistuje zaručený způsob, jak řídit ekonomiku, bez ohledu na její vývojový stupeň.
Sečteno a podtrženo
Centrální banky jsou odpovědné za dohled nad měnovým systémem pro národ (nebo skupinu národů), spolu s celou řadou dalších povinností, od dohledu nad měnovou politikou po realizaci konkrétních cílů, jako je měnová stabilita, nízká inflace a plná zaměstnanost. Role centrální banky v posledním století rostla. Aby byla zajištěna stabilita měny země, měla by být centrální banka regulačním orgánem a orgánem v bankovním a měnovém systému.
Současné centrální banky jsou ve vlastnictví státu, ale jsou oddělené od ministerstva nebo ministerstva financí své země. Přestože je centrální banka často označována jako „vládní banka“, protože se zabývá nákupem a prodejem státních dluhopisů a jiných nástrojů, politická rozhodnutí by neměla ovlivňovat operace centrální banky. Povaha vztahu mezi centrální bankou a vládnoucím režimem se samozřejmě v jednotlivých zemích liší a postupem času se neustále vyvíjí.
