Major Moves
Zatímco akcie během posledních dvou týdnů zmizely, dlouhodobé americké státní dluhopisy se prudce zvyšovaly. Populární iShares 20+ Year Treasury bond ETF (TLT) vytvořil minulý týden technický vzor pohárů a úchytů, což znamená, že může být ještě více místa pro vzhůru.
Šálek a držadlo obvykle přerušují dlouhodobý býčí trend s medvědí korekcí, která vytváří zaoblené dno po dobu delší než několik týdnů. Obchodníci hledají, aby se cena sloučila do vlajky nebo do praporkového vzoru poblíž předchozích výšin, než se znovu vynoří nahoru, což se stalo minulou středu.
Podle mých zkušeností může být minimální počáteční cenový cíl vytvořen pomocí Fibonacciho retracementu ukotveného k horní a dolní části „pohárové“ části vzoru. V tomto případě byl počáteční cíl pro TLT přibližně 128, 95 $ na akcii, což bylo splněno v úterý a dnes překročeno.
Tradiční cenový cíl pro vzorek šálku a držadla se rovná celé hloubce šálku promítaného nad horní část vzoru; to je 130, 56 $ na akcii v tomto scénáři. Pro ty z vás, kteří by rádi viděli jiný, velmi podobný vzorec jako tento na TLT, najdete jej stažením grafu zpět do čtvrtého čtvrtletí roku 2014.
Takový technický vzor má hodnotu pro investory, kteří hodnotí dynamiku na dluhopisovém trhu a mezi dluhopisovými ETF, ale také poskytuje informace o širším tržním prostředí. Jak jsem se zmínil v otázkách poradce pondělního a úterního grafu, výnosová křivka dluhopisového trhu nadále signalizuje rostoucí pravděpodobnost ekonomického poklesu v příštích 10 až 18 měsících. Jedním z faktorů, který řídí tento signál, jsou rostoucí ceny dlouhodobých dluhopisů.
S&P 500
Mezitím S&P 500 dokončil svůj medvědí vzor hlavy a ramen. Podobnou metodiku cílení lze použít u vzorů hlavy a ramen, což je u S&P 500 v rozsahu 2 705. Jak jsem již dříve zmínil, medvědí zvratové vzorce mají na akciovém trhu velmi vysokou míru selhání, takže i tento druh útěk by se měl skepticky prohlížet, zatímco čekáme na další potvrzení.
:
Nové způsoby, jak vyměnit pohár a úchyt vzor
Fibonacciho časové zóny
Bond Yield Curve drží prediktivní síly
Indikátory rizika - Bearish Confirmation
Charles Dow (slávy Dow Jones) vyvinul řadu konceptů technické analýzy, které nazýváme „teorií Dow“ před více než 100 lety. Jeden z hlavních principů teorie Dow se týká potvrzení mezi indexy. Konkrétně by si investoři měli dát pozor na porušení v jednom indexu, který není potvrzen podobným únikem v jiném indexu.
Tradiční býčí potvrzení spočívá v indexu akciového trhu s velkým kapitálem, který dosahuje nových maxim s indexem dopravy. Podle mých zkušeností může potvrzení poskytnout užitečný signál i nevýhodě. Pokud S&P 500 (velké limity) vytváří nové krátkodobé minima a přepravní zásoby přestávají podporovat současně, výhled by měl být mnohem opatrnější.
Takový signál se právě začíná formovat. V následujícím grafu jsem použil technický oscilátor s pohyblivým průměrem konvergenční divergence (MACD) na index průměrného transportu Dow Jones. Jak vidíte, cena indexu činila v únoru a dubnu vyšší maxima, zatímco MACD činila nižší maxima. Toto se nazývá medvědí divergence a naznačuje prostředí s vyšším rizikem.
Na akciovém trhu má většina medvědí signály tendenci naznačovat pouze krátkodobou korekci, takže nejběžnějším cenovým cílem pro takový model je nízká hodnota mezi dvěma maximy na 10 000. Tento počáteční cíl byl dosažen v úterý a může i nadále fungovat jako podpora, pokud cena začne tento týden opět stoupat. Je to však také platný inflexní bod, který by mohl poskytnout polovinu potvrzení většího poklesu, pokud bude podpora v krátkodobém horizontu pevně přerušena.
:
Dowova teorie a primární trend
Obchodování s MACD divergencí
Převezme Tesla Ford, Apple nebo Toyota?
Sečteno a podtrženo - Bearish Trades vs. Risk Control
V dnešním grafickém poradci jsem poukázal na několik negativních technických signálů, které v krátkodobém horizontu přidávají určitou váhu k více medvědí prognóze. V této chvíli bych však vyzval k trpělivosti. I když tyto signály stojí za sledování, stále jsou v provizorním rozmezí pro odtrhávání, které by se stále mohlo zvrátit býčí whipsaw. Protože je míra selhání medvědího modelu na akciovém trhu tak vysoká, obvykle doporučuji, aby obchodníci považovali i ty nejpřesvědčivější medvědí signály za indikátor časování pro lepší kontrolu rizik, spíše než pro krátké nebo medvědí obchody.
Mnoho profesionálních investorů se například při budování medvědí dynamiky přiřadí k konzervativnějším pozicím, zajistí se opcemi s prodejem opcí nebo bude prodávat prémii s krátkými hovory. Pokud se dynamika skutečně zrychlí na nevýhodu, pak jsou oprávněny agresivnější taktiky. Jen mějte na paměti, že z historického hlediska je riziko nesprávné identifikace medvědího trhu příliš brzy než mnohem skutečnější než chybějící skutečné medvědí pohyby.
