CEO banky Bank of America Corporation (BAC) Brian Moynihan během konference v polovině týdne hodil granát do úsilí o zotavení sektoru komerčního bankovnictví a řekl investorům a analytikům, že příjmy z prodeje a obchodování ve druhém čtvrtletí budou v porovnání s rokem 2017 rovné vyzvednout v posledním měsíci čtvrtletí. Vytrvalé zprávy přidaly sektorovou nevolnost, která v roce 2018 dosáhla návratnosti jen 3%.
Regionální banky si vedly lépe, přičemž nejvyšší fond regionálního bankovního sektoru získal více než 8%. Tato odchylka odhaluje rozdíl mezi slabou investicí podniků do komerčních domů a silným růstem na regionálních trzích, který je podložen vyššími úrokovými sazbami a zdravými spotřebitelskými výdaji. Přesto se obě skupiny snaží vyjasnit lednové úrovně odporu, které byly omezeny obchodním napětím a selháním daňových škrtů, které vyvolaly výrazné zvýšení hospodářské aktivity.
Investoři doufají, že se obchodní napětí v nadcházejících měsících zmírní, ale zdá se to nepravděpodobné vzhledem k nedávnému chrastění ze strany Trumpovy správy. Tarify a obchodní války mají moc zastavit americkou ekonomiku a ukončit víceletý býčí trh, protože odvetná opatření pravděpodobně sníží příjmy amerických společností se zahraničním prodejem. Tento dlouhý seznam zahrnuje výrobce automobilů, zemědělce a výrobce zařízení.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) dosáhla v roce 2007 výše 60, 41 USD a během hospodářského kolapsu v roce 2008 klesla na 8, 90 USD. Následná vlna zotavení se v roce 2013 zastavila na úrovni 50% zpětného odprodeje, čímž ustoupila víceleté konsolidaci, která po prezidentských volbách v roce 2016 přinesla zásadní útěk. Fond získal půdu ve dvou schodových krocích do ledna 2018 a obrátil se při retardaci 0, 786, kde se brousil do stran za poslední čtyři měsíce.
Pokus o útěk z března se zastavil na lednovém maximu v nižších 50 $, čímž posílil obdélníkový vzor s podporou na 46, 50 $. Líný nárůst mezi březnem a květnem skončil v polovině rozsahu před více než týdnem a vyřezal vlajku mělkého medvěda, což signalizuje omezený zájem o nákup. Fond právě uzavřel pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) poprvé od 7. května a mohl letos podruhé testovat 200denní EMA podruhé v tomto roce.
Retence 0, 786 má dobrou pověst pro tisk nižších maxim v rámci dlouhodobých uptrendů, takže fond sedí za perfektní cenu a vstupuje do nového downtrendu. Měsíční stochastický oscilátor přešel do medvědího cyklu v lednu 2018 a stále nedosáhl přeprodané linie. Týdenní ukazatel se právě překročil, přičemž v letních měsících předpovídala relativní slabost dvojčata.
Rovnovážný objem (OBV) byl solidní jako skála, která se v roce 2016 vyrovnala s cenou a zveřejnila řadu nových maxim. V květnu přidala další nové maximum, kdy cena stagnovala v polovině pásma, což vedlo k býčím rozdílům, které naznačují, že kupující stále mají na starosti. Medvědí stochastické cykly však trvají na tom, že čas se krátí, upozorní býky, kteří se chystají brzy vstoupit, nebo riskují velké zhroucení.
Úrazem se konečně otevřou dveře na 100% retracementovou úroveň nebo na 2007 vysokou, čímž se dokončí dlouhá zpáteční cesta. Na druhou stranu, selhání udržení podpory v polovině 40 $ vyrazí hlavní signály prodeje, které upřednostňují skluz do horních 30 $ a hlavní test úrovně útěku v roce 2016. Z této dlouhé pozice se dá získat jen málo nebo krátkých pozicích, takže postranní část vypadá jako správné místo, kde se v tuto chvíli nachází. (Více viz: Proč velké bankovní akcie čelí strmějším poklesům .)
Sečteno a podtrženo
Sektor komerčního bankovnictví nadále bojuje, přičemž fond primárního sektoru zatím letos přidal jen dva body. Analýza objemu ukazuje, že býci jsou stále na starosti, ale nyní existují nepříznivé cykly relativní síly, což zvyšuje šance na další výlet na lednové minima. (Pro další čtení se podívejte na: Morgan Stanley vidí nejstrmější pád za dva roky .)
