DEFINICE Degearingu
Degearing je činnost společnosti, která mění svou kapitálovou strukturu nahrazením dlouhodobého dluhu vlastním kapitálem, čímž se sníží zátěž z výplaty úroků a také se zvyšuje flexibilita vedení.
PORUŠENÍ Degearing
Společnost je vysoce zaměřená nebo páková, pokud je velká část její kapitálové struktury tvořena dlouhodobým dluhem. Degearing je odklon od této kapitálové struktury ve snaze snížit finanční riziko, což je možnost, že akcionáři nebo jiné finanční zúčastněné strany ztratí peníze, když investují do společnosti, která má dluh, pokud cash flow společnosti nesplní své finanční závazky.
Degearing a bankovní průmysl
Po recesi v letech 2007–2009 muselo mnoho bank a realitního sektoru zbavit dluhů a odvahy. Například Královská banka Skotska musela v červenci 2010 prodat majetková aktiva vybudovaná před recesí, včetně prodeje nemovitostních půjček od 2, 6 do 4 miliard dolarů v červenci 2010. Banka musela snížit 256 miliard dolarů z aktiv financovaných z jiného než základního kapitálu, které měla identifikována a její strategie byla považována za klíčovou pro budoucnost britského trhu s nemovitostmi, protože 26 procent portfolia bylo spojeno s komerčním majetkem.
Většina půjček pocházela ze Spojeného království, ale nebylo jasné, jak jsou nemovitosti zdůrazňovány. Harm Meijer, analytik JPMorgan, řekl Telegrafu, že: „Jak je známo, odvětví nemovitostí čelí obrovskému procesu vyčerpání. Jako takové je vítána jakákoli snaha o urychlení nebo řešení tohoto problému, zatímco nadále doufáme, že uvedený sektor bude v tom hrát aktivní roli. ““
Ve zprávě PwC z roku 2012 konzultanti „Reforma bankovního průmyslu“ uvedli, že po hospodářské krizi došlo k značnému odčerpávání rozvah bank. Výsledkem bylo, že očekávání výkonnosti před krizí již nebyla platná. Podle některých odhadů napsal PwC, že až čtyři procentní body předkrizové návratnosti vlastního kapitálu (ROE) bank byly připisovány pouze ozubení. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je částka čistého zisku vráceného jako procento vlastního kapitálu. Rentabilita vlastního kapitálu (známá také jako „rentabilita čistého jmění“) měří ziskovost společnosti tím, že odhaluje, jaký zisk generuje společnost s peněžními akcionáři, kteří investovali.
