Dluhopisy vs. pevné vklady: Přehled
Dluhopisy a fixní vklady jsou dva různé způsoby investování peněz prostřednictvím relativně nízkorizikových finančních nástrojů. Dluhopis je nezajištěný pouto. V zásadě jde o dluhopis, který není podložen fyzickým aktivem nebo kolaterálem.
Pevný vklad je dohoda s bankou, kde vkladatel vkládá peníze do banky a dostává pravidelný zisk s pevným úrokem.
Co je to dluhopis?
Dluhopis je druh pouta. Termín dluhopis se však vztahuje pouze na nezajištěný dluhopis. Proto všechny dluhopisy mohou být dluhopisy, ale ne všechny dluhopisy jsou dluhopisy. V podnikovém nebo podnikovém financování jsou nezajištěné dluhopisy obvykle rizikovější a vyžadují platbu vyšších kupónů. Společnosti často upřednostňují vydávání zajištěných dluhopisů, protože mohou platit nižší kuponovou sazbu.
Příkladem obligace je nezajištěný podnikový dluhopis vydaný společností Apple. Firemní hypoteční zástavní list vydaný vybrané skupině věřitelů, který obsahuje zajištěnou rezervu na nemovitost, by byl příkladem zajištěného dluhopisu, který se nepovažuje za dluhopis.
Někdy se dluhopisy vydávají s ustanoveními, která držiteli umožňují vyměnit dluhopisy za akcie společnosti. Nekonvertibilní dluhopisy jsou nezajištěné dluhopisy, které nelze převést na vlastní kapitál nebo akcie společnosti. Nekonvertibilní dluhopisy mají obvykle vyšší úrokové sazby než konvertibilní dluhopisy.
Všechny dluhopisy mají specifické rysy. Nejprve je vypracována důvěryhodnost, což je dohoda mezi vydávající společností a důvěrou, která řídí zájmy investorů. Dále je rozhodnuto o kuponové sazbě, což je úroková sazba, kterou společnost vyplatí držiteli dluhopisů nebo investorům. Tato sazba může být pevná nebo pohyblivá v závislosti na úvěrovém ratingu společnosti nebo na úvěrovém ratingu dluhopisu.
Dluhopisy jsou vydávány prostřednictvím brokerů a syndikátů. Fixní vklady jsou typem produktu nabízeného prostřednictvím banky.
U nekonvertibilních dluhopisů je důležitým prvkem také datum splatnosti. Toto datum určuje, kdy vydávající společnost musí splatit držitele dluhopisů. Nejběžnější forma splácení se nazývá vykoupení z kapitálu. Prostřednictvím tohoto zpětného odkupu vydávající společnost provede jednorázovou platbu v den splatnosti.
Podstatná část dluhopisů obchodovaných na standardních dluhopisových platformách jsou obligace. Investice do dluhopisů tedy mohou být snazší než investice do zajištěných dluhopisů. Mnoho zajištěných dluhopisů je vydáno vybrané skupině investujících věřitelů. Některé zajištěné dluhopisy lze zakoupit také prostřednictvím makléřských platforem, ale mnohé vyžadují makléře s plným servisem.
Co je to fixní vklad?
Fixní vklad, známý také jako termínovaný vklad, je typem produktu nabízeného prostřednictvím bank. Když vkladatel umístí peníze do pevného vkladu, je pevně stanovena částka zisku nebo úroku zaplaceného z investice. Sazba se nikdy nezvýší ani nesnižuje bez ohledu na výkyvy úrokových sazeb. Úroková sazba nabízená fixními vklady je obvykle stanovena převládajícími nízkorizikovými tržními standardy, jako je londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) nebo státní pokladna.
Fixní vklady mohou mít splatnost od dvou týdnů do pěti let. Fixní vklady nemohou být splaceny brzy. Jinými slovy, peníze nemohou být vybrány z jakéhokoli důvodu, dokud neuplyne doba trvání vkladu. Pokud jsou peníze vybírány brzy, může banka účtovat pokutu nebo poplatek za předčasný výběr.
Velmi běžným příkladem účtu s pevným vkladem je vkladový certifikát (CD).
Individuální investoři i podniky se mohou rozhodnout investovat do produktů s pevným vkladem. Pro drobné investory nabízejí CD s pevným vkladem mnoho různých bankovních institucí. Pro společnosti se postupy vyjednávání a investičních účtů obvykle liší a obvykle zahrnují zvláštní ustanovení specifická pro potřeby podniku.
Klíčové rozdíly
Dluhopisy a fixní vklady mají několik klíčových rozdílů. Dluhopisy mohou vydávat pouze podniky a používají se ke zvyšování kapitálu. Investor investující do dluhopisu investuje do společnosti a měl by pochopit specifická rizika této společnosti.
Investice do pevného vkladu mohou provádět jednotlivci i instituce. Investování do fixního vkladu zahrnuje pochopení ustanovení produktu, ale obvykle nepředstavuje vysoké riziko spojené s činnostmi nabízení banky, protože Federální depozitní pojišťovací společnost (FDIC) pojišťuje většinu fixních vkladů.
Klíč s sebou
- Dluhopisy jsou nezajištěnými dluhovými nástroji vydanými podniky za účelem zvýšení kapitálového financování. Vklady jsou dluhopisy s komplexnější strukturovací rezervou než fixní vklady. Dluhopisy mohou zahrnovat fixní nebo pohyblivý úrok a mohou být konvertibilní nebo nekonvertibilní. Fixované vklady jsou typem produktu nabízeného bankou s pevnou výplatou úroků.
