Co je to komoditní dluhopis
Dluhopisem zajištěným komoditou je investice, jejíž hodnota přímo souvisí s cenou určité komodity. Dluhopisy jsou investice s pevným výnosem, kdy investor půjčuje peníze korporaci nebo vládě výměnou za úroky nebo kuponové platby. Většina dluhopisů má pevnou hodnotu stanovenou v době nákupu, což je kombinace nominální hodnoty dluhopisu a jeho úrokové sazby.
Na rozdíl od většiny dluhopisů bude u dluhopisů zajištěných komoditami kolísat hodnota, protože vychází z ceny dané komodity. Emitent dluhopisu určí, jak se bude hodnota dluhopisu měnit s cenou komodity. Jako příklad lze uvést, že se dluhopis může znehodnotit jako procento komodity nebo se stejnou sazbou.
Některé dluhopisy podporované komoditou také získávají a ztrácí jmenovitou hodnotu s cenou komodity a pro jiné mají změny základnu změn úrokové sazby.
PORUŠENÍ Dluhopisů s podporou komodit
Dluhopisy kryté komoditami bývají dlouhodobými dluhopisy, jejichž splatnost je splatná po dobu nejméně pěti let. Tímto způsobem se tyto zajištěné dluhopisy často používají k zajištění proti inflaci. Tyto dluhopisy jsou dobrým zajištěním inflace, protože lze očekávat, že většina komodit v průběhu času získá hodnotu. Jako dlouhodobé závazky slouží tyto dluhopisy jako důležité zdroje financování pro společnosti, které je vydávají. Inflace je tempo růstu cen zboží a služeb a klesá kupní síla měny.
Dluhopisy kryté komoditami obvykle platí nižší kuponovou sazbu než běžné dluhopisy, protože investor je schopen vydělat více, když hodnota komodity získá hodnotu. Často také mají možnost volání. V případě opce na volání může emitent volat dluhopis za účelem zpětného odkupu v určeném čase před dosažením splatnosti. Tyto vlastnosti dluhopisů zajištěných komoditami pomáhají chránit emitenta před příliš velkými platbami investorům, pokud cena komodity výrazně vzroste.
Vydavateli těchto dluhopisů budou obecně společnosti, které vyrábějí přidruženou komoditu. Některé z komodit, na které se mohou vztahovat, zahrnují ropu, zlato a uhlí. Ve skutečnosti, jiné jméno pro tyto svazky jsou zlaté svazky.
Investoři mají také tendenci kupovat obligace zajištěné komoditami jako formu spekulací, když věří, že cena této komodity poroste.
Volatilní povaha komoditních dluhopisů
Komodity mohou být docela volatilní, což znamená, že jejich ceny mohou značně kolísat. Tedy komoditní dluhopis s sebou nese určitý stupeň rizika pro investora. Běžné dluhopisy obvykle oslovují investory, kteří chtějí předem stanovený výnos s malým až žádným rizikem. Komoditní dluhopisy to nenabízejí. Místo toho jsou atraktivní pro investory se zájmem o spekulace a pro ty, kteří jsou ochotni nést určitý stupeň rizika.
Pokud komodita ztratí hodnotu, může majitel dluhopisu zaznamenat pokles kuponové sazby nebo nominální hodnoty dluhopisu. Pokud k tomu dojde, sníží to jejich celkový výnos. Výnos je výnos z investice, jako je úrok nebo dividendy získané z držení konkrétního cenného papíru.
Existuje však možnost, že obligace zajištěná komoditami vytvoří pro investora vyšší výnos než tradiční obligace. Vzhledem k tomu, že jejich základem je komodita, vše závisí na trhu.
