Co je to důvěryhodný úvěr?
Svěřená půjčka je úvěrová dohoda organizovaná agentskou bankou mezi dlužníky a věřiteli. V svěřené půjčce je agentova banka považována za správce a společnost poskytující prostředky je považována za správce. Správce odpovídá za inkaso jistiny a za jakýkoli úrok, za který účtuje manipulační poplatek, ale nepředpokládá žádné úvěrové riziko.
Jak funguje pověřená půjčka?
Důvěryhodné půjčky byly nejčastěji vydávány v Čínské lidové republice, což omezuje přímé půjčky a půjčky mezi komerčními podniky. Půjčky nabízejí společnostem s nečinnou hotovostí šanci vydělat na svých penězích nějaký úrokový výnos tím, že umožní agentské bance tyto prostředky půjčit. Společnosti si vyhrazují právo rozhodnout, komu může agentská banka prostředky půjčit. Čínská lidová banka, národní centrální banka, začala poskytovat svěřené půjčky v roce 2001.
Zavedení svěřených půjček umožnilo společnostem působícím v Číně, včetně těch, které vlastní stát, zlepšit jejich likviditu. Svěřené půjčky však nebyly tak průhledné jako půjčky poskytnuté v jiných rozvinutých zemích. Například svěřené úvěry nebyly zahrnuty do rozvah agentských bank, protože banky teoreticky nepřevzaly žádné z úvěrových rizik. Vyloučení těchto půjček z jejich rozvah však může skrýt rizika, kterým čelí agentské banky, pokud dlužníci nejsou schopni splácet. Tento nedostatek transparentnosti také znesnadnil posouzení, zda bylo hospodářství země přehřáté nebo nadměrně zadlužené, a také to, zda kvalita společností, které získávají úvěr na základě těchto ujednání, zůstala stabilní nebo klesající.
Důvěryhodné půjčky, které jsou v Číně nejběžnější, používají banky jako prostředník mezi dlužníkem a věřitelem.
Čína vydává nová pravidla pro důvěryhodné půjčky
V důsledku všech těchto obav čínská vláda omezila půjčky a banky, které je umožnily na začátku roku 2018. V oficiálním prohlášení na své státní webové stránce čínská vláda uznala, že „se svěřená půjčka rozrostla rychle a hrál pozitivní roli ve službách reálné ekonomiky. “ Dodal však: „Důvěryhodné půjčky hrají hlavní roli v čínském stínovém bankovnictví, které se odehrává mimo regulační rozsah a zůstává klíčovým zdrojem rizika pro finanční stabilitu po letech rychlého růstu.“
Nová pravidla vydaná Čínskou bankovní regulační komisí (CBRC) stanovila, že komerční banky nesmějí poskytovat záruky ani se zapojit do rozhodování o těchto půjčkách. Kromě toho nelze svěřené půjčky použít na investice do dluhopisů, derivátů, správy aktiv nebo akcií. Banky nesmějí vkládat své svěřené peníze - ani žádné prostředky, které spravují - do svěřených půjček. CBRC uvedla jako důvod pro zpřísnění pravidel „určitá potenciální riziková rizika“, včetně rychlého růstu svěřeného sektoru úvěrů a jeho dřívější nedostatečné vládní regulace.
