DEFINICE Aktuální splatnosti
Aktuální splatnost je interval mezi současným datem a datem splatnosti dluhopisu. Aktuální splatnost říká, jak dlouho dluhopis zbývá, dokud nezraje, a je to důležitá metrika pro stanovení ocenění dluhopisu.
BREAKING DOWN Aktuální splatnost
Mezi hlavní vlastnosti dluhopisu patří kuponová sazba, nominální hodnota a splatnost. Datum splatnosti je datum, kdy emitent vyplatí držitelům dluhopisů hlavní investici a poslední splatný kupón. U akruálních dluhopisů a dluhopisů s nulovým kupónem je den splatnosti den, kdy investoři dluhopisů obdrží jistinu plus veškerý naběhlý úrok z dluhopisu. Existují různé typy splatností, které investoři používají při odkazování na dluhopisy. „Původní splatnost“ je doba mezi datem vydání a datem splatnosti. Toto datum je v okamžiku vydání zahrnuto do označení dluhopisu. Investor, který kupuje dluhopis ke dni jeho vydání, bude označen jako původní splatnost.
Aktuální splatnost je, kolik času zbývá do splatnosti dluhopisu a je vyřazena z trhu. Investoři, kteří nakupují dluhopisy po datu vydání dluhopisů, obvykle hodnotí dluhopisy podle aktuální splatnosti. Předpokládejme například, že investor koupí dluhopis v roce 2018. Dluhopis byl původně vydán v roce 2010 s datem splatnosti v roce 2030. Aktuální splatnost dluhopisu je 12 let, počítáno jako časový rozdíl mezi 2018 a 2013, i když původní splatnost je 20 let. S postupujícím počtem let se současná splatnost sníží, až ke dni splatnosti dosáhne nulové hodnoty. Například v roce 2025 bude současná splatnost 5 let.
Čím delší je doba do splatnosti, tím více úrokových plateb lze očekávat. V normální společnosti by mohlo existovat několik dluhopisů s rozloženými současnými splatnostmi, což by mělo za následek vypršení platnosti dluhopisů v různých časech.
Aktuální splatnost dlouhodobého dluhu
Současná splatnost dlouhodobého dluhu společnosti se týká části závazků, které jsou splatné během následujících 12 měsíců. Protože tato část nesplaceného dluhu je splatná v průběhu roku, je odstraněna z účtu dlouhodobých závazků a vykázána jako krátkodobý závazek v rozvaze společnosti. Jakákoli částka, která má být splacena po 12 měsících, je ponechána jako dlouhodobý závazek.
Předpokládejme například, že společnost má v příštích šesti letech splatnou částku 120 000 dolarů ve splátkách 20 000 USD. 20 000 USD bude uznáno jako aktuální část dlouhodobého dluhu, který má být splacen letos. 100 000 $ bude zaznamenáno jako dlouhodobý závazek. Je možné, že veškerý dlouhodobý dluh společnosti bude náhle klasifikován jako dluh se současnou splatností, pokud je firma v prodlení s úvěrovou smlouvou. V tomto případě úvěrové podmínky obvykle uvádějí, že celá půjčka je splatná najednou v případě smluvního selhání, což z ní činí krátkodobou půjčku.
