Použití různých individuálních údajů o maloobchodním prodeji může být jedním z nejlepších dostupných ukazatelů, jak předpovídat nadcházející měsíce maloobchodní hospodářské činnosti. Ale kde začít? Podívejme se na to.
Prodej stejného obchodu
Před vstupem do jednotlivých metrik je jednotná shodnost, která je definována mezi analytiky a investory v maloobchodním prostoru, stejná jako prodejní prodejna. Jde pouze o měřítko změny prodejů za definované období, obvykle meziročně u všech obchodů otevřených déle než rok.
Stejně jako u většiny akcií záleží na výnosech na akcii a na výnosech a mělo by se na ně soustředit, ale stejně důležité je sledovat důležitou maloobchodní metriku stejného prodeje. Maloobchodníci, kteří produkují silný a stabilní prodej v obchodě, jsou často ti, kteří nabízejí nejlepší výkon, takže metrika je klíčová pro analýzu maloobchodních zásob.
Údaje o prodeji svátků
Násilí na dovolenou se neomezuje pouze na nákupní střediska v Americe, ale nachází se na Wall Street s neuvěřitelným zveřejněním stejných údajů o prodeji. Obvykle začíná po prvním prosincovém týdnu a pokračuje až do konce ledna, protože maloobchodníci mají různá data vydání.
V 90. letech, před online nákupy a dárkovými kartami, byl tento časový rámec koncem prosince do poloviny ledna. Růst prodeje online a rozšiřování vánočních dárkových karet se však od té doby rozšířilo o prázdninové nákupní období, čímž se příležitost využít sezónních efektů méně snížila.
Maloobchodní řetězce také standardizovaly své prodeje stejných prodejen během několika dnů od sebe, aby byly konzistentní, k čemuž obvykle dochází první obchodní středeční večer a čtvrtek v lednu. Po zveřejnění těchto údajů o prodejích za prázdniny se investiční komunita obvykle snaží učinit své předpoklady pro následujících pět až devět měsíců. Důvodem, proč analytici čekají, až data jednoho měsíce předpovídají v budoucnu pět až devět měsíců, je to, že svátky jsou pro maloobchodníky nejdůležitějším čtvrtletím.
Prognózy a pokyny
Pro dopředný fiskální rok maloobchodní analytici obvykle provádějí největší změny odhadu odhadů fiskální prognózy v polovině ledna až začátkem února každého roku, hned poté, co většina společností hlásí příjmy a jsou zjevná všechna hlavní prázdninová selhání nebo překvapení. Obecně nedělají žádné další zásadní změny až do léta, kdy je vidět efekt „zpět do školy“. Existují výjimky, jako jsou změny specifické pro firmu nebo významná tržní událost, ale to se týká skupiny jako celku.
Po vydání zpráv o příjmech za čtvrté čtvrtletí - které zahrnují prázdninové období - mají společnosti tendenci nabízet své roční vedení. Analytici také podepírají své předchozí prognózy a často změní své hodnocení u maloobchodníků, zejména pokud je třeba provést velké změny v prognóze.
To pomáhá zajistit další jasnost v předpokládané síle prodeje společnosti a těšíme se spolu s celkovým maloobchodním prostředím. Pokud několik hlavních maloobchodníků začne vydávat slabé pokyny, je to obvykle známkou velké maloobchodní slabosti a mělo by to být varovným signálem pro drobné investory.
Seskupení podobných maloobchodníků
Na trhu existuje velké množství (velmi) různých maloobchodníků. Chcete-li získat celkové pochopení maloobchodního trhu, spolu s rozlišením silných a slabých stránek v maloobchodních segmentech, je rozumné seskupit podobné maloobchodníky. V širších maloobchodních řetězcích mohou být klíčoví hráči, kteří je třeba zvážit, důslední lídři jako Walmart (WMT), Target (TGT) a Costco Wholesale (COST). Společnosti, které tento seznam zaujaly, se samozřejmě budou lišit a samotný seznam se bude časem měnit. I když se jedná o malý segment širokého maloobchodu, z důvodu jejich velikosti jsou údaje o maloobchodním prodeji těchto společností nejdůležitější, aby bylo možné měřit výdaje na zdraví v ekonomice.
Chcete-li získat představu o tom, zda si zákazníci kupují větší položky vstupenek, podívejte se na spotřební elektroniku, zejména společnosti z cihel a malty, jako je Best Buy. Můžete se také podívat na online prodejce, jako je Amazon.com (AMZN), a posoudit zdraví spotřebitelů na internetu.
Chcete-li zjistit, jak často lidé chodí na večeři, což je často známkou zdraví spotřebitelů, podívejte se na mega-řetězce restaurací, jako jsou Brinker International a Darden Restaurants. Řetězy jako McDonald's, Yum! Značky a další řetězce rychlého občerstvení nebo rychlého občerstvení by neměly být v rovnici, protože jejich výrobky spadají více do rozsahu spotřebitelských svorek než zboží, které je na uvážení.
Seznam může po minutě růst déle, pokud chcete být ve své segmentaci velmi specifičtí, ale rozčlenění maloobchodních prostorů na několik segmentů vám může poskytnout informace o tom, jak spotřebitelé utrácejí. Následující tabulka uvádí příklad, jak by mohla vypadat vaše maloobchodní tabulka:
| Maloobchodní komponenta | Prosincové pokyny a lednové zprávy | Pokyny pro kalendář Q1 | Pokyny pro kalendář Q2 a další |
| Walmart (WMT) | - | - | - |
| Cíl (TGT) | - | - | - |
| Costco (COST) | - | - | - |
| Ralph Lauren (RL) | - | - | - |
| Značky L (LB) | - | - | - |
Maloobchodní komponenty, které můžete ignorovat
Ne všichni maloobchodníci vrhají světlo na zdraví spotřebitelů, obvykle se jedná o společnosti, které prodávají životní potřeby, které se kupují bez ohledu na ekonomické podmínky. Příklady těchto společností zahrnují potravinové řetězce na základní úrovni a lékárny.
Také auta a další odvětví související s dopravou nejsou dobrým ukazatelem, protože americká výroba a prodej automobilů po celá desetiletí stále méně korelovala s celkovými ekonomickými výdaji. Je to částečně kvůli zahraničnímu prodeji automobilů, který postupuje vpřed do USA, a částečně kvůli nedávným trápením Velké trojky a pobídkám, které používají k nalákání nových kupujících automobilů. Vzhledem k tomu, že se tento rok každým rokem stává stále více problémem, není pravděpodobné, že by se tam očekávaly jakékoli významné změny.
Prodejci produktů pro bydlení, jako jsou Home Depot a Lowe's, také nejsou nejlepším ukazatelem zdraví spotřebitele, a to kvůli neodmyslitelným vazbám na bydlení a drastickým výkyvům, které má sektor bydlení tendenci zažívat.
Pokud se výdaje maloobchodních spotřebitelů zpomalí po dobu pěti až devíti měsíců, musí zbytek ekonomiky pracovat na různých předpokladech. Bydlení je nestálé, auta jsou těkavá a předměty dlouhodobé spotřeby jsou těkavé; houpačky jsou často dočasné, ale systematická maloobchodní změna může trvat déle.
Co může tyto faktory změnit jako indikátor?
Vážná pozitivní nebo negativní událost globálního šoku může ovlivnit diskreční maloobchodní výdaje přes noc. Tento scénář může také změnit drastické rozhodnutí Federální rezervy o její měnové politice nebo rychlý a neočekávaný posun cyklu úrokových sazeb. Kritické změny jsou vzácné, ale když k nim dojde neočekávaně, změní to hru.
Těžké změny cen komodit nebo energie mohou také drasticky změnit strukturu nákladů tohoto scénáře, i když je to často dobře zveřejněno. Rovněž je třeba vzít v úvahu těžký trh býků nebo medvědů.
Sečteno a podtrženo
Obecné spotřebitelské utrácení výdajů a související části maloobchodu jsou tím, co definuje dobrou nebo špatnou ekonomiku a zachycení tohoto trendu může být neocenitelné. Sběr ročního letce nebo vážného opožděného běhu v každé skupině obvykle nepomůže, kvůli celkovému zkreslení indexu. Použití tradičních a stabilních výběrů akcií v každé maloobchodní skupině může proto důvtipným investorům poskytnout spoustu informací.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Základní analýza
Analýza maloobchodních zásob
Burzy
Jak díkůvzdání a černý pátek ovlivňuje zásoby
Rozpočtování
Šest věcí na nákup po Vánocích
Nejlepší zásoby
Špičkové skladové zásoby pro spotřebitele za rok 2019
Profily společnosti
6 ikonických restauračních řetězců, které již neexistují
Nejlepší zásoby
Špičkové skladové zásoby pro spotřebitele za leden 2020
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Čtení do základního maloobchodního prodeje Základní maloobchodní prodej se týká agregovaného maloobchodního prodeje v USA, vyjma prodeje automobilů a benzínu, které jsou vyloučeny z důvodu jejich volatility. více Černý pátek Zjistěte více o historii Černý pátek, od jejího vývoje až po to, co to znamená pro nakupující a maloobchodníky. více Investice do cyklických akcií Cyklické akcie jsou majetkové cenné papíry, jejichž ceny jsou ovlivněny makroekonomickými a systematickými změnami v celkové ekonomice. více Vyloučení položek Definice Vyloučení položek odkazuje na běžnou praxi vynechávání určitých faktorů z celkového výpočtu, aby se odstranila volatilita, která by jinak mohla ovlivnit jeho srovnatelnost nebo zkreslit dlouhodobé předpovědi. více Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby Definice Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se vztahují k novým objednávkám na zboží dlouhodobé spotřeby USA, které jsou celkovou objednávkou zboží dlouhodobé spotřeby bez přepravního zařízení. více Co je Cyber Monday? Cyber Monday je pondělí následující po americkém díkůvzdání, které představuje den, kdy online prodejci nabízejí hluboké slevy. více