Co je eroze?
Eroze může zahrnovat jakýkoli negativní dopad na související aktiva nebo fondy společnosti. K erozi může docházet s ohledem na zisky, prodej nebo hmotný majetek, jako je výrobní zařízení. Eroze je často považována za obecný rizikový faktor v rámci systému řízení hotovosti organizace, protože ztráty mohou být pomalé a mohou se časem objevit.
K erozi může dojít také u určitých finančních aktiv, jako jsou opční smlouvy nebo opční listy, které se snižují v průběhu času - známé jako časové rozpady.
Klíč s sebou
- Eroze obecně platí pro dlouhodobější sestupné trendy v podnikání společnosti; krátkodobé ztráty se obvykle nepovažují za erozi. K erozi zisků může dojít, když jsou zisky přesměrovány jinde v podniku nebo při zvýšení nákladů. Neočekávaná eroze aktiv, například díky technické inovaci, může snížit vnímanou hodnotu - nebo účetní hodnotu - obchodní eroze nastane, když dojde k dlouhodobému poklesu tržeb, pravděpodobně kvůli nové konkurenci nebo cenovému podbízení.
Pochopení typů eroze
Eroze se nejčastěji týká dlouhodobějších klesajících trendů, zejména těch, které se zdají být zrychlující. Jinými slovy, eroze znamená trvalou změnu obchodních podmínek. Krátkodobé ztráty nejsou klasifikovány jako eroze, nýbrž jsou uvedeny jako jednorázové poplatky nebo nepřímé ztráty. Standardní očekávané odpisy nebo cyklická povaha prodeje určitých produktů jsou často považovány za běžnou součást obchodních funkcí. Je pravděpodobnější, že budou označovány jako sestupné trendy.
Eroze zisku
Erózie zisku může znamenat postupné přesměrování finančních prostředků z výnosných segmentů nebo projektů v rámci podniku na nové projekty a oblasti. Přestože manažeři téměř vždy považují peníze plynoucí do nových projektů za investice do dlouhodobého růstu, krátkodobým efektem je pomalá eroze peněžních toků. Peněžní tok je částka hotovosti, která proudí dovnitř a ven ze společnosti v důsledku každodenních obchodních operací.
Riziko eroze zisku se obvykle odráží ve ziskových maržích společnosti, protože peníze se používají k financování oblastí, které mohou nebo nemusí být v budoucnosti ziskové. Zisková marže je procento tržeb, které přinesly zisky.
K erozi zisku navíc může dojít, i když jsou prodejní čísla srovnatelné s předchozími úrovněmi. K tomu může dojít, když se náklady na výrobu konkrétního produktu zvýší, pravděpodobně v důsledku zvýšení nákladů na materiál nebo práci, ale prodejní cena produktu se nezvýší, aby se vykompenzovala.
Eroze majetku
Některá aktiva časem ztrácí hodnotu; proces často označovaný jako odpisy. Přestože se v rámci podnikových čísel počítá s velkým odpisem majetku, může stále dojít k neočekávané erozi aktiv. Tyto ztráty se mohou projevit v důsledku všeobecného používání zařízení nebo technologického pokroku, díky kterému jsou současná aktiva méně cenná nebo zastaralá.
Eroze aktiv může snížit vnímanou hodnotu podniku jako celku, protože snižuje účetní hodnotu aktiv spojených se společností. Nehmotná aktiva, jako jsou patenty nebo ochranné známky, jejichž doba platnosti vyprší, mají také časem svou hodnotu erodovanou hodnotu, zejména ke konci tohoto data. V případě farmaceutických společností mohou generičtí výrobci vstupující na trh vést k erozi jejich nabídky a být skutečným problémem. Amortizace je běžný účetní postup, při kterém se hodnoty nehmotných aktiv časem snižují.
Opční opce jsou deriváty, což znamená, že jejich hodnota je určena podkladovým aktivem. Opce na akcie, které byly vydány manažerům společnosti nebo zaměstnancům, mohou časem narušovat hodnotu. Smlouvy o opcích obvykle přicházejí s datem vypršení platnosti, kdy práva zakotvená v těchto smlouvách musí být uplatněna před vypršením platnosti. Jak se datum vypršení platnosti blíží, časová hodnota v těchto kontraktech eroduje v procesu známém jako časový rozklad. Jinými slovy, jak čas plyne, je menší šance vydělat z této možnosti zisk - pokud již není ziskový. V důsledku toho se hodnota možností v průběhu času snižuje nebo eroduje.
Možnosti zaměstnaneckých akcií se staly velkou položkou rozvahy pro mnoho velkých společností, a proto je tato forma ztráty hodnoty důležitá při analýze finančních výkazů.
Eroze prodeje
Eroze prodeje znamená proces trvalého a dlouhodobého poklesu celkových prodejních čísel. Liší se od dočasných poklesů tržeb, protože tyto ztráty jsou často považovány za poměrně rozšířené, případně kvalifikované jako dlouhodobý trend v rámci obchodních aktivit.
K erozi prodeje může docházet v důsledku mnoha faktorů, včetně nových vstupů na trh daného konkrétního produktu nebo cenového podbízení jménem konkurence. Pokroky v technologii v této oblasti mohou také vést k erozi prodeje, pokud novější vývoj produktů způsobí, že stávající nabídka společnosti bude zastaralá.
