Nerozdělený zisk je část čistého zisku společnosti, kterou si vedení ponechá pro interní operace místo toho, aby jej vyplatila akcionářům ve formě dividend. Stručně řečeno, nerozdělený zisk je souhrnný součet výdělků, které ještě musí být vypláceny akcionářům. Tyto prostředky jsou také drženy v rezervě k reinvestování zpět do společnosti nákupem dlouhodobého majetku nebo splacením dluhu.
Nerozdělený zisk
Nerozdělený zisk (RE) se vypočítá na základě počátečního zůstatku RE a přičtením čistého zisku (nebo ztráty) a odečtením všech vyplacených dividend.
Například: Předpokládejme, že jste pro určité období měli následující čísla:
- Začátek RE ve výši 5 000 USD, když období vykazování začalo 4 000 USD v čistém příjmu na konci období 2 000 USD v dividendách vyplacených během období
Pro výpočet nerozděleného zisku na konci období:
Nerozdělený zisk = RE Počáteční zůstatek + čistý příjem (nebo ztráta) - dividendy
Nerozdělený zisk = 5 000 $ + 4 000 $ - 2 000 $ = 7 000 $
Nerozdělený zisk a vlastní kapitál
Nerozdělený zisk je vykázán v části rozvahy akcionářského kapitálu, zatímco výkaz nerozděleného zisku nastiňuje změny RE v období.
Vlastní kapitál společnosti se vypočítá tak, že se od celkových aktiv odečtou celkové závazky. Vlastní kapitál představuje částku zbývající pro akcionáře, pokud společnost splatila všechny své závazky. Abychom viděli, jak nerozdělený zisk ovlivňuje vlastní kapitál, podívejme se na příklad.
Níže je rozvaha společnosti Bank of America Corporation (BAC) za fiskální rok končící v roce 2017, z výpisu banky 10 kB.
Vlastní kapitál je umístěn ve spodní části rozvahy (zvýrazněno modře).
- Celkový kapitál akcionářů činil na konci roku 2017 zhruba 267 miliard USD. Zisk se ziskem dosáhl přibližně 113, 8 miliardy USD. V nadcházejících čtvrtletích bude jakýkoli čistý zisk, který zůstane po výplatě dividend, připočten k 113, 8 miliardám USD (za předpokladu, že žádná ze stávajících nerozdělených nerozdělených zisků zůstane) příjmy se vynakládají během čtvrtletí na zaplacení dluhu nebo na nákup dlouhodobého majetku). Zvýšení a snížení nerozděleného zisku ovlivňuje hodnotu vlastního kapitálu akcionářů. Výsledkem je, že investoři a analytici pečlivě sledují jak nerozdělený zisk, tak vlastní kapitál akcionářů, protože tyto prostředky se používají k výplatě dividend akcionářům.
Jaké transakce ovlivňují nerozdělený zisk
Příjmy je celková částka příjmů z prodeje zboží nebo služeb souvisejících s primárními činnostmi společnosti. Výnosy jsou příjmy, které společnost generuje před vyjmutím nákladů.
Příjmy nebo někdy označované jako hrubé tržby ovlivňují nerozdělený zisk, protože jakékoli zvýšení výnosů z prodeje a investic zvyšuje zisky nebo čistý příjem. V důsledku vyššího čistého příjmu je více peněz přiděleno do nerozděleného zisku po penězích vynaložených na snížení dluhu, obchodní investice nebo dividendy.
Čistý příjem bude mít přímý dopad na nerozdělený zisk. Výsledkem bude, že všechny faktory, které mají vliv na čistý příjem a způsobují zvýšení nebo snížení, nakonec také ovlivní RE.
Mezi faktory, které mohou zvýšit nebo snížit čistý příjem, patří:
- Tržby a prodejVýrobek prodaného zboží, což jsou přímé náklady související s výrobou zboží prodávaného ve společnosti a zahrnují náklady na materiály použité při tvorbě zboží spolu s přímými náklady práce související s výrobou Provozní náklady, což jsou náklady vzniklé při běžných obchodních operacích, jako jsou jako nájemné, vybavení, náklady na zásoby, marketing, mzdy, pojištění a finanční prostředky přidělené na výzkum a vývoj. Odpisy, což jsou náklady na dlouhodobý majetek rozložený po dobu jeho životnosti
S čistým příjmem existuje přímá souvislost s nerozděleným ziskem. U ostatních transakcí je však dopad na nerozdělený zisk výsledkem nepřímého vztahu.
Další splacený kapitál přímo nezvyšuje nerozdělený zisk, ale v dlouhodobém horizontu může vést k vyšší RE. Dodatečný splacený kapitál odráží výši vlastního kapitálu, který je generován prodejem akcií na primárním trhu, který přesahuje jeho nominální hodnotu. Nominální hodnota akcie je minimální hodnota každé akcie stanovená společností při vydání. Pokud je akcie vydána v nominální hodnotě 1 $, ale prodává se za 30 $, další splacený kapitál pro tuto akcii je 29 $.
Dodatečný splacený kapitál je zahrnut do vlastního kapitálu akcionářů a může vycházet z emise prioritních nebo kmenových akcií. Výše dodatečného splaceného kapitálu je určena pouze počtem akcií, které společnost prodává.
Výsledkem je, že dodatečný splacený kapitál je výše vlastního kapitálu, který je k dispozici pro růst fondu. A protože expanze obvykle vede k dlouhodobému vyššímu zisku a vyššímu čistému příjmu, může mít dodatečný splacený kapitál pozitivní dopad na nerozdělený zisk, i když nepřímý.
Sečteno a podtrženo
Nerozdělený zisk je ovlivněn jakýmkoli zvýšením nebo snížením čistého příjmu a dividend vyplácených akcionářům. Výsledkem je, že všechny položky, které zvyšují čistý zisk nebo ho tlačí dolů, nakonec ovlivní nerozdělený zisk.
